Actualités sur le yen et Bitcoin : volatilité contenue après une décision stable de la BOJ

Les dernières nouvelles du marché montrent un scénario paradoxal au Japon : alors que l’inflation recule significativement, les pressions de prix sous-jacentes restent résistantes. Le yen, quant à lui, connaît un affaiblissement progressif qui complique la perspective pour Bitcoin, dont la récente corrélation avec la monnaie japonaise a atteint des sommets historiques.

L’inflation au Japon ralentit mais les pressions sous-jacentes persistent

Les dernières nouvelles économiques du Japon révèlent un premier signe positif en quatre mois. L’Indice des Prix à la Consommation (IPC) général a ralenti de manière significative à 2,1 % en glissement annuel en décembre, une baisse notable par rapport à 2,9 % en novembre, selon le Ministère des Affaires Intérieures et des Communications. Parallèlement, l’inflation sous-jacente, qui exclut les aliments frais, est passée de 3 % à 2,4 %.

Cependant, l’inflation sous-jacente de base—excluant aliments frais et énergie—a à peine diminué à 2,9 %, restant obstinément élevée. Les analystes d’ING soulignent que « au-delà des fluctuations mensuelles dues aux programmes de subventions énergétiques, les pressions sous-jacentes sur les prix restent persistantes », une mise en garde suggérant que les problèmes inflationnistes fondamentaux ne sont pas encore résolus.

Le yen faible et Bitcoin : une corrélation historique en pleine action

Le yen a connu un léger affaiblissement, chutant d’un peu plus de 0,20 % à 158,70 pour un dollar américain. Cette dépréciation n’est pas fortuite : elle reflète les attentes du marché concernant la position de la Banque du Japon vis-à-vis de futures hausses de taux. La monnaie japonaise a montré une corrélation positive extraordinaire avec Bitcoin, avec un coefficient de corrélation sur 90 jours de 0,84 à la clôture de la période.

L’affaiblissement du yen favorise généralement Bitcoin à court terme, bien que certains stratèges avertissent que cette corrélation pourrait s’inverser si les attentes changent. Le prix du BTC est resté relativement stable autour de 88 310 $, avec une baisse de 0,69 % en 24 heures, évitant des mouvements brusques malgré la volatilité sous-jacente du marché mondial.

BOJ choisit la voie de la prudence : taux inchangés mais signaux mitigés

À la majorité, la Banque du Japon a maintenu son taux de référence à 0,75 %, rejetant tout ajustement immédiat. Cependant, l’institution a relevé ses projections de croissance et d’inflation pour les années fiscales 2025 et 2026, citant le soutien à la politique fiscale expansive comme justification.

Cette combinaison de décisions envoie des signaux contradictoires : d’un côté, la pause dans les hausses de taux suggère de la prudence ; de l’autre, les projections révisées à la hausse impliquent que le BOJ anticipe des pressions inflationnistes plus fortes. Les nouvelles concernant cette « attente vigilante » ont influencé la perception du marché pour les mois à venir.

La corrélation yen-Bitcoin et ses implications mondiales

Le rendement du bon du Trésor japonais à 10 ans a augmenté de 3 points de base jusqu’à 1,12 %, reflétant des inquiétudes fiscales persistantes et des anticipations de marché concernant de futures hausses de taux. Cette hausse des rendements japonais a des implications mondiales : elle augmente les coûts de financement à l’échelle mondiale, y compris aux États-Unis, créant des vents contraires pour les actifs risqués comme les actions et Bitcoin.

La corrélation entre yen et BTC, à un sommet de 0,84, suggère que toute fluctuation de la politique monétaire japonaise pourrait se transmettre rapidement au marché des cryptomonnaies. Bitcoin a chuté de plus de 4,5 % jusqu’à 88 000 $ mardi dernier avant de se redresser partiellement, démontrant la sensibilité du marché aux nouvelles en provenance de Tokyo.

Perspective : les prochaines étapes pour yen et Bitcoin

Selon les analystes, le yen restera probablement faible à court terme, étant donné que le BOJ a maintenu le cap sans surprises à la hausse. Pour Bitcoin, cela pourrait être positif si la faiblesse du yen persiste, mais la forte corrélation entre les deux actifs amplifie également le risque systémique.

Les nouvelles du mois prochain seront cruciales. La persistance de l’inflation sous-jacente pourrait justifier une normalisation plus agressive de la politique monétaire, ce qui modifierait la dynamique actuelle. Les opérateurs doivent surveiller attentivement à la fois le yen et les mouvements de Bitcoin, étant donné que ces deux actifs sont devenus des indicateurs interconnectés du sentiment du marché mondial vis-à-vis de la politique monétaire japonaise.