Le moment Cheems des investisseurs particuliers et des institutions : comment BNB Chain construit une véritable écosystème symbiotique

2025年的 marché crypto a été témoin d’un phénomène intéressant : alors que les Meme coins (y compris des projets stars comme cheems) continuent d’attirer l’attention des investisseurs particuliers sur BNB Chain, des géants traditionnels tels que BlackRock, Circle, 招銀國際 déployent discrètement des actifs sur la même blockchain. Il ne s’agit pas d’une collision, mais d’une complémentarité triangulaire subtile — les particuliers apportent de la chaleur, les institutions de la profondeur, et les projets deviennent des ponts connectant les deux extrémités. BNB Chain évolue ainsi vers un écosystème unique capable d’accueillir à la fois la spéculation du marché et le capital institutionnel.

Croissance bimodale en 2025 : de l’éruption des Meme coins à la consolidation des stablecoins

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. En 2025, BNB Chain affiche un bilan de croissance global :

• Le nombre d’adresses uniques dépasse 700 millions, avec plus de 4 millions d’utilisateurs actifs quotidiens
• Le volume de transactions quotidien atteint ponctuellement 31 millions de transactions en pic d’octobre
• TVL en hausse de 40,5 % sur l’année
• La capitalisation totale des stablecoins double pour atteindre 14 milliards de dollars
• Les actifs RWA réglementés sur la chaîne atteignent 1,8 milliard de dollars

Derrière ces chiffres froids se cachent deux lignes narratives parallèles.

La première est la recrudescence de l’engouement des particuliers. Au premier semestre 2025, sous l’impulsion de plateformes comme Four.meme, plusieurs cycles haussiers de Meme coins ont émergé, avec des projets comme $FLOKI, $Cheems, $BROCCOLI qui ont explosé rapidement, remettant BNB Chain sous le feu des projecteurs des particuliers. Ce mouvement a une particularité — il ne génère pas seulement du volume, mais aussi de nouveaux utilisateurs. Les plateformes à effet de levier élevé comme PerpDex et les produits de coffre-fort de ListaDAO permettent aux particuliers de spéculer à court terme tout en percevant des revenus passifs, créant ainsi un écosystème de trading complet.

La seconde est la montée en puissance progressive des actifs institutionnels. La popularité des stablecoins continue de croître, avec $USDC, $USDT, $USD1 largement utilisés pour le paiement, le prêt et les produits de rendement. Plus important encore, des acteurs comme Circle, BlackRock ont porté sur la chaîne des stablecoins générant des intérêts et des fonds du marché monétaire, faisant de BNB Chain une des premières plateformes à accueillir ces actifs. Cela signifie que ce n’est plus seulement de la spéculation, mais de vrais actifs, durables, soutenus par des flux de trésorerie, qui se déposent sur la chaîne.

Ce qui rend BNB Chain unique, c’est que ces deux lignes ne s’opposent pas, mais créent un effet de rétroaction au niveau des protocoles. La liquidité des transactions des particuliers facilite l’entrée et la sortie des actifs institutionnels, tandis que la stabilité apportée par ces derniers ouvre davantage de possibilités pour les stratégies des particuliers.

Pourquoi les institutions financières traditionnelles choisissent-elles toutes BNB Chain ?

En 2025, un phénomène remarquable : les principaux gestionnaires d’actifs mondiaux privilégient tous BNB Chain pour leur déploiement.

Le fonds BUIDL de BlackRock l’a choisi. En tant que plus grande société de gestion d’actifs au monde, BlackRock tokenise ses fonds en USD cash et les déploie sur BNB Chain — un signal fort que cette blockchain peut répondre aux exigences de sécurité, de performance et de conformité des acteurs institutionnels.

Le fonds CMBMINT de 招銀國際, d’une valeur de 3,8 milliards de dollars, l’a également adopté. Il permet aux investisseurs qualifiés d’acheter et de racheter sur la chaîne, ce qui nécessite non seulement une infrastructure technique solide, mais aussi un écosystème mature.

Circle a déployé plus de 1,4 milliard de dollars en stablecoins générant des intérêts sur BNB Chain. Ces déploiements ne sont pas expérimentaux, mais de gros investissements concrets.

Trois facteurs clés motivent ces choix institutionnels :

1. L’équilibre parfait entre performance et coût

BNB Chain est réputée pour ses faibles frais de Gas et son TPS élevé. Comparée à la congestion et aux coûts élevés d’Ethereum, elle offre un environnement transactionnel convivial. Pour les institutions, chaque réduction de coût et de délai dans les opérations à grande échelle peut faire une différence significative. La feuille de route prévoit une augmentation du TPS à 20 000, ce qui est crucial pour les applications financières à haute fréquence.

