Prédiction du prix de l'or 2040 : de la validation historique aux prévisions à long terme

Les perspectives pour l’or vont bien au-delà des cycles de trading à court terme qui dominent les gros titres financiers. Alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur des objectifs annuels, comprendre la prévision du prix de l’or en 2040 et la trajectoire à plus long terme nécessite d’examiner à la fois ce qui a déjà été validé et ce que les dynamiques du marché suggèrent pour la décennie à venir. Notre analyse propose un récit convaincant : l’or restera probablement dans un marché haussier séculaire jusqu’en 2030, avec un potentiel d’atteindre 5 000 $, mais prévoir précisément ce qui se passera d’ici 2040 exige de l’humilité quant aux limites de la prévision.

Pourquoi la prévision du prix de l’or en 2040 est importante : une perspective sur une décennie

Se demander « à combien sera l’or en 2040 ? » est fondamentalement différent de demander quel sera son prix l’année prochaine. Une projection sur 14 ans nécessite de comprendre non seulement les conditions actuelles du marché, mais aussi les forces structurelles qui remodeleront la finance mondiale sur cette période. La prévision du prix de l’or pour des horizons aussi lointains est devenue de plus en plus populaire, mais la plupart des analystes reconnaissent l’incertitude inhérente. Le prix de l’or en 2040 sera façonné par des macro-forces qui sont aujourd’hui naissantes ou imprévisibles — changements dans les systèmes monétaires, régimes d’inflation, structures géopolitiques qui n’ont pas encore émergé.

La perspective actuelle sur la prévision du prix de l’or suggère que le métal poursuivra sa consolidation de plusieurs décennies, amorcée en 2013. Depuis cette formation en tasse avec poignée sur le graphique à 50 ans jusqu’à aujourd’hui, l’or a établi sa crédibilité comme un actif de marché haussier. La magnitude et la durée de ce pattern indiquent ce qui pourrait être une course haussière particulièrement puissante.

Historique : précision des prévisions du prix de l’or jusqu’en 2025

Avant de projeter en 2040, examiner la précision des prévisions récentes du prix de l’or apporte un contexte crucial. L’équipe de recherche d’InvestingHaven a obtenu une précision remarquable sur cinq années consécutives, avec toutes les prévisions restant accessibles publiquement. Ce bilan renforce la confiance dans le cadre analytique appliqué à des horizons plus longs.

La prévision de 2024, allant de 1 900 à 2 600 $, a été validée en août 2024, lorsque l’or a atteint les niveaux prévus de 2 200 $ et 2 555 $. Cette prévision réussie a posé les bases pour les objectifs suivants. Les prévisions pour 2025 variaient de 2 300 à 3 100 $, cette dernière borne représentant un scénario haussier soutenu par une croissance monétaire accélérée et des attentes inflationnistes.

En examinant ce qui s’est réellement passé en 2024 et 2025 par rapport à ce qui avait été prévu, les investisseurs gagnent en insight sur la fiabilité de la méthodologie pour prolonger l’analyse jusqu’en 2026, 2030, et finalement vers 2040.

Forces motrices derrière les tendances du prix de l’or

La prévision du prix de l’or, qu’il s’agisse de 2026 ou de 2040, repose sur la compréhension de trois leviers fondamentaux : la dynamique monétaire, les attentes inflationnistes, et les relations entre devises.

Expansion monétaire et corrélation avec l’or : La base monétaire M2 représente la mesure la plus large de l’offre de monnaie. Historiquement, l’or a suivi la croissance de M2 à la hausse, bien que le métal dépasse souvent ses niveaux à court terme avant de corriger. Lorsque M2 a accéléré fortement en 2021, puis s’est stagnée en 2022, l’or a connu une volatilité correspondante. À mesure que M2 a repris sa trajectoire de croissance, le prix de l’or a réagi par des gains accélérés. Cette relation indique que les politiques favorisant l’expansion monétaire continueront à soutenir des prix plus élevés de l’or dans les années 2020.

