Le secteur des actions logiciels s'accélère : ce que les investisseurs doivent savoir

L’industrie mondiale du logiciel traverse un moment de transformation. Les initiatives de transformation numérique à l’échelle des entreprises, couplées à l’intégration explosive de l’intelligence artificielle et des technologies cloud, créent des opportunités sans précédent pour les actions du secteur logiciel de générer des rendements substantiels. Avec un marché mondial du logiciel prévu atteindre un taux de croissance annuel composé de 11,3 % d’ici 2030—atteignant 1,4 trillion de dollars—les investisseurs reconnaissent de plus en plus le potentiel du secteur comme une pierre angulaire des portefeuilles axés sur la technologie.

L’IA et les technologies cloud redéfinissent le paysage logiciel

Deux forces dominantes redéfinissent la façon dont les entreprises de logiciels opèrent et rivalisent. D’abord, la migration vers l’infrastructure cloud et l’adoption généralisée des modèles Software-as-a-Service (SaaS) continuent de générer des revenus récurrents prévisibles tout en offrant aux clients la scalabilité et l’efficacité des coûts qu’ils exigent. Ce changement a fondamentalement modifié le modèle économique du logiciel, récompensant les entreprises capables de fournir des solutions flexibles, basées sur l’abonnement.

Parallèlement, les technologies d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique s’intègrent rapidement au cœur des applications d’entreprise. Les sociétés de logiciels intègrent de plus en plus l’IA générative dans les plateformes de productivité, les systèmes de service client et les outils de planification des ressources d’entreprise—créant de nouvelles propositions de valeur qui confèrent des avantages compétitifs. Selon des recherches sectorielles, les dépenses mondiales en informatique devraient atteindre 6,08 trillions de dollars en 2026, avec une croissance de 15,2 % des dépenses en logiciels et services cette année-là. Cette trajectoire de dépenses souligne une demande robuste pour des solutions logicielles avancées alimentées par des technologies intelligentes.

Facteurs de marché : pourquoi les actions du secteur logiciel attirent l’attention

Trois tendances clés propulsent le secteur vers l’avant. Au-delà de l’élan autour de l’IA et du cloud, la cybersécurité est devenue une priorité incontournable alors que les plateformes cloud font face à des surfaces d’attaque croissantes. Les entreprises déployant des architectures zero-trust, une gestion avancée des identités et une détection des menaces alimentée par l’IA sont positionnées pour capter une part de marché importante.

De plus, le secteur logiciel—en particulier dans la catégorie plus large Informatique et Technologie—se classe dans le top 28 % des cohortes industrielles en termes de perspectives de croissance. Cet élan reflète de véritables vents favorables du marché : les entreprises ne se contentent pas de maintenir leurs investissements existants dans les logiciels, mais augmentent activement leurs budgets pour les initiatives de transformation numérique.

Trois actions du secteur logiciel à considérer pour un portefeuille

Simulations Plus (SLP) représente une société spécialisée dans le logiciel dans le domaine de la recherche pharmaceutique. La société développe des plateformes avancées de modélisation et de simulation combinant IA et apprentissage automatique avec une analyse pharmacocinétiques sophistiquée, permettant une découverte de médicaments plus rapide et des processus réglementaires accélérés. Bien que les revenus du quatrième trimestre aient diminué de 6 % en glissement annuel pour atteindre 17,5 millions de dollars dans un contexte de dépenses prudentes en biopharma, les revenus annuels complets pour l’exercice 2025 ont augmenté de 13 % pour atteindre 79,2 millions de dollars. La direction anticipe une croissance à un chiffre faible dans l’immédiat tout en se repositionnant vers des flux de travail intégrés au cloud—une reposition stratégique qui pourrait offrir un potentiel de hausse significatif à mesure que les conditions du marché se stabilisent.

Synopsys (SNPS) occupe une position de leader dans l’automatisation de la conception électronique, un segment critique alors que la demande pour l’infrastructure IA s’accélère. L’acquisition en juillet 2025 d’ANSYS a créé un géant de l’industrie couvrant la conception de silicium, le développement d’IP et des capacités de simulation complètes. SNPS bénéficie d’une demande en forte hausse pour des outils avancés de conception de puces nécessaires pour alimenter les charges de travail IA. La société prévoit des revenus pour l’exercice 2025 compris entre 7,03 et 7,06 milliards de dollars, avec un bénéfice non-GAAP attendu entre 12,76 et 12,80 dollars par action. Bien que le segment Design IP fasse face à une pression à court terme, le positionnement stratégique global reste attractif pour les investisseurs cherchant une exposition à la construction de l’infrastructure IA.

The Descartes Systems Group (DSGX), un leader canadien du SaaS, fournit des solutions logistiques basées sur le cloud qui améliorent l’efficacité opérationnelle des entreprises gérant des chaînes d’approvisionnement complexes. Les revenus du troisième trimestre de l’exercice 2026 ont atteint 187,7 millions de dollars, en hausse de 11 % en glissement annuel. La récente acquisition de Finale, une plateforme d’inventaire cloud servant le commerce électronique, renforce son écosystème cloud et diversifie ses sources de revenus. Avec un EBITDA ajusté de base prévu autour de 62,5 millions de dollars au quatrième trimestre, DSGX démontre la résilience financière des modèles logiciels basés sur l’abonnement.

Contexte de valorisation et considérations de risque

Le secteur logiciel se négocie actuellement à un ratio P/E forward de 29,28X, légèrement au-dessus du multiple de 23,59X du S&P 500. Bien que cela reflète des primes justifiées par le potentiel de croissance, les investisseurs doivent prendre en compte des incertitudes persistantes. La faiblesse macroéconomique, la volatilité des chaînes d’approvisionnement et les pressions inflationnistes sur les dépenses des entreprises—en particulier celles des petites et moyennes entreprises—constituent des vents contraires à court terme. Au cours de l’année écoulée, le secteur a sous-performé par rapport aux indices boursiers plus larges, avec une hausse de seulement 3,3 % des actions du secteur logiciel contre 16,3 % pour le S&P 500.

Perspectives : un momentum soutenu pour les actions du secteur logiciel

Malgré les défis cycliques, les moteurs structurels soutenant les actions du secteur logiciel restent intacts. L’accélération de l’adoption du cloud, l’intégration approfondie de l’IA et l’augmentation des dépenses en cybersécurité créent un vent favorable pluriannuel pour les entreprises de logiciels bien positionnées. Les investisseurs évaluant ces actions devraient se concentrer sur celles qui montrent des progrès tangibles dans la migration vers le cloud, le déploiement significatif de fonctionnalités IA et des métriques d’abonnement résilientes. Bien que l’incertitude macroéconomique impose de la prudence, la trajectoire de croissance à long terme du secteur suggère que des actions logicielles soigneusement sélectionnées peuvent améliorer de manière significative la performance du portefeuille.