2026-01-26 15:24:33

🚨RISQUE DE FERMETURE DU GOUVERNEMENT DES ÉTATS-UNIS

POURQUOI LES MARCHÉS SURVEILLENT CELA DE PRÈS CETTE SEMAINE

Les marchés entrent dans une phase sensible.
Les développements politiques ajoutent une couche d’incertitude à un moment où la liquidité est déjà faible.

Il ne s’agit pas de panique.
Il s’agit de comprendre comment le risque se construit étape par étape.

Voici ce qui compte en ce moment :

① RISQUE DE VISIBILITÉ DES DONNÉES 📊
La Réserve fédérale dépend fortement des données économiques entrantes.
Une fermeture du gouvernement peut temporairement suspendre les principales publications.

→ IPC
→ Rapports sur l’emploi
→ Autres indicateurs économiques officiels

Moins de données signifient moins de clarté.
Moins de clarté conduit souvent à une volatilité plus élevée.

② REPRICING DE LA VOLATILITÉ (VIX) ⚠️
Lorsque les modèles perdent des entrées fiables, les primes de risque s’ajustent.
Les marchés ont tendance à réévaluer la volatilité avant de réévaluer les actifs.

Cela est souvent progressif au début.
Puis cela s’accélère.

③ SENSIBILITÉ AUX GARANTIES ET AUX REPO 💼
Les Treasuries américaines sont au cœur des marchés de financement mondiaux.
Les avertissements récents sur le crédit ont accru la sensibilité au risque politique.

Si la confiance faiblit :
➜ Les marges de repo augmentent
➜ La liquidité devient plus sélective
➜ Les conditions de financement se resserrent

Ce sont des réactions mécaniques, pas émotionnelles.

④ POSITIONNEMENT DE LA LIQUIDITÉ 🔄
En période d’incertitude, les courtiers et les institutions préservent leur trésorerie.
Cela peut ralentir temporairement le crédit et augmenter la fragilité du marché.

Avec le tampon RRP déjà faible,
Les marchés ont moins de marge pour absorber les chocs.

⑤ MOMENTUM ÉCONOMIQUE 📉
Les fermetures peuvent créer une pression à court terme sur la croissance.
Facile à gérer individuellement.
Plus impactant lorsque la croissance est déjà en modération.

Le risque clé n’est pas un seul facteur.

C’est la combinaison :
→ Données réduites
→ Sensibilité accrue au financement
→ Liquidité mince

DERNIÈRE RÉFLEXION 🧠
Les marchés ne s’effondrent pas à cause des gros titres.
Ils réagissent à la structure, à la liquidité et à la confiance.

Lorsque la visibilité diminue, la volatilité augmente.
Lorsque la clarté revient, la stabilité suit.

Restez concentré sur la mécanique, pas sur le bruit.
Les investisseurs préparés s’ajustent.
Les investisseurs réactifs poursuivent leur course.

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