Qu'est-ce qui entraîne la baisse du marché crypto : Comprendre les vents contraires d'aujourd'hui

Le marché des cryptomonnaies a récemment été soumis à une pression renouvelée alors que plusieurs forces baissières convergent. Comprendre pourquoi le marché des cryptos est en baisse nécessite d’examiner l’intersection de la détérioration technique, du resserrement réglementaire et d’une réinitialisation des dérivés qui a laissé le marché vulnérable à de nouvelles liquidations. Fin janvier 2026, le Bitcoin se négocie près de 87,81K$ (en baisse de 0,55 % en 24 heures), tandis que le marché plus large fait face à des vents contraires persistants malgré quelques tentatives de stabilisation récentes.

Analyse technique sur les principaux graphiques

La principale raison de la baisse des cryptomonnaies provient d’une rupture technique claire sur les zones de résistance clés. La capitalisation totale du marché a reculé de manière significative par rapport à ses sommets récents, peinant désormais à maintenir des niveaux de support critiques. La plage intraday du Bitcoin s’est comprimée, avec des prix oscillant entre 87,04K$ et 89,00K$, suggérant une consolidation plutôt qu’une conviction forte de la part des haussiers ou des baissiers.

L’analyse technique révèle plusieurs signaux d’alerte. Les indicateurs de momentum montrent des niveaux RSI suggérant que le marché a été survendu, mais le volume n’a pas soutenu une reprise durable. Le marché se négocie en dessous des moyennes mobiles clés, et les niveaux de retracement de Fibonacci jouent à la fois le rôle de support et de résistance. Les bandes de Bollinger continuent de s’élargir, signalant une volatilité toujours élevée, ce qui rend difficile pour les traders d’établir des positions directionnelles confiantes.

L’absence d’une bougie de reversal claire sur les graphiques journaliers suggère que, bien que les conditions de survente existent, les haussiers n’ont pas encore pris le contrôle. Cette incertitude technique est une raison majeure pour laquelle le marché des cryptos continue de subir des pressions de vente malgré une baisse importante par rapport aux sommets de novembre.

La liquidation des dérivés continue de peser sur les marchés

Une part importante de la récente baisse trouve ses racines dans une réinitialisation du marché des dérivés. L’intérêt ouvert s’est contracté de manière significative, et les taux de financement ont chuté à des niveaux proches de la neutralité, indiquant que la plupart des positions à effet de levier ont déjà été liquidées. Les liquidations de Bitcoin, qui ont culminé lors de la capitulation initiale, se sont maintenant considérablement modérées.

Cette liquidation est une épée à double tranchant. Si elle réduit le risque systémique lié à des ventes en cascade, elle indique aussi que les acheteurs institutionnels ne sont pas encore revenus en force. La réinitialisation des dérivés, bien qu’indispensable pour la santé du marché, a créé un vide dans la pression d’achat. Sans flux de capitaux frais, le marché reste vulnérable à de nouvelles baisses si des catalyseurs négatifs émergent.

La réduction de l’effet de levier, combinée à une liquidité amoindrie, explique aussi pourquoi le marché des cryptos est en baisse : cela est lié à une baisse de la vélocité des échanges et de la participation. Les traders particuliers continuent de vendre, tandis que les données on-chain montrent que de grands portefeuilles accumulent de manière sélective à des prix plus bas — une divergence qui a historiquement précédé des retournements de marché, bien que le timing reste incertain.

L’incertitude réglementaire pèse sur le sentiment

Au-delà des facteurs techniques, les développements réglementaires ont ajouté une nouvelle couche d’incertitude. Les signaux politiques récents de grandes juridictions ont effrayé les acteurs du marché. La banque centrale d’Afrique du Sud a souligné ses préoccupations concernant les détentions de cryptomonnaies non supervisées, tandis que l’environnement réglementaire aux États-Unis reste flou alors que de nouvelles administrations prennent position.

L’examen en cours par la SEC de diverses figures et entités du secteur continue de faire la une et d’accroître l’anxiété des investisseurs. Par ailleurs, l’UE a mis en place des exigences plus strictes en matière de partage de données qui pourraient impacter l’adoption institutionnelle. Ces vents contraires réglementaires réduisent l’appétit institutionnel, notamment pour les altcoins à petite capitalisation qui dépendent fortement du momentum retail et sont les plus vulnérables lorsque la liquidité se raréfie.