2. Une base d’utilisateurs vaste et diversifiée

Fort de l’expérience de Binance, BNB Chain dispose de la communauté la plus variée au monde — présente en Asie, dans les marchés émergents, et dans les pays développés. Cela signifie qu’une fois déployés, ces actifs peuvent toucher immédiatement des centaines de millions d’utilisateurs. La BUIDL de BlackRock peut aussi accéder directement au système CEX de Binance comme collatéral, élargissant encore leur portée.

3. Une infrastructure DeFi mature et un écosystème d’applications

Après plusieurs années de développement, BNB Chain dispose d’un écosystème complet : DEX, prêts, dérivés, etc. Venus supporte la RWA et les stablecoins comme collatéraux pour le prêt, ListaDAO intègre des stablecoins institutionnels pour le yield farming, PancakeSwap propose des contrats perpétuels. Les actifs émis par les institutions, une fois sur la chaîne, peuvent s’intégrer sans couture à divers cas d’usage, permettant une utilisation immédiate.

Le mode triangulaire entre particuliers, institutions et projets

Avec l’arrivée des acteurs de la finance traditionnelle, la structure des utilisateurs de BNB Chain devient plus complexe et dynamique. En 2025, un phénomène apparaît : trois rôles distincts, chacun tirant parti de la chaîne sans se gêner, tout en collaborant.

Du point de vue des particuliers : toujours aussi actifs

Les Meme coins comme Cheems ont connu une explosion, attirant de nombreux particuliers. Mais leur activité ne se limite pas à la spéculation. Ils cherchent aussi des opportunités à effet de levier élevé sur PerpDex, empruntent sur Venus, ou gagnent des revenus passifs dans ListaDAO. La faible consommation de Gas de BNB Chain leur permet d’effectuer plusieurs opérations par jour sans se soucier des coûts. La présence d’actifs institutionnels élargit leur palette : ils peuvent utiliser des stablecoins institutionnels pour participer à la DeFi, diversifier leurs stratégies.

Du point de vue des institutions : émettre des actifs, générer des revenus

Les acteurs traditionnels jouent le rôle d’émetteurs et de fournisseurs de liquidités. Ils apportent des fonds issus du monde réel — parts de fonds, obligations, stablecoins — sur la chaîne. La grande innovation est que ces actifs ne restent pas statiques, mais circulent et prennent de la valeur sur la chaîne. Par exemple, le fonds CMBMINT peut servir de collatéral dans Venus ou ListaDAO pour générer des revenus, tandis que USYC, stablecoin à rendement, est utilisé dans divers protocoles DeFi. La liquidation automatique, la compensation instantanée, l’absence d’intermédiaires réduisent considérablement les coûts et délais traditionnels.

Du point de vue des projets : le pont entre deux extrémités

Les projets natifs comme PancakeSwap, Venus, ListaDAO évoluent. D’un côté, ils continuent à servir les particuliers avec des échanges, des prêts, des agrégateurs de rendement ; de l’autre, ils intègrent activement des actifs institutionnels. Venus supporte rapidement CMBMINT comme collatéral, ListaDAO intègre en profondeur USD1 — ce n’est pas une simple adaptation unilatérale, mais une co-construction. Les projets enrichissent leur pool d’actifs et leurs paires de trading, tandis que les actifs institutionnels bénéficient de liquidités et de nouveaux cas d’usage.

Tout cela fonctionne grâce à l’ouverture et à la compatibilité de BNB Chain. Elle n’est pas une blockchain réservée à un seul type d’utilisateur, mais une plateforme capable d’accueillir différents rôles. Les particuliers apportent la fréquence d’usage, les institutions la masse de capitaux, et les projets tissent un réseau collaboratif.

Signaux de reconstruction de l’écosystème : comment les projets passent de flux à revenus réels

Après le déclin de l’engouement Meme, l’écosystème BNB Chain voit ses projets amorcer une transformation en profondeur. Ce n’est pas une fuite, mais une évolution.

La transformation de ListaDAO est emblématique. Elle lie USD1, U et d’autres stablecoins pour créer un cycle complet « collatéral — prêt — rendement », avec un TVL dépassant 2 milliards de dollars. Les utilisateurs ne se contentent plus de staker pour gagner des tokens, mais participent à un écosystème réel, vérifiable, générant un flux de trésorerie continu.

