Les grandes banques de Wall Street se lancent dans la cryptographie, la géante de la gestion d'actifs UBS de 4,7 trillions d'euros ouvre officiellement le trading de Bitcoin

La attitude des institutions financières traditionnelles envers la cryptomonnaie évolue rapidement. UBS prévoit d’ouvrir la négociation de Bitcoin et d’Ethereum à certains clients de sa banque privée, ce qui représente non seulement un ajustement stratégique important pour une des principales sociétés de gestion d’actifs mondiales, mais aussi une réévaluation par l’ensemble de Wall Street des actifs numériques.

Signaux clés de l’entrée des grandes banques

Selon les dernières informations, UBS permettra initialement à certains clients de sa banque privée en Suisse d’acheter et de vendre du Bitcoin et de l’Ethereum, avant de potentiellement étendre cette activité à la région Asie-Pacifique et aux États-Unis. Au 30 septembre 2025, UBS gère environ 4,7 trillions de dollars d’actifs, ce qui signifie qu’une fois cette activité pleinement déployée, cela apportera un flux de capitaux considérable sur le marché.

Il est à noter qu’UBS n’en est pas à sa première incursion dans le domaine des cryptos. Déjà en novembre 2023, la banque avait ouvert la négociation de fonds négociés en cryptomonnaies (ETF) pour ses clients en gestion de patrimoine à Hong Kong. Cette nouvelle initiative va encore plus loin en proposant directement la négociation au comptant de Bitcoin et d’Ethereum, ce qui indique que l’attitude d’UBS envers les actifs numériques est passée d’une posture de “suivi passif” à une stratégie de “prise d’initiative”.

La double dynamique de la demande du marché et de la pression concurrentielle

La demande des clients comme moteur principal

Les dernières nouvelles indiquent que cette étape est motivée par la croissance constante de la demande des clients en gestion de patrimoine pour les actifs numériques. Cela reflète une réalité : les clients à haute valeur nette ne considèrent plus les cryptomonnaies comme un investissement marginal, mais comme une composante essentielle de leur allocation d’actifs.

La concurrence sur Wall Street s’intensifie

Cette démarche d’UBS est également en partie une réponse à la pression de ses concurrents. JPMorgan, Morgan Stanley et d’autres acteurs de Wall Street ont déjà étendu leur présence dans le domaine des actifs numériques. Si UBS ne suit pas le mouvement, elle risque de prendre du retard dans la compétition pour attirer les clients à haute valeur nette. Cela crée un cercle vertueux : l’entrée des grandes banques favorise la normalisation du marché, ce qui attire davantage de capitaux institutionnels, et ces fonds incitent d’autres grandes banques à suivre.

La vision stratégique derrière les déclarations du CEO

Sergio Ermotti, CEO d’UBS, a déclaré lors du Forum économique mondial de Davos que “la blockchain est l’avenir de la banque traditionnelle, et les deux vont fusionner”. Ce n’est pas qu’une déclaration officielle, mais une orientation stratégique claire pour UBS. Ermotti avait déjà affirmé en 2018 que la blockchain était presque une condition indispensable pour que les entreprises restent compétitives. Aujourd’hui, cette prévision devient réalité. Il prévoit que la blockchain transformera la structure des coûts du secteur dans les 5 à 10 prochaines années, une échéance qui approche.

Considérations stratégiques pour l’expansion mondiale

La stratégie d’expansion d’UBS mérite d’être soulignée : commencer par la Suisse, un centre financier mondial, puis s’étendre à l’Asie-Pacifique et aux États-Unis. Cet ordre reflète la réflexion stratégique d’UBS : d’abord valider le modèle sur un marché relativement mature, puis s’étendre au plus grand marché de gestion de patrimoine (États-Unis) et à celui à la croissance la plus rapide (Asie-Pacifique).

Signification dans le contexte du marché

Le prix du Bitcoin oscille actuellement autour de 88 979 dollars (chute de 1,11% en 24 heures), avec une capitalisation de marché de 1,78 billion de dollars, représentant 59,20% du marché. Dans ce contexte, l’entrée d’une grande société de gestion comme UBS signifie que la voie pour les capitaux institutionnels s’ouvre, que la liquidité du marché pourrait s’améliorer davantage, et que le mécanisme de découverte des prix sera renforcé.

Orientations futures

UBS est en train de sélectionner ses partenaires, avec des discussions en cours depuis plusieurs mois, sans décision finale pour le moment. Cela indique que la mise en service réelle de l’activité prendra encore du temps. Cependant, d’un point de vue signal, il s’agit déjà d’une direction claire. Il est probable que d’autres grandes banques suivent de près les progrès d’UBS, et une fois que cette dernière lancera avec succès, cela pourrait déclencher un effet “domino”.

En résumé

L’ouverture de la négociation de Bitcoin et d’Ethereum pour les clients de la banque privée par UBS marque une transformation fondamentale de l’attitude des institutions financières traditionnelles envers les actifs numériques. Ce n’est pas une démarche isolée d’une seule banque, mais une reconnaissance collective par Wall Street des besoins du marché, de la concurrence et des tendances à long terme. De la déclaration stratégique du CEO aux actions concrètes, UBS montre qu’elle croit fermement que “la blockchain est l’avenir de la banque”. Pour le marché, l’entrée officielle des grandes banques annonce une transition des actifs numériques d’un “investissement alternatif” à un “actif principal”.