Les attentes inflationnistes comme principal catalyseur : Contrairement à la sagesse conventionnelle centrée sur la dynamique offre-demande, la recherche empirique montre que les attentes inflationnistes — mesurées par les Treasury Inflation-Protected Securities (TIP ETF) — sont le principal moteur du prix de l’or. Cette relation a été maintenue de façon cohérente, sauf dans de rares divergences temporaires. Le TIP ETF évoluait dans un canal haussier séculaire tout au long des années 2020, soutenant une thèse haussière à moyen terme pour l’or.

Marchés des devises et rendements obligataires : La relation inverse entre le dollar américain et l’or est devenue une vérité de marché. Lorsque l’EUR/USD se renforce, l’or tend à augmenter. De même, les rendements obligataires sont inversement corrélés aux prix de l’or. Alors que les banques centrales mondiales annonçaient des cycles de baisse des taux en 2024-2025, la perspective de rendements en baisse créait un environnement favorable à l’or, qui pourrait perdurer jusqu’en 2026 et au-delà.

Indicateurs techniques et consensus du marché

Le cadre de prévision du prix de l’or intègre à la fois des patterns graphiques et le positionnement sur les marchés à terme. Le graphique à 50 ans de l’or montrait un pattern de coin descendant dans les années 1980-90, suivi d’une inversion en tasse avec poignée entre 2013 et 2023. L’analyse historique confirme que des patterns de consolidation plus longues produisent des mouvements haussiers plus puissants — plus le pattern est long, plus la tendance qui en découle sera forte.

La perspective sur 20 ans révèle une histoire en trois phases de marché haussier. Les marchés de l’or commencent généralement lentement, accélèrent dans la phase intermédiaire, et peuvent connaître une étape finale culminante. Le marché haussier actuel, ayant terminé son pattern de reversal, suggère que nous sommes encore dans la phase précoce ou intermédiaire de ce mouvement pluriannuel.

Le positionnement sur les contrats à terme COMEX offre une autre perspective. Les positions nettes courtes détenues par les traders commerciaux restent largement élevées, ce qui indique ce que les spécialistes décrivent comme des conditions « étirées ». Lorsque les commerciaux sont au maximum en position courte, le prix de l’or ne peut pas être artificiellement maintenu indéfiniment — ils doivent couvrir leurs positions (acheter de l’or, faire monter les prix) ou le marché les contraindra à couvrir. Cette configuration technique suggère un plancher pour le prix de l’or et un potentiel d’accélération.

Prévisions institutionnelles et convergence du marché

Mi-2024, les grandes institutions financières avaient commencé à publier leurs prévisions pour 2025, révélant une convergence autour de 2 700 à 2 800 $. Goldman Sachs projetait 2 700 $ début 2025, tandis que Bloomberg donnait une fourchette de 1 709 à 2 727 $. UBS, Bank of America, et J.P. Morgan se regroupaient également autour de 2 700-2 800 $.

Des scénarios plus optimistes ont émergé : Citi Research proposait une moyenne de référence de 2 875 $, avec des attentes allant jusqu’à 3 000 $, tandis qu’ANZ prévoyait 2 805 $ et Macquarie suggérait des mouvements potentiels vers 3 000 $. La cible de 3 100 $ d’InvestingHaven pour 2025 reflétait la confiance dans une hausse plus agressive, soutenue par des indicateurs avancés d’expansion monétaire et la puissance du pattern graphique technique.

Ce consensus institutionnel autour de 2 700-2 800 $ pour 2025, combiné à des cibles extrêmes approchant 3 000 $, a renforcé le support pour un scénario haussier s’étendant jusqu’en 2026 et en 2030.

La vision à long terme : prévision du prix de l’or de 2026 à 2040

Prolonger la prévision du prix de l’or sur plusieurs décennies nécessite de distinguer ce qui peut être raisonnablement projeté de ce qui relève de la pure spéculation. Sur la base des patterns techniques actuels, de la dynamique monétaire et des tendances inflationnistes, le cadre suivant émerge :

• 2026 : L’or devrait évoluer entre 2 800 et 3 800 $, alors que le marché haussier s’accélère après la consolidation de 2025.
• 2030 : La prévision maximale du prix de l’or atteint environ 5 000 $, représentant un niveau psychologique et technique clé pouvant servir de point d’inflexion.

À partir de 2030, l’analyse devient plus conditionnelle. D’ici 2040, la trajectoire de l’or dépendra entièrement de changements de régime macroéconomiques qui ne peuvent être prédits avec certitude depuis 2026.

