Apple vs. Amazon : Quelle est la meilleure action à acheter maintenant ?

Lorsqu’il s’agit d’évaluer quelle action est la meilleure à acheter maintenant parmi les leaders technologiques d’aujourd’hui, deux entreprises se démarquent immédiatement : Apple et Amazon. Toutes deux ont démontré une domination exceptionnelle sur le marché et des rendements constants pour les actionnaires au cours de la dernière décennie. Cependant, leurs trajectoires de succès et leurs catalyseurs de croissance future diffèrent considérablement, rendant cette comparaison essentielle pour les investisseurs déterminant où déployer leur capital.

Sur la période des 10 dernières années, les actions Apple ont augmenté d’environ 942 %, tandis que celles d’Amazon ont progressé d’environ 706 %. Malgré un pourcentage de gain légèrement inférieur d’Amazon, la question demeure : laquelle représente la meilleure action à acheter maintenant pour les investisseurs qui regardent vers l’avenir ? La réponse dépend de si vous privilégiez la rentabilité actuelle et la force de la marque ou le potentiel de croissance future et l’expansion du marché.

La Forteresse de la Force de Marque et la Rentabilité Actuelle d’Apple

Apple a construit un avantage concurrentiel inégalé grâce à sa barrière de marque, cultivée via une expérience utilisateur supérieure, une qualité de produit exceptionnelle, une innovation continue et un pouvoir de fixation des prix significatif. La réussite de l’entreprise à résonner avec les consommateurs s’est traduite par une performance financière remarquable, avec des marges nettes moyennes de 25,5 % au cours des cinq dernières années — un témoignage de son pouvoir de fixation des prix et de son efficacité opérationnelle.

La force de la marque va au-delà des profits immédiats. Elle crée une fidélité client importante, encourageant les utilisateurs à passer à des appareils Apple plus récents à intervalles réguliers. Plus important encore, l’écosystème d’Apple — caractérisé par un matériel, un logiciel et des services intégrés — crée un effet de « jardin clos » qui verrouille les utilisateurs dans la plateforme Apple, augmentant la valeur à vie du client.

Cependant, Apple fait face à un vent contraire important : sa base installée massive dépasse 2 milliards de produits dans le monde, laissant peu de marge pour une expansion organique des utilisateurs. Cette contrainte se reflète dans la croissance du chiffre d’affaires d’Apple, qui a augmenté à un taux annuel composé de seulement 1,8 % entre l’exercice 2022 et l’exercice 2025. Les lancements récents de produits n’ont pas réussi à apporter les améliorations transformatrices qui caractérisaient les générations précédentes.

La direction d’Apple mise sur l’intelligence artificielle pour revitaliser la croissance. La société prévoit que les ventes d’iPhone croîtront à deux chiffres au premier trimestre de l’exercice 2026 (se terminant en décembre), stimulées par un intérêt accru pour les modèles d’iPhone 17. Bien que de tels taux de croissance puissent ne pas être durables à long terme, ils pourraient continuer à soutenir de fortes gains de revenus dans la division des services à forte marge — le moteur le plus prometteur pour l’expansion future de la rentabilité de l’entreprise.

Le Moteur de Croissance Multi-Facette d’Amazon et son Positionnement sur le Marché

Amazon pourrait représenter l’investissement technologique diversifié ultime, car il bénéficie simultanément de nombreuses tendances de croissance séculaires. Dans le commerce électronique, malgré la domination d’Amazon, les achats en ligne ne représentent encore que 16,4 % de la dépense de détail totale aux États-Unis, ce qui laisse une marge de manœuvre importante pour une expansion continue. L’engagement de l’entreprise envers une livraison rapide et gratuite, des prix compétitifs et une sélection massive de produits a établi sa position de leader sur le marché.

