Sorties hebdomadaires record dans les ETF Bitcoin : un nouveau signe d’un creux du prix ?

La baisse de la demande pour les ETF bitcoin au comptant américains est de nouveau apparue comme un développement auquel le marché devrait prêter attention. Selon les données de SoSoValue, il y a eu un retrait net de 1,22 milliard de dollars la semaine dernière ; c’est le niveau le plus élevé observé depuis novembre. Mardi et mercredi, 479,7 millions et 708,7 millions de dollars ont été expulsés, respectivement. Durant la même période, le prix du bitcoin a perdu environ 5 % de sa valeur et est resté presque stable depuis le début de l’année. Cependant, les données historiques révèlent que ces sorties d’ETF portent un signal de marché important.

Schéma historique : les sorties d’ETF marquent les creux des prix

Les données historiques montrent que de tels retraits à grande échelle par les investisseurs d’ETF se produisent généralement très près des creux locaux du prix du bitcoin. Lors d’un retrait similaire de quatre jours de 1,22 milliard de dollars en novembre, le bitcoin a atteint un creux d’environ 80 000 dollars avant de remonter au-dessus de 90 000 dollars dans les jours suivants.

Nous avons vu un signal similaire peu avant les annonces des tarifs du président Trump début 2025 ; À ce moment-là, le Bitcoin est tombé à 76 000 $ mais s’est rapidement redressé. En août 2024, pendant la crise du carry trade en yens, le bitcoin subissait une forte pression de vente autour de 49 000 $. Ces exemples illustrent que les importants retraits d’ETF peuvent constituer des tournants importants dans le comportement des investisseurs.

Coût pour les investisseurs et niveaux de marché : 84 099 $ Point critique

Selon les données de Glassnode, le coût moyen de base pour les investisseurs dans les ETF bitcoin s’élève actuellement à 84 099 $. Ce niveau de prix a historiquement constitué un point de soutien important, a été retracé d’environ 80 000 $ en novembre et a été testé à nouveau début 2025. Étant donné que le bitcoin se négocie actuellement à 85,16 000 $ et a chuté de 4,94 % au cours des dernières 24 heures, le niveau de 84 099 $ reste une zone critique pour le marché.

Une autre constatation notable est qu’environ 63 % de la richesse investie en bitcoin dépasse ce prix de rechange, soit plus de 88 000 $. Cela indique que la majorité des investisseurs ne sont pas déjà en position avec des profits, ce qui suggère qu’il ne faut pas verrouiller d’éventuelles pertes potentielles.

Pression d’offre et évolution des prix : fourchette de 85 à 90 000 $

Les données on-chain indiquent une concentration concentrée de l’offre entre 85 000 et 90 000 dollars. Ce niveau indique une zone où un grand nombre d’investisseurs sont prêts à vendre leur position pour obtenir un profit. En revanche, la présence d’un faible support sous le niveau de 80 000 $ suggère la possibilité d’une baisse plus profonde si ce niveau est franchi.

La somme de ces données indique que le marché actuel est en phase d’évaluation équilibrée avant que le prix ne fluctue drastiquement. Cette augmentation des sorties d’ETF peut être considérée comme un indicateur important de l’évolution du sentiment des investisseurs. Le maintien de son coût de base de 84 099 $ par bitcoin dans la période à venir jouera un rôle crucial dans la direction du marché.