Au-delà de 2030 : comprendre les limites de la prévision pour 2040

L’or pourra-t-il atteindre 10 000 $ d’ici 2040 ? La réponse est : oui, mais uniquement dans des scénarios extrêmes. Une prévision à 10 000 $ nécessiterait soit une inflation galopante comparable à celle des années 1970, soit une dislocation géopolitique sévère créant une demande de refuge intense.

La vérité honnête : prévoir le prix de l’or au-delà de 2030 — que ce soit pour 2035, 2040 ou 2050 — relève davantage d’une spéculation conditionnelle que d’une analyse rigoureuse. Chaque décennie apportera des configurations macroéconomiques uniques. Les années 2030 verront des environnements technologiques, politiques et monétaires encore largement inconnus.

Ce que l’on peut affirmer avec confiance, c’est que la structure du marché haussier de l’or reste intacte jusqu’en au moins 2030. Que ce marché haussier s’étende de façon agressive jusqu’en 2040, se modère, ou se transforme en un nouveau paradigme dépendra de variables — régimes de politique monétaire, résultats de l’inflation, évolution des devises, stabilité géopolitique — qui changent tous les dix ans.

Cadre de prévision : méthodologie plutôt que prédiction

La différence entre élaborer une prévision du prix de l’or et pratiquer une analyse véritable réside dans la méthodologie. N’importe qui peut publier une cible de prix sur les réseaux sociaux. La question qui distingue une analyse sérieuse du bruit est : sur quel cadre repose la prévision ?

La méthodologie de prévision du prix de l’or d’InvestingHaven, affinée sur 15 ans, repose sur trois piliers : les patterns graphiques, la dynamique monétaire et inflationniste, et les relations intermarchés entre devises, obligations et matières premières. Ce cadre a systématiquement surpassé les simples suivis de tendance ou l’extrapolation fondamentale.

Appliqué à 2040, ce cadre suggère que si l’inflation monétaire persiste et que la stabilité géopolitique se maintient, l’or pourrait évoluer dans une fourchette de 4 500 à 7 000 $ d’ici la fin de la décennie. Cependant, ce cadre n’est pas une prophétie. Des chocs inattendus, des revers de politique ou des disruptions technologiques pourraient rendre ces projections obsolètes.

Questions fréquentes sur la prévision du prix de l’or jusqu’en 2040

L’or atteindra-t-il 5 000 $ d’ici 2030 ? Sur la base de la dynamique actuelle et des patterns graphiques, oui, cet objectif reste réalisable. Une prévision à 5 000 $ représente une extension naturelle de la cassure en tasse avec poignée.

Que se passe-t-il si une récession survient entre maintenant et 2040 ? Contrairement à la croyance populaire, l’or ne prospère pas durant les récessions. L’analyse des corrélations historiques montre que l’or suit davantage les attentes inflationnistes et les marchés actions que les cycles de récession. Une crise économique majeure pourrait temporairement faire pression sur l’or, mais pourrait aussi déclencher une expansion monétaire qui soutiendra finalement des prix plus élevés.

Quelqu’un peut-il prévoir avec précision le prix de l’or en 2040 ? La réponse est non — du moins pas avec précision. La prévision du prix de l’or en 2040 sera façonnée par des facteurs — redesign du système monétaire, évolution technologique, reconfiguration géopolitique — qui sont inconnaissables depuis la perspective de 2026. Ce qui peut être prévu, c’est la trajectoire à moyen terme (jusqu’en 2030) avec une confiance raisonnable, tandis que les horizons plus longs exigent une humilité intellectuelle.

Pourquoi la prévision du prix de l’or importe-t-elle si nous ne pouvons pas prévoir précisément 2040 ? Parce que comprendre la structure du marché haussier actuel, valider les prévisions passées, et projeter jusqu’en 2030 fournit une base pour la construction de portefeuille et la gestion des risques. Cela offre une clarté sur les 4-5 prochaines années, qui constituent l’horizon de planification pertinent pour la majorité des investisseurs. La question de 2040 est en fin de compte philosophique : elle reconnaît que les marchés évoluent de manières que nos modèles actuels ne peuvent pas entièrement anticiper.