L'essor des entreprises végétaliennes cotées en bourse : tirer parti du boom des aliments à base de plantes

Le secteur des aliments et boissons à base de plantes est devenu l’une des frontières d’investissement les plus dynamiques. Alors que les taux de croissance se sont modérés après le pic provoqué par la pandémie, les analystes du marché prévoient une expansion significative à long terme. Selon une étude de Bloomberg Intelligence, le marché mondial des protéines végétales pourrait atteindre environ 166 milliards de dollars d’ici 2031, contre moins de 50 milliards de dollars ces dernières années. Actuellement, les alternatives à la viande à base de plantes ne représentent que 0,8 % du marché total de la viande — un chiffre qui pourrait augmenter considérablement à mesure que l’adoption par les consommateurs s’accélère. Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à cette tendance, les entreprises végétaliennes cotées en bourse offrent des véhicules d’investissement directs.

Trajectoire de croissance du marché pour les produits à base de plantes

Le secteur des protéines alternatives fait face à des vents contraires et favorables. Si 2021 a connu un ralentissement de la croissance, les experts du secteur restent optimistes quant aux perspectives à long terme. « Nous croyons toujours que l’industrie atteindra une pénétration de 5 % du marché mondial de la viande au cours de la prochaine décennie, bien que l’accélération de la croissance puisse arriver un peu plus tard que prévu », ont noté les chercheurs de Bloomberg Intelligence dans leur récente analyse sectorielle. Cette expansion représente environ un bond d’un facteur 10 par rapport aux niveaux actuels de parts de marché, créant des opportunités substantielles pour les entreprises opérant tout au long de la chaîne d’approvisionnement.

Beyond Meat : La valeur phare de l’action végétalienne pure

Beyond Meat reste la société cotée en bourse la plus reconnue, spécialisée exclusivement dans les alternatives à la viande à base de plantes. La société produit des produits emblématiques tels que le Beyond Burger et le Beyond Sausage, qui ont été largement distribués en détail. Cependant, comme beaucoup d’entreprises à forte croissance, Beyond Meat a été confrontée à des pressions sur sa valorisation. La principale préoccupation de Wall Street concerne la capacité de l’entreprise à maintenir des taux d’expansion robustes alors que la concurrence s’intensifie. Les analystes soulignent la collaboration réussie avec PepsiCo sur les produits Beyond Jerky, bien que ce lancement semble conçu pour compenser la faiblesse dans les catégories de produits principales. Parmi l’univers de couverture, le sentiment des analystes reste prudent, avec seulement une minorité maintenant des notes positives. Pour les investisseurs tolérants au risque avec un horizon d’investissement de plusieurs années, des points d’entrée stratégiques peuvent offrir une valeur à long terme, notamment lors de périodes de volatilité du marché.

La transformation stratégique de Kellogg : création d’une entité indépendante à base de plantes

L’une des moves de restructuration d’entreprise les plus importantes a été l’annonce d’une scission en trois parties. La décision de Kellogg de séparer ses activités à base de plantes, centrées sur MorningStar Farms, reflète l’importance croissante du secteur des protéines alternatives. La division à base de plantes a généré environ 340 millions de dollars de revenus annuels et fonctionne de manière rentable, ce qui en fait une opportunité d’investissement purement axée sur cette niche. En créant une société végétalienne indépendante et cotée en bourse, axée uniquement sur l’innovation à base de plantes, la direction peut allouer le capital plus efficacement pour des acquisitions de croissance et le développement de produits. Les investisseurs achetant des actions avant la scission obtiennent efficacement une exposition à la fois à la division à base de plantes et à l’activité de snacks haut de gamme, qui continue de bien performer avec des marques comme Pringles et Town House.

Acteurs établis dans les produits de consommation courante : positions défensives avec exposition aux plantes

Conagra Brands a montré une résilience lors des ralentissements du marché, avec une baisse de son action inférieure à 1 % depuis le début de l’année, alors que les marchés plus larges ont connu des baisses plus marquées. Le portefeuille diversifié de la société inclut des opérations importantes à base de plantes via des marques telles que Gardein et Earth Balance. En tant que holding de produits de consommation courante, Conagra offre des caractéristiques défensives lors de périodes économiques incertaines tout en offrant une exposition significative à la tendance végétalienne. La société se négocie à des multiples de valorisation proches de leurs niveaux les plus bas depuis 2018, créant une valeur potentielle pour les détenteurs à long terme. Le rendement du dividende de 3,8 % augmente le potentiel de rendement total pour les investisseurs axés sur le revenu.

