Stratégie d'actions privilégiées de BlackRock : 380 millions de dollars misés sur un produit à haut rendement MSTR

BlackRock 旗下的 iShares Preferred and Income Securities ETF（PFF）持有超过 3.8 亿美元的 MSTR 优先股相关产品，显示出这家全球最大资产管理公司对 Microstrategy 优先股工具的高度认可。作为专注于收益的投资组合，该 ETF 通过配置优先股为投资者提供了兼具债券稳定性和股权特性的投资选择。

Stretch 优先股成为 PFF 第四大重仓，月度分红突破双位数收益

Dans la structure de détention de PFF, le produit d’actions privilégiées permanentes Stretch (STRC) lancé par Microstrategy occupe la quatrième place, avec une allocation de 210 millions de dollars, représentant 1,47 %. Ce produit d’actions privilégiées a une conception unique : versement de dividendes en cash chaque mois, avec un rendement annualisé pouvant atteindre 11 %, et un mécanisme de réinitialisation des taux d’intérêt mensuel, garantissant que le prix de transaction fluctue autour de la valeur nominale de 100 dollars, limitant ainsi efficacement le risque de volatilité des prix.

Pour les investisseurs institutionnels recherchant un revenu stable, des actions privilégiées comme Stretch offrent une combinaison de financement à court terme et de rendement élevé, se distinguant des obligations traditionnelles ou des actions ordinaires par leur caractéristique hybride. La forte allocation de BlackRock reflète la reconnaissance du marché pour ces outils innovants d’actions privilégiées.

Diversification des investissements en actions privilégiées, STRF et STRD renforcent la stratégie de diversification

PFF ne se limite pas à Stretch dans ses investissements en actions privilégiées sous MSTR. L’ETF détient également 97,5 millions de dollars en actions privilégiées Strife (STRF) (0,69 %) et 73 millions de dollars en actions privilégiées Stride (STRD) (0,51 %), ces deux produits complétant la ligne de produits d’actions privilégiées de Microstrategy dans une approche multi-niveaux.

Cette diversification reflète la stratégie de gestion des risques des investisseurs institutionnels — en répartissant les positions entre plusieurs actions privilégiées, ils réduisent l’exposition au risque de volatilité d’un seul produit. Par ailleurs, la partie actions ordinaires de MSTR a également reçu une allocation de 90 millions de dollars (0,64 %), témoignant de la confiance de BlackRock dans la qualité globale des actifs de cette société.

Dynamique du marché : baisse des actions ordinaires MSTR, stabilité relative des actions privilégiées

Lors de la récente correction du marché, l’action ordinaire MSTR a chuté de 5 % lors des échanges avant ouverture, illustrant la volatilité des actions liées aux cryptomonnaies. En revanche, l’action privilégiée STRC, négociée autour de 99,94 dollars, a maintenu une stabilité proche de la valeur nominale, confirmant à nouveau la capacité des actions privilégiées à offrir une protection contre la volatilité par rapport aux actions ordinaires.

Ce contraste met en évidence la fonction défensive des actions privilégiées dans un portefeuille — lorsque les actifs en actions subissent une pression, les actions privilégiées, grâce à leur caractéristique de revenu fixe, montrent une résistance accrue à la baisse.

Pourquoi les ETF d’actions privilégiées deviennent un nouveau point chaud pour les investisseurs institutionnels

PFF, en tant qu’ETF spécialisé dans les actions privilégiées et les titres de revenu aux États-Unis, offre une solution d’investissement unique dans ce segment. Comparées aux obligations à haut rendement, les actions privilégiées offrent une rentabilité comparable tout en étant plus proches de la structure du capital de l’entreprise, bénéficiant d’un ordre de priorité en cas de faillite. La poursuite des investissements de BlackRock reflète la demande à long terme du marché institutionnel pour des actifs à haut rendement et à faible risque.

Données de marché associées : une diversification continue des outils d’investissement

En plus de la diversification dans le domaine des actions privilégiées, le ETF XRP spot a attiré 91,72 millions de dollars de flux nets en janvier, contrastant avec les sorties nettes continues du ETF à terme sur BTC. Cela indique que les investisseurs, en quête de rendement et de diversification des risques, élargissent leur allocation d’actifs, passant des principales cryptomonnaies à des outils d’investissement plus diversifiés.

Il est à noter que la variation sur 24 heures du XRP en janvier était de -1,87 %, mais cela n’a pas empêché l’afflux continu de fonds vers les produits ETF correspondants, ce qui montre que les investisseurs institutionnels restent optimistes quant aux fondamentaux de cette cryptomonnaie.