Trois actions à dividende à surveiller : Trouver les meilleures actions à dividende au-delà du consensus de Wall Street

Lorsqu’il s’agit de constituer un portefeuille d’investissement durable, peu de stratégies se révèlent aussi fiables que l’identification des meilleures actions versant des dividendes, combinant des paiements réguliers avec un véritable potentiel de croissance. Les données parlent d’elles-mêmes : au cours des cinq dernières décennies, les entreprises qui distribuent régulièrement des dividendes aux actionnaires ont largement surpassé leurs homologues non payeurs. Selon une étude de Hartford Funds et Ned Davis Research analysant la performance sur 1973-2024, les sociétés versant des dividendes ont délivré un rendement annualisé moyen de 9,2 %, soit plus du double des 4,31 % réalisés par celles qui n’en versent pas — et ce, tout en affichant une volatilité considérablement plus faible.

Cependant, toutes les entreprises versant des dividendes ne méritent pas la même attention. Si le rendement capte l’attention des investisseurs, les véritables indicateurs de qualité reposent sur des facteurs tels que la durabilité du paiement, le historique de gestion, et les perspectives fondamentales de croissance de l’entreprise. Parmi des milliers d’options cotées en bourse, un sous-ensemble distinctif d’actions à dividendes se démarque par leur engagement exceptionnel envers les actionnaires.

Pourquoi les actions à dividendes restent parmi les meilleures pour la constitution d’une richesse à long terme

L’attrait des actions à dividendes va bien au-delà du revenu immédiat. Ces entreprises démontrent généralement une rentabilité constante, une résilience éprouvée face aux cycles économiques, et une communication transparente sur leurs perspectives futures. Leur attrait pour les investisseurs à long terme reflète une vérité simple : les entreprises prêtes à restituer du capital aux actionnaires tout en réinvestissant pour la croissance ont tendance à être des entreprises exceptionnellement bien gérées.

La longévité de la croissance des dividendes est particulièrement importante. Les sociétés qui ont augmenté leurs paiements année après année ou mois après mois font preuve d’une discipline opérationnelle et d’une confiance dans leurs modèles commerciaux. Cette constance crée un effet de capitalisation pour les investisseurs patients, transformant des rendements initiaux modestes en flux de revenus substantiels sur plusieurs décennies.

Realty Income : La puissance du dividende mensuel avec 133 augmentations consécutives

Parmi les actions à dividendes les plus reconnues figure Realty Income (NYSE : O), surnommée « La société du dividende mensuel® ». Ce positionnement n’est pas un simple coup de marketing — il reflète une véritable excellence opérationnelle. Depuis son introduction en bourse en 1994, Realty Income a versé 667 dividendes mensuels consécutifs à ses actionnaires. Plus impressionnant encore, l’entreprise a augmenté ses paiements pendant 113 trimestres consécutifs et a porté son dividende total à 133 reprises distinctes.

La force de l’entreprise provient de son portefeuille immobilier commercial comprenant plus de 15 500 propriétés. Plutôt que de chasser des opportunités spéculatives, Realty Income se concentre sur des locataires de détail résistants à la récession : supermarchés, pharmacies, commerces de proximité, magasins à un dollar, centres de services automobiles. Ces entreprises génèrent du trafic client indépendamment des conditions économiques. La durée moyenne pondérée des baux s’étend à près de neuf ans, offrant visibilité et stabilité. Le processus rigoureux de sélection des locataires de la direction signifie que les défauts de paiement restent exceptionnellement rares.

Les mouvements récents de l’entreprise montrent une capacité d’adaptation au-delà du commerce traditionnel. Realty Income s’est étendue dans le secteur du jeu vidéo et a noué des partenariats pour louer des centres de données conçus à cet effet, se positionnant pour bénéficier de la croissance de l’infrastructure d’intelligence artificielle. Cette diversification complète son activité principale tout en maintenant la trajectoire de croissance des dividendes que les actionnaires attendent.