Aster évolue d’une plateforme de contrats perpétuels vers des dérivés d’actions américaines, puis émet USDF, un stablecoin. Son parcours est clair : passer d’une plateforme de trading à une gamme de produits financiers diversifiés. Les revenus ne dépendent plus uniquement des frais de transaction, mais aussi de l’émission de stablecoins, des intérêts sur prêts, des frais de dérivés.

PancakeSwap se transforme radicalement. Il réduit l’inflation du CAKE pour protéger le prix, retire ses produits de staking peu efficaces, lance des contrats perpétuels sur actions, et publie Probable, un marché prédictif alimenté par l’IA. Un DEX devient une plateforme financière intégrée.

Ces transformations envoient trois signaux clairs :

1. La cyclicité de l’engouement Meme s’atténue, la priorité est à la durabilité des revenus

Les stratégies basées uniquement sur la création de tokens et le volume deviennent de moins en moins efficaces pour retenir les fonds. Les utilisateurs veulent des revenus réels, durables, et se demandent : d’où viennent ces revenus ? Combien de temps peuvent-ils durer ? Seules les projets capables d’y répondre survivront à la nouvelle étape.

2. La convergence avec les actifs réels pour bâtir une structure solide

Les produits sur la chaîne s’intègrent activement avec les actifs traditionnels. Stablecoins, RWA, fonds institutionnels deviennent de nouvelles bases d’actifs, apportant un flux de trésorerie réel. Cela répond à la fois à la demande des particuliers pour des revenus stables et à celle des institutions pour des actifs conformes.

3. La coopération entre protocoles commence à s’intensifier

Un stablecoin peut participer simultanément à des prêts, du yield farming, du collatéral, etc. Les chemins d’actifs ne sont plus isolés. Cela signifie que les projets sur BNB Chain évoluent d’une compétition isolée vers une collaboration symbiotique.

La nouvelle étape en 2026 : de l’actif à la confidentialité

2026 approche, et l’environnement de BNB Chain évolue déjà en profondeur.

La baisse de l’engouement Meme n’est qu’une façade. Le vrai défi est que la croissance des utilisateurs pourrait plafonner. La dépendance à l’effet Meme ne pourra pas être reproduite, et les stratégies institutionnelles ne sont pas encore totalement matures. La chaîne doit donc explorer de nouvelles sources de croissance.

1. Infrastructure privilégiée pour l’actif réel

BNB Chain a déjà prouvé sa capacité à supporter des transactions à haute fréquence et des actifs stables. Avec la croissance de la capitalisation des stablecoins, la mise en œuvre de projets RWA, et l’ouverture à de nouvelles régions, elle pourrait devenir la plateforme privilégiée en Asie-Pacifique et au-delà. La compétition future ne sera plus sur la conquête des particuliers, mais sur la capacité à accueillir le capital institutionnel.

2. Marchés prédictifs et technologies de confidentialité comme terrains d’expérimentation

Au-delà des stablecoins et RWA, BNB Chain explore de nouveaux domaines. Les marchés prédictifs connaissent une explosion : OpinionLabsxyz domine avec une approche macro, Predictdotfun innove en utilisant des positions de prédiction pour optimiser la DeFi, Probable mise sur la réduction des frais et le jeu. Sur le volet confidentialité, après une forte performance des privacy coins en 2025, BNB Chain pourrait intégrer des modules de preuve à connaissance zéro pour aider les institutions financières à gérer la confidentialité des données.

3. Optimisation continue du protocole pour réduire la barrière à l’entrée

Les upgrades techniques seront clés. BNB Chain prévoit :

• d’atteindre 20 000 TPS, avec des confirmations en millisecondes, et des frais encore plus faibles
• d’introduire des cadres de confidentialité conformes, permettant des transactions à haute fréquence tout en conservant la composabilité de la DeFi
• de déployer un cadre d’agents IA pour la gestion d’identité, la notation de réputation, etc.

Lorsque les fonds des particuliers rencontrent le capital à long terme des institutions, et que les revenus natifs de la chaîne se conjuguent avec de véritables flux de trésorerie hors chaîne, BNB Chain donne la réponse positive en 2025 : la coexistence est possible, la coopération profitable.

En 2026, une nouvelle page s’ouvre. Et BNB Chain sera sans doute la scène la plus en vue de cette expérience — non pas parce qu’elle compte le plus de fans de Cheems, mais parce qu’elle a inventé un nouveau mode de coexistence entre particuliers et institutions. La coexistence pourrait devenir le mot-clé de la prochaine étape de l’écosystème crypto.