Acteurs nord-américains et internationaux dans le secteur végétal

Maple Leaf Foods représente l’opportunité végétale sous un angle géographique différent. En tant que principale société canadienne cotée en bourse, Maple Leaf exploite à la fois des opérations conventionnelles et à base de plantes sous des marques reconnues. Le portefeuille à base de plantes de l’entreprise, comprenant Lightlife et Field Roast, représente une part croissante mais encore modeste du chiffre d’affaires total. L’activité principale de viande continue de générer une croissance saine, tandis que la division végétale reste un segment plus petit mais stratégiquement important. Comme Conagra, Maple Leaf offre un rendement de dividende attractif d’environ 3,1 %, permettant aux investisseurs de réaliser des rendements tout en surveillant l’évolution de la stratégie végétale de l’entreprise.

Entreprises en croissance émergentes développant leurs opérations à base de plantes

Tattooed Chef représente la catégorie des entreprises cotées en bourse à forte croissance qui développent leur échelle dans les secteurs des aliments végétaux et surgelés. La société opère dans une catégorie de marché avec un marché total adressable annuel de plus de 30 milliards de dollars. Partant de débuts modestes avec seulement deux produits, Tattooed Chef a étendu sa gamme à 140 articles différents, augmentant considérablement sa distribution, passant de quatre détaillants à plus de 14 000 points de vente. Cette expansion fulgurante témoigne de l’appétit du marché pour des solutions de repas pratiques à base de plantes. La société a réussi à faire passer ses revenus de moins de 100 millions de dollars par an à plus de 200 millions de dollars ces dernières années, reflétant une forte adoption du marché. Bien que plus petite et plus volatile que ses pairs établis, Tattooed Chef illustre comment les entreprises végétaliennes et à base de plantes cotées en bourse peuvent atteindre une croissance commerciale rapide.

Ingredion agit comme un fournisseur d’ingrédients clé pour l’industrie des protéines alternatives. La société fabrique des protéines et des amidons spécialisés qui constituent la base des produits à base de plantes. La direction a identifié le marché des protéines alternatives comme une opportunité de 10 milliards de dollars et continue d’investir massivement dans le développement de solutions de protéines végétales de nouvelle génération. La société prévoit que ce segment pourrait passer d’environ 50 millions de dollars à plus de 200 millions de dollars de revenus annuels en quatre ans — ce qui représenterait des taux de croissance annuelle composés supérieurs à 70 %. De telles trajectoires de croissance, si elles sont atteintes, pourraient transformer de manière significative le profil de gains d’Ingredion et attirer une attention considérable des investisseurs cherchant une exposition à l’innovation dans les ingrédients végétaux.

Entreprises alimentaires établies diversifiant dans les catégories végétales

Hain Celestial Group s’est positionné comme une entreprise alimentaire diversifiée avec une exposition significative aux opportunités végétales. Grâce à des acquisitions stratégiques réalisées au cours des deux dernières décennies, la société a constitué un portefeuille comprenant Yves Veggie Cuisine, qui est passé d’une marque de niche à un acteur reconnu dans les alternatives à la viande à base de plantes. Les résultats récents montrent une accélération de la croissance, avec des revenus en Amérique du Nord en expansion à deux chiffres et une amélioration des marges opérationnelles ajustées. Comme d’autres acteurs établis, la multiple de valorisation de Hain s’est fortement comprimée, offrant une valeur potentielle pour les investisseurs convaincus de la stratégie de redressement de l’entreprise et des opportunités de croissance végétale. La recentralisation stratégique de la société sur ses marques à fort potentiel de croissance semble produire des résultats mesurables.

Considérations d’investissement pour l’exposition au secteur végétal

L’univers des entreprises végétaliennes cotées en bourse et des entreprises alimentaires à base de plantes offre aux investisseurs diverses options d’exposition. Des sociétés purement axées sur les protéines alternatives aux conglomérats alimentaires diversifiés avec des segments végétaux importants, il existe des structures d’investissement adaptées à différents profils de risque et horizons temporels. Pour les investisseurs agressifs à l’aise avec la volatilité, les sociétés purement spécialisées offrent une exposition concentrée. Pour les investisseurs plus prudents recherchant la stabilité avec une participation végétale, les entreprises de consommation courante établies avec un soutien par dividende offrent une stabilité. La trajectoire de croissance à long terme du secteur reste favorable, soutenue par les tendances démographiques, les vents favorables réglementaires et l’amélioration des technologies alimentaires, positionnant les opportunités végétales comme des composantes remarquables des portefeuilles d’investissement tournés vers l’avenir.