Changez le marché du crédit dans l'économie émergente : BlackOpal et la plateforme GemStone offrent un rendement annuel de 13%

La transformation de l’industrie financière commence par la solution la plus simple. Au Brésil, les commerçants recevant des paiements par carte de crédit attendent souvent plusieurs mois pour recevoir réellement leur argent. Aujourd’hui, BlackOpal et sa plateforme GemStone proposent une révolution dans ce système. Grâce à la tokenisation via la blockchain Plume Network, la plateforme convertit les créances de cartes de crédit en actifs numériques pouvant être achetés et vendus sur le marché mondial, offrant un rendement annualisé de 13 % aux investisseurs institutionnels.

Cette initiative est soutenue par un investissement de 200 millions de dollars de Mars Capital Advisors, une société suisse de gestion de patrimoine avec 2 milliards de dollars d’actifs sous conseil. Cela représente une transformation fondamentale de la façon dont l’argent est perçu dans les économies en croissance.

Comment Fonctionne le Mécanisme de Tokenisation

Le mécanisme est relativement simple mais sophistiqué. Au Brésil, 70 % des achats par carte de crédit sont considérés comme des paiements échelonnés, ce qui signifie que les clients peuvent payer jusqu’à 12 mois plus tard. Pour les commerçants, cela implique de longues périodes d’attente avant de recevoir leur paiement. La plateforme GemStone résout ce problème.

La plateforme achète des créances auprès des commerçants à un prix réduit. La transaction est structurée comme une « True Sale », une cession légale où la propriété, les droits, les risques et les récompenses sont transférés à l’acheteur. En échange, les commerçants reçoivent immédiatement 95 centimes de USD pour chaque dollar qu’ils ont reçu. Lorsque Visa ou Mastercard dépose la totalité du montant chez BlackOpal (et non chez le commerçant original), les créances tokenisées sont rachetées à leur valeur pleine, et les investisseurs profitent de l’écart.

GemStone utilise la blockchain Plume Network pour tokeniser ces actifs, tandis que tous les biens restent verrouillés dans le registre C3 de la Banque Centrale du Brésil. Cela crée un cadre juridique sécurisé qui limite le risque de défaut, car les paiements proviennent directement de Visa et Mastercard.

Le Marché de 100 Milliards de Dollars et la Transformation Attendue

L’opportunité de marché est énorme. Au Brésil, les créances de cartes de crédit représentent un univers potentiel de liquidités de 100 milliards de dollars sans capital institutionnel. Désormais, grâce à la tokenisation, ces actifs seront accessibles aux investisseurs institutionnels mondiaux qui n’avaient pas encore accès à ce marché.

La transformation va plus loin. Chaque receveur sur la marketplace peut potentiellement devenir un client pour la tokenisation. Sur les marchés émergents où les contraintes de fonds de roulement limitent la croissance des entreprises, cette solution ouvre de nouvelles possibilités.

Pourquoi un Rendement de 13 % Surpasse la Concurrence

Le rendement annualisé de 13 % offert par GemStone est nettement supérieur aux investissements traditionnels. À titre de comparaison, l’obligation du Trésor américain à 10 ans offre un rendement de seulement 4,2 % — le « taux sans risque » dans l’économie mondiale. Les tokens GemStone offrent un rendement triple.

Mais le profil de risque est soigneusement géré. Les sociétés de cartes (Visa et Mastercard) couvrent elles-mêmes le risque de défaut, protégeant ainsi les investisseurs contre le non-paiement des clients. Cela change fondamentalement l’équation risque-rendement pour le crédit dans les marchés émergents.

Le dénominateur est en USD et couvert contre le FX, ce qui élimine le risque de fluctuation monétaire. Pour les investisseurs recherchant des rendements élevés avec un risque maîtrisé, c’est une proposition très attractive.

La Grande Transformation : La Tokenisation comme Instrument pour les Marchés Émergents

Le CEO de BlackOpal, Jason Dehni, exprime une vision plus large : « GemStone représente une refonte fondamentale du crédit dans les marchés émergents. Nous souscrivons aux commerçants. Nous assumons le risque de crédit. Nous achetons des créances en tant que True Sale, payées via les rails de paiement Visa et Mastercard, avec la propriété verrouillée au niveau de la Banque Centrale. »

Il ne s’agit pas seulement d’un produit. Il s’agit de transformer la façon dont le capital est alloué dans les économies en croissance. Le système bancaire traditionnel ne sert pas suffisamment les milliards de commerçants nécessitant un fonds de roulement plus rapide. La tokenisation, via la technologie blockchain, permet un accès direct au capital institutionnel qui n’était pas disponible auparavant.

Le Brésil lui-même est devenu le centre d’une nouvelle innovation financière. Le pays possède un écosystème florissant de tokenisation immobilière et le projet DREX — l’initiative de monnaie numérique de la Banque Centrale du Brésil. GemStone s’inscrit dans cette dynamique, étendant la tokenisation au-delà des actifs traditionnels.

L’Avenir du Crédit dans les Marchés Émergents Digitalisés

Le lancement de la plateforme GemStone reflète une tendance plus large : la convergence de la finance institutionnelle et de la blockchain, axée sur les opportunités dans les marchés émergents, insuffisamment desservis par les systèmes traditionnels.

Grâce à l’engagement de 200 millions de dollars de Mars Capital Advisors et au partenariat avec le cabinet de conseil Draupnir Capital (expert en crédit privé institutionnel et en économie Web3), l’écosystème est en train de se développer pour une montée en puissance. Cette transformation du marché ne concerne pas seulement le Brésil — c’est un modèle qui peut être reproduit dans d’autres marchés émergents confrontés à des défis similaires de fonds de roulement.

La combinaison de la tokenisation, de la sécurité blockchain et de rendements de qualité institutionnelle annonce une transformation fondamentale de la circulation du capital dans les économies en croissance. Pour les commerçants qui attendent depuis longtemps, cette révolution n’est pas une promesse lointaine — elle est déjà là.