La hausse des métaux précieux à l'approche de la réunion du FOMC : Trump ajoutera-t-il de la volatilité à la semaine ?

L’or et l’argent se rapprochent des jalons historiques alors que le marché se prépare pour une semaine riche en événements. L’argent a franchi le seuil des 100 $, tandis que l’or oscille juste en dessous de 5 000 $ — des réalisations qui signalent une forte dynamique dans le secteur des métaux précieux. Mais voici le hic : le véritable moteur du marché pourrait ne pas être les métaux eux-mêmes, mais plutôt les décisions politiques et les surprises politiques qui se profilent à l’horizon. Avec des tensions qui mijotent autour de l’Iran et une anxiété du week-end créant des tremblements sur le marché, les investisseurs se préparent à une période potentiellement turbulente à venir. L’événement principal ? La réunion du FOMC, qui donnera le ton pour tout le reste.

La décision du FOMC : l’événement central de cette semaine

Le moment le plus critique arrive jeudi matin lorsque la Réserve fédérale annoncera sa décision sur le taux d’intérêt. Immédiatement après, à 3h30, le président de la Fed Powell tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire — une session où les marchés suspendent leur souffle à chaque mot. Ce n’est pas une simple annonce de routine ; la réunion du FOMC devrait probablement déclencher des mouvements importants sur toutes les classes d’actifs, surtout compte tenu des tensions élevées actuelles et du positionnement du marché.

Avant la décision de jeudi, cependant, plusieurs indicateurs économiques guideront les attentes. Mardi à 23h00, le Conference Board publiera l’indice de confiance des consommateurs de janvier ainsi que l’indice manufacturier de la Fed de Richmond. Jeudi après-midi, les premières données sur les demandes d’allocations chômage et le solde commercial de novembre seront également publiées à 21h30. Ces chiffres comptent car ils renseignent sur la sévérité avec laquelle la Fed devra ajuster sa politique monétaire.

Calendrier économique chargé de données

Le calendrier de publication des données est implacable. Vendredi, seront publiés l’indice des prix à la production (PPI) de décembre et les chiffres du PIB de novembre du Canada à 21h30, suivis du PMI de Chicago pour janvier à 22h45. Chaque rapport ajoute une couche de contexte à ce que la décision du FOMC pourrait signifier pour les taux d’intérêt à venir.

Ce qui rend cette semaine particulièrement tendue, ce n’est pas seulement le volume de données — c’est l’incertitude entourant la direction de la politique. La Fed restera-t-elle hawkish, ou une baisse des taux est-elle imminente ? Les réponses intégrées dans la décision de jeudi et dans les commentaires de Powell pourraient redéfinir les trajectoires du marché, que ce soit pour les actions, les obligations ou les matières premières.

La carte maîtresse de Trump : la nomination du président de la Fed vole la vedette

Peut-être le sous-texte le plus intrigant qui se déroule la semaine prochaine est l’annonce attendue de Trump concernant son candidat pour le prochain président de la Fed. Plutôt que de laisser l’autorité de Powell occuper le devant de la scène, Trump semble prêt à injecter sa propre agenda politique dans la conversation. Il aurait réduit ses choix à quatre candidats : Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche, Waller, gouverneur de la Fed, Warsh, ancien gouverneur de la Fed, et Rick Rieder, directeur des investissements obligataires chez BlackRock.

Cette annonce de nomination pourrait facilement éclipser la réunion du FOMC elle-même — une manœuvre destinée à signaler l’influence de Trump sur la politique monétaire avant même que Powell ne prenne la parole. Les marchés se préparent déjà à ce théâtre politique, qui ajoutera une couche supplémentaire de complexité à une semaine déjà volatile.

La convergence de la réunion du FOMC, des publications de données économiques et des mouvements politiques de Trump crée une tempête parfaite d’incertitude. Les bulls de l’or et de l’argent ont déjà fait leur pari en poussant les métaux précieux dans des territoires records. Que la réunion du FOMC valide leur conviction — ou qu’elle provoque une reversal dramatique — reste la question clé de cette semaine.