Bitcoin grimpe au-dessus de $97K alors que la demande institutionnelle pour les ETF de crypto-monnaies s'accélère

Le marché des cryptomonnaies a débuté 2026 avec une forte dynamique, le bitcoin dépassant la barre des 97 000 $, soutenu par un intérêt institutionnel significatif via des véhicules ETF de coins au comptant. Cette hausse représente la plus forte évolution de prix observée depuis plus de deux mois, alimentée par une combinaison d’indicateurs macroéconomiques favorables et d’un regain d’allocation de capitaux vers ces produits d’investissement réglementés. La progression souligne comment les flux vers les ETF de coins sont devenus le principal indicateur pour mesurer le sentiment des investisseurs institutionnels sur le marché du bitcoin.

Les flux ETF signalent une appetite institutionnelle croissante

La participation institutionnelle en forte hausse est indéniable. Sur une période de trois jours cette semaine, les fonds bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré un afflux net cumulé de 1,71 milliard de dollars. Mardi, douze produits ETF de coins au comptant ont absorbé environ 760 millions de dollars — la plus grande collecte en une seule journée depuis octobre. Le fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) a mené la charge, attirant environ 351 millions de dollars, tandis que des produits concurrents comme Bitwise BITB et BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) ont également capté des allocations importantes.

La dynamique s’est intensifiée mercredi. Selon l’agrégateur de données SoSoValue, les produits ETF bitcoin au comptant ont attiré 843,6 millions de dollars supplémentaires. IBIT de BlackRock a dominé les flux institutionnels, captant 648 millions de dollars à lui seul, renforçant sa position comme le canal institutionnel privilégié pour l’exposition aux ETF de coins. Huit des douze fonds suivis ont enregistré des flux nets positifs durant cette période, démontrant une réallocation institutionnelle large vers le bitcoin via la structure ETF.

Les vents macroéconomiques contraires et les facteurs géopolitiques remodelent le sentiment des investisseurs

En coulisses, les développements macroéconomiques ont fourni des vents favorables cruciaux à cette résurgence. La lecture de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis, plus douce que prévu, publiée le 13 janvier, a apaisé les inquiétudes de récession et réduit les attentes de hausses agressives des taux d’intérêt. Ce développement a ravivé ce que les traders appellent le sentiment « risk-on » — l’appétit à déplacer des capitaux vers des actifs de croissance comme le bitcoin.

Parallèlement, la montée des tensions géopolitiques et l’incertitude politique intérieure ont incité les investisseurs à réévaluer leurs couvertures de portefeuille. Les réserves de valeur alternatives, notamment le bitcoin et les produits basés sur la coin, ont suscité un intérêt croissant en tant qu’assurance contre la dévaluation monétaire et l’instabilité macroéconomique. La combinaison de signaux monétaires dovish et de risques géopolitiques accrus a créé un argument convaincant pour que les allocateurs institutionnels augmentent leur exposition aux coins via des canaux ETF réglementés.

Les risques, cependant, persistent. Les marchés restent concentrés sur d’éventuelles décisions de la Cour Suprême des États-Unis concernant la politique tarifaire présidentielle, qui pourraient introduire une nouvelle volatilité du marché et une incertitude géopolitique se répercutant sur les marchés financiers mondiaux et impactant largement l’appétit pour le risque.

Positionnement actuel du marché et dynamique des prix

Au moment de cette analyse, le Bitcoin se négocie à 88 850 $, enregistrant une hausse de 1,47 % sur les dernières 24 heures. Le volume de trading quotidien s’élève à environ 946,78 millions de dollars, la cryptomonnaie ayant une capitalisation totale de 1,775 billion de dollars, basée sur une offre en circulation d’environ 19,98 millions de BTC.

La dynamique de prix issue du rallye alimenté par les ETF a déclenché des effets en cascade sur les marchés dérivés. La hausse a liquidé environ 700 millions de dollars de positions short, créant une dynamique auto-renforçante où les rachats forcés ont accéléré la hausse — un schéma souvent amplifié lors de périodes d’achat institutionnel concentré via des produits ETF de coins. La progression du bitcoin, passant de sa fourchette de négociation de novembre-décembre sous 92 000 $ à près de 97 000 $, montre comment des flux institutionnels coordonnés via des véhicules réglementés peuvent rapidement remodeler l’action des prix et la microstructure du marché. Depuis le lancement des ETF de bitcoin au comptant début 2024, les flux cumulés ont dépassé 56 milliards de dollars, bien que la période de fin décembre ait connu des sorties temporaires reflétant une réduction des risques en fin d’année. La forte inversion cette semaine indique que les investisseurs institutionnels adoptent à nouveau le bitcoin comme un actif de croissance et un outil de diversification dans le cadre de stratégies de construction de portefeuille plus larges.