Cette pression réglementaire représente un vent contraire structurel qui pourrait perdurer plusieurs mois, ce qui explique en partie pourquoi le marché des cryptos est en baisse et pourrait avoir du mal à se redresser à moins qu’une clarté n’émerge.

Contexte macroéconomique et attentes de baisse de taux

Fait intéressant, les attentes macroéconomiques ont connu un changement radical ces dernières semaines. La trajectoire de politique de la Réserve fédérale pèse désormais lourd dans les marchés crypto. Les données de Polymarket suggéraient une forte probabilité de baisse des taux en décembre (mise à jour ultérieure à mesure que les attentes évoluaient), et ce contexte monétaire changeant a créé une dynamique de montagnes russes pour les actifs risqués, y compris les cryptos.

Lorsque les attentes de baisse de taux étaient à leur maximum, l’appétit pour le risque s’est amélioré. À mesure que la guidance de la Fed a évolué, le sentiment crypto a également changé. La relation entre attentes macroéconomiques et valorisations crypto est devenue de plus en plus étroite, ce qui signifie que les mouvements du marché général dictent souvent la direction des cryptos plus que les fondamentaux sectoriels.

Le positionnement défensif a été dénoué alors que les investisseurs réévaluent les risques macroéconomiques, mais ce changement reste fragile. Toute surprise dans les données économiques ou dans la communication de la Fed pourrait raviver la pression vendeuse ou acheteuse, faisant de l’environnement macroéconomique un moteur clé des vents contraires actuels du marché crypto.

Signaux de reprise du sentiment et perspectives de soulagement

Malgré le contexte baissier, certains indicateurs de sentiment ont commencé à s’améliorer. L’indice de peur et de cupidité du marché crypto, qui était resté en territoire de Peur Extrême pendant 18 jours consécutifs, s’est redressé vers des lectures plus neutres. Ce changement indique que la phase de panique pourrait toucher à sa fin, même si la conviction de la reprise n’est pas encore solidifiée.

L’activité des baleines on-chain offre un encouragement supplémentaire. De grands détenteurs ont accumulé lors de la récente chute, tandis que les traders particuliers continuent de capituler en vendant. Cette divergence — où l’argent intelligent achète et les mains faibles vendent — a historiquement précédé des retournements de marché. Le schéma suggère que, bien que le marché soit en baisse aujourd’hui, la configuration pour une inversion est en train de se former.

Le fait que le prix ait tenu au-dessus des niveaux de support clés malgré la pression de vente indique que les acheteurs institutionnels pourraient entrer prudemment en position. Si ce schéma se poursuit, cela pourrait signaler le début d’une phase de reprise.

Bitcoin et Ethereum : niveaux de prix actuels

Bitcoin se négocie actuellement près de 87,81K$, après une baisse de 0,55 % au cours des 24 dernières heures. La zone de support clé reste à 86 500$, avec un support plus fort à 85 000$. À la hausse, la résistance se concentre dans la zone 89 000–91 000$, avec un niveau de rupture critique à 98 000–101 972$.

Ethereum se négocie près de 2,93K$, en légère hausse de 0,23 % aujourd’hui malgré la faiblesse de Bitcoin. Le support clé d’ETH se situe à 2,90K$, avec un support solide autour de 2,85K$. Le déclencheur haussier critique reste une clôture soutenue au-dessus de 3 100$, ce qui pourrait probablement déclencher une force plus large sur les altcoins.

Notamment, Solana reste relativement résilient avec une hausse de 0,14 %, tandis que Dogecoin a chuté de 0,52 % et XRP de 2,18 %. Cette divergence de performance parmi les principales altcoins reflète une vente sélective plutôt qu’un effondrement uniforme du marché.

Ce qu’il faut surveiller ensuite

La direction immédiate du marché crypto dépend de plusieurs catalyseurs clés. Les annonces de liquidité de la Fed et les publications de données économiques pourraient faire évoluer le sentiment macroéconomique. La capacité du Bitcoin à regagner et à maintenir des niveaux au-dessus de 89 000–91 000$ pourrait déclencher une inversion technique plus large et une reprise.

Si la capitalisation totale du marché crypto peut revenir vers 3,1–3,2 trillions de dollars, cela confirmerait la formation d’une configuration de reprise. D’ici là, il faut s’attendre à une consolidation continue et à une action des prix chahutée, alors que les participants réévaluent le risque et ajustent leurs positions. Les raisons pour lesquelles le marché des cryptos est en baisse restent valides, mais les signaux émergents suggèrent que la correction pourrait approcher d’un point d’inflexion critique.