Bitcoin recule en dessous de 89 000 $ alors que la hausse des taux au Japon et la liquidation des positions de carry trade pèsent sur les marchés

Le Bitcoin a continué de s’affaiblir cette semaine, la cryptomonnaie reculant à 88 350 $ après une séance volatile durant le week-end. La baisse s’est accélérée lors des échanges à faible volume de dimanche, alors que les acteurs du marché se préparaient à une semaine qui s’annonce importante en termes de données économiques et d’annonces politiques — notamment, la décision attendue de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt. La chute en dessous de 89 000 $ marque une rupture technique critique, alors que les traders adoptent une position défensive en anticipation de possibles changements dans la dynamique du carry trade, qui a longtemps soutenu les actifs risqués, y compris le BTC, tout au long de l’année passée.

Aux niveaux actuels, le Bitcoin se consolide dans une fourchette qui a défini l’action des prix depuis les sommets de l’année dernière. La faiblesse plus large dépasse largement Bitcoin lui-même. Les principales altcoins, notamment Solana, XRP, Dogecoin et Cardano, ont chacune enregistré des pertes mensuelles à deux chiffres, leur faiblesse combinée renforçant la domination du marché du Bitcoin, qui avoisine 57 % de la capitalisation totale du marché crypto. Malgré cette domination, les volumes de trading restent faibles dans l’ensemble — un schéma qui reflète plus une hésitation qu’une capitulation totale de la part des acteurs du marché.

Annulation du carry Yen : comment la décision de la Banque du Japon pourrait impacter le Bitcoin

L’éléphant dans la pièce reste la décision de politique monétaire du Japon attendue plus tard cette semaine. L’attention du marché se concentre de plus en plus sur le mouvement attendu de la Banque du Japon en matière de taux, un événement qui pourrait remodeler le paysage du carry trade, qui a été essentiel pour soutenir la demande d’actifs risqués. Lorsque les taux d’intérêt japonais augmentent, l’attrait d’emprunter des yens à faible coût — une stratégie qui a financé tout, des rallyes boursiers aux positions en cryptomonnaies — diminue fortement. Cette éventuelle annulation pourrait exercer une pression à la baisse significative sur le Bitcoin et d’autres actifs risqués, alors que les traders désengagent leurs positions à effet de levier.

Le contexte macroéconomique dépasse le Japon. Aux États-Unis, les chiffres de l’emploi, les rapports sur l’inflation, les lectures PMI et les commentaires de la Réserve fédérale sont tous prêts à remodeler les attentes du marché concernant la trajectoire des taux. La combinaison de ces données et des indications de la banque centrale déterminera probablement si la faiblesse actuelle persiste ou s’inverse.

Seuil technique à 80 000 $ : une attention croissante

D’un point de vue technique, les analystes surveillent de près la fourchette des 80 000 $. Si le Bitcoin parvient à maintenir cette zone, cela renforcerait l’idée d’une consolidation dans une fourchette, plutôt qu’un début de marché baissier. En revanche, une cassure en dessous pourrait entraîner une correction plus marquée et tester des niveaux de support encore plus bas. Si le BTC parvient à tenir ce seuil, cela renforcerait la perspective d’un marché en consolidation, plutôt que le début d’un nouveau cycle baissier.

Au cours des 24 dernières heures, environ 230 millions de dollars en positions longues en Bitcoin ont été liquidés, soulignant le décalage de conviction parmi les traders à effet de levier. Cette cascade de liquidations amplifie généralement la volatilité à la baisse et accélère la découverte des prix dans des conditions de marché peu liquides.

Ce que révèlent réellement les données : au-delà des prévisions baissières

Alors que certaines des prévisions baissières les plus bruyantes font la une, notamment celles d’analystes avertissant de possibles chutes de 90 % pour revisiter les 10 000 $, dans des scénarios déflationnistes, les données on-chain offrent une image plus nuancée. Les outils de prévision des prix de Bitcoin Magazine Pro, construits sur les fondamentaux du réseau plutôt que sur l’analyse de sentiment, suggèrent que le marché se négocie actuellement en dessous de sa valeur équitable plutôt que sur le point de s’effondrer structurellement.

Les indicateurs agrégés, tels que CVDD, le prix équilibré et le Bitcoin Cycle Master, indiquent actuellement une valeur de marché équitable autour de 106 000 $, avec un risque de baisse concentré plutôt dans la fourchette des 80 000 à 85 000 $, plutôt que dans des niveaux à cinq chiffres. Historiquement, ces métriques se sont révélées remarquablement précises pour identifier les pics et les creux du cycle, offrant un cadre qui filtre le bruit et la panique à court terme.

Bien que la volatilité macroéconomique à court terme persiste sans doute, les signaux on-chain sous-jacents suggèrent que la baisse actuelle ressemble davantage à une consolidation en fin de cycle qu’à un début de reversal générationnel. La validation du support technique et la décision de la Banque du Japon détermineront probablement la trajectoire du Bitcoin pour le reste de la semaine.