American States Water : Sept décennies de paiements croissants d’un géant des services publics

Si Realty Income bénéficie d’une reconnaissance à Wall Street, American States Water (NYSE : AWR) illustre une opportunité de dividende souvent négligée. Cette société d’eau et de services publics possède une caractéristique quasiment inconnue de la majorité des investisseurs : la distinction d’appartenir au cercle exclusif des « Dividend Kings » — des sociétés cotées en bourse ayant augmenté leurs dividendes annuels de base pendant au moins 50 années consécutives. American States Water mène ce groupe d’élite en annonçant sa 71e année consécutive de croissance des dividendes en octobre 2025, avec une gestion visant une croissance annuelle composée à long terme supérieure à 7 %.

Les sociétés de services publics disposent d’avantages structurels inhérents en tant qu’investissements. Elles opèrent en tant que monopoles ou duopoles régionaux, ce qui signifie que les coûts d’infrastructure créent des barrières naturelles empêchant facilement l’entrée de nouveaux concurrents dans leur zone de service. Cela se traduit par une demande client hautement prévisible pour des services essentiels année après année.

La barrière concurrentielle d’American States Water se renforce encore grâce à sa division de services contractés. Si ses opérations d’eau et d’eaux usées constituent le cœur de sa rentabilité, sa filiale American States Utility Services gère des infrastructures pour des installations militaires dans 12 comtés californiens sous des contrats gouvernementaux de 50 ans. De plus, Golden State Water Company opère en tant que service public réglementé sous la supervision de la California Public Utilities Commission, ce qui limite la flexibilité tarifaire tout en éliminant l’exposition aux prix de gros.

York Water : Une pépite méconnue avec deux siècles de dividendes ininterrompus

Peut-être l’histoire de dividendes la plus extraordinaire revient à York Water (NASDAQ : YORW), basé en Pennsylvanie. Avec une capitalisation boursière de 479 millions de dollars et moins de 83 000 actions échangées quotidiennement, York reste pratiquement inconnu des investisseurs particuliers. Pourtant, ce petit fournisseur d’eau et d’eaux usées desservant 57 municipalités dans quatre comtés de Pennsylvanie détient une distinction absolument unique : 209 années consécutives de paiement de dividendes.

Pour mettre cette réussite en contexte : York a versé des dividendes à ses actionnaires sous tous les présidents américains, sauf les trois premiers. La société la plus proche en termes de longévité, Stanley Black & Decker, n’a que 149 ans, soit six décennies de moins. York représente non seulement une entreprise, mais une véritable institution financière vivante s’étendant sur plusieurs siècles.

Comme American States Water, York évolue dans un environnement de service public réglementé où la demande reste stable et prévisible. La direction a complété sa croissance organique par des acquisitions ciblées, utilisant des flux de trésorerie opérationnels constants pour augmenter progressivement sa capacité de service. Cette stratégie d’expansion mesurée par acquisitions complète ses initiatives de croissance organique.

La valorisation actuelle présente un attrait particulier. York Water se négocie à un multiple de bénéfices à terme de 19,4, soit une décote de 34 % par rapport à sa moyenne sur cinq ans. Compte tenu de sa stabilité opérationnelle et de son pedigree de dividendes exceptionnel, cette valorisation semble attractive pour les investisseurs axés sur le revenu.

Identifier les meilleures actions à dividendes : Qu’est-ce qui distingue ces trois entreprises

Lors de l’évaluation des meilleures actions à dividendes pour votre portefeuille, ne vous limitez pas aux pourcentages de rendement. Les entreprises mises en avant ci-dessus partagent des traits communs : elles évoluent dans des secteurs avec une demande structurellement stable, des équipes de gestion avec une discipline du capital éprouvée, et une capacité démontrée à augmenter les paiements au fil des cycles économiques. Que ce soit par des augmentations mensuelles comme Realty Income, annuelles comme American States Water, ou par la constance exceptionnelle sur plusieurs siècles de York Water, ces entreprises privilégient les retours aux actionnaires comme principe fondamental de leur fonctionnement.

Les preuves historiques soutiennent l’investissement axé sur les dividendes. Combinés à une sélection réfléchie d’entreprises mettant l’accent sur la durabilité plutôt que sur le rendement maximal, les meilleures actions à dividendes offrent une voie vers la constitution d’une richesse fiable. Ces trois exemples — allant d’un leader reconnu du marché à une utility régionale méconnue — démontrent que des opportunités de dividendes existent à tous les niveaux de capitalisation pour les investisseurs avisés.