Au-delà du commerce de détail, Amazon Web Services (AWS) positionne l’entreprise à la couche infrastructurelle de la révolution de l’intelligence artificielle. AWS est la principale plateforme de cloud computing, et les entreprises du monde entier utilisent ses produits et services pour développer leurs propres capacités en IA. Ce positionnement stratégique donne à Amazon une exposition significative à l’une des tendances séculaires les plus importantes de la décennie. Lors des récents appels de résultats, les dirigeants ont souligné une forte demande pour les services liés à l’IA, indiquant une monétisation accélérée de ce segment.

Un moteur de croissance souvent négligé est l’activité de publicité numérique d’Amazon. Cette division a généré 17,7 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre 2025, ce qui représente une augmentation robuste de 24 % d’une année sur l’autre. Cette performance établit Amazon comme l’un des principaux acteurs de la publicité sur le marché, en concurrence directe avec Google et Meta — générant des revenus à haute marge qui améliorent la rentabilité globale.

Amazon a enregistré des ventes nettes de 180 milliards de dollars rien que pour le troisième trimestre 2025, illustrant l’ampleur de l’échelle de l’entreprise. Malgré cette taille énorme, les estimations consensuelles des analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 11,5 % en moyenne annuelle jusqu’en 2027, dépassant largement la trajectoire d’Apple. Cela suggère qu’Amazon maintient plusieurs vecteurs de croissance pouvant soutenir l’expansion pendant encore plusieurs années.

Valorisation et Potentiel de Bénéfices : La Comparaison Critique

Lorsqu’on évalue quelle action est la meilleure à acheter maintenant en se basant sur des métriques fondamentales, la valorisation devient primordiale. Apple se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (PER) anticipé de 31,4, tandis qu’Amazon se négocie à 28,7 — faisant d’Amazon l’option plus attractive sur cette seule métrique.

L’écart se creuse lorsque l’on considère le potentiel de croissance des bénéfices. La forte dépendance d’Apple aux ventes de matériel limite sa capacité à générer une expansion significative des profits. Même avec une forte demande lors des cycles d’iPhone et une croissance des services, la trajectoire de croissance des bénéfices de l’entreprise semble contrainte par la saturation du marché et les cycles d’innovation des produits.

Inversement, Amazon opère à l’intersection de tendances séculaires puissantes : expansion du cloud computing, demande en infrastructure d’intelligence artificielle, croissance du commerce électronique et consolidation de la publicité numérique. Ces vents favorables structurels offrent une probabilité nettement plus élevée de générer un revenu net beaucoup plus important dans cinq ans. La diversification des flux de revenus d’Amazon et son taux de croissance plus élevé créent une narration d’expansion des bénéfices plus convaincante que le modèle plus mature d’Apple.

La Décision d’Investissement : La Meilleure Action à Acheter Maintenant

Pour les investisseurs cherchant la meilleure action à acheter maintenant avec une vision sur les cinq prochaines années, l’analyse fondamentale penche nettement en faveur d’Amazon. Bien qu’Apple reste une entreprise de haute qualité avec une rentabilité et une force de marque semblables à une forteresse, sa croissance est limitée par la saturation du marché et la maturité de son activité principale de matériel. La croissance des services ne peut que partiellement compenser la croissance plus lente des cycles d’appareils.

Amazon, en revanche, opère sur plusieurs marchés en croissance explosive — infrastructure cloud, intelligence artificielle, expansion du commerce électronique et publicité numérique. Son multiple de valorisation plus bas combiné à des estimations de croissance des bénéfices sensiblement plus élevées crée un profil de risque-rendement plus attrayant pour les investisseurs axés sur la croissance.

La question n’est pas de savoir si Apple est un bon investissement ; mais plutôt, laquelle représente la meilleure action à acheter maintenant pour un capital alloué à l’exposition technologique. Cette réponse, basée sur la valorisation, le potentiel de croissance et la dynamique du marché, tend de plus en plus à privilégier Amazon comme le choix supérieur pour les investisseurs priorisant l’appréciation du capital à long terme plutôt que le rendement actuel et les métriques de rentabilité.