À la recherche de revenus stables ? Ces actions d'électricité à haut rendement surpassent les favoris du marché de l'énergie

Lorsque les investisseurs pensent à la richesse du secteur de l’énergie, beaucoup imaginent immédiatement des entreprises pétrolières de premier plan comme Chevron. Warren Buffett le fait certainement—son société Berkshire Hathaway détient une participation massive de 118,6 millions d’actions dans le géant pétrolier, représentant environ 6,8 % des actions en circulation d’une valeur de 17,1 milliards de dollars. Pourtant, pour ceux qui recherchent spécifiquement des flux de revenus solides provenant des actions d’électricité et des infrastructures énergétiques, plusieurs alternatives méritent une attention sérieuse. Trois candidats ont attiré l’attention des analystes financiers comme étant potentiellement de meilleurs véhicules de création de richesse : Enbridge, Brookfield Renewable et Enterprise Products Partners.

L’attrait des dividendes du secteur de l’énergie est simple. Les paiements de dividendes de Chevron à eux seuls alimentent chaque année plus de 800 millions de dollars dans les caisses de Berkshire, grâce à son rendement de 4,7 %. Cependant, les actions d’électricité et les entreprises axées sur les énergies renouvelables offrent de plus en plus des profils de rendement comparables—parfois supérieurs—associés à des trajectoires de croissance plus rapides et à une volatilité moindre des prix des matières premières.

Enbridge : Le chemin peu glamour vers la richesse

Parfois, les investissements les plus ennuyeux s’avèrent les plus gratifiants. Enbridge illustre ce principe par son mélange d’opérations en midstream et d’énergies renouvelables. La société basée à Toronto offre un rendement attrayant de 5,9 %, tout en exploitant le type d’entreprise stable que Buffett lui-même privilégie.

Environ trois quarts des bénéfices d’Enbridge proviennent de son portefeuille midstream—principalement des pipelines de pétrole et de gaz naturel s’étendant sur des milliers de kilomètres. La partie restante de ses activités comprend des utilities de distribution de gaz naturel et des actifs d’énergie propre. Ce qui distingue ce concurrent des actions d’électricité, c’est la stratégie délibérée de transition de la direction. Alors que la demande mondiale d’énergie se tourne vers les renouvelables, le portefeuille d’Enbridge évolue en conséquence, assurant sa pérennité sans disruption totale de ses activités.

L’historique des dividendes raconte sa propre histoire. Enbridge a augmenté ses distributions pendant 30 années consécutives sans interruption. La direction vise une croissance du flux de trésorerie distribuable d’environ 5 % par an jusqu’en 2030, avec des augmentations de dividendes suivant cette progression. Les investisseurs prêts à privilégier la stabilité à l’excitation trouvent peu d’options meilleures.

Brookfield Renewable : La superpuissance de l’énergie propre

Contrairement à l’exposition aux prix des matières premières de Chevron, Brookfield Renewable opère en tant qu’acteur axé sur l’infrastructure dans le secteur des actions d’électricité, avec une économie fondamentalement différente. Son rendement de 4,7 % est équivalent à celui de Chevron, mais le profil de croissance dépasse celui des entreprises pétrolières traditionnelles.

Brookfield possède un portefeuille mondial diversifié d’énergies renouvelables comprenant hydroélectricité, éolien terrestre et offshore, installations solaires à grande échelle, et systèmes de stockage par batteries. Les nouvelles lignes d’affaires incluent la capture du carbone, le recyclage avancé des matériaux et les services nucléaires—positionnant la société au cœur de la transformation énergétique.

La barrière concurrentielle provient de flux de revenus contractés. Environ 90 % de la capacité de production de Brookfield fonctionne sous des accords d’achat d’électricité à long terme d’une durée moyenne de 14 ans, dont 70 % des revenus sont indexés sur l’inflation. Cette structure offre une visibilité sans précédent sur les flux de trésorerie. Alors que les bénéfices de Chevron fluctuent avec les prix du pétrole, ceux de Brookfield croissent de manière prévisible avec l’inflation, indépendamment des marchés des matières premières.

Le partenariat récent avec Microsoft, un véritable succès, illustre cet avantage. L’accord de 2025 engage Brookfield à développer plus de 10,5 gigawatts de capacité de production renouvelable d’ici 2030—huit fois supérieur aux records précédents d’accords d’achat d’électricité. Des contrats similaires avec de grandes entreprises et utilities tout au long de la prochaine décennie renforceront considérablement la génération de cash.

Les chiffres reflètent cette stabilité. Brookfield prévoit une croissance annuelle de ses fonds provenant des opérations par action de plus de 10 % jusqu’en 2034. La direction s’engage à augmenter le dividende à un taux annuel de 5-9 %, soutenue par ce pipeline de développement visible et par l’expansion des revenus liée à l’inflation.

Enterprise Products Partners : La machine à dividendes du midstream

Enterprise Products Partners représente l’aristocrate du dividende le plus établi du secteur midstream. Depuis son introduction en bourse en 1998, cette société a augmenté ses distributions chaque année—26 années consécutives de croissance que peu de concurrents égalent.

Enterprise exploite le plus grand réseau intégré midstream d’Amérique du Nord, transportant pétrole brut, gaz naturel, produits raffinés et pétrochimiques via plus de 50 000 miles de pipelines. La taille confère des avantages opérationnels importants. Les notations de crédit élevées de la société et une allocation judicieuse du capital garantissent une génération de cash constante, soutenant des paiements de dividendes en constante augmentation.

Offrant actuellement un rendement de 6,7 %, Enterprise affiche la distribution la plus généreuse parmi les trois actions d’électricité évoquées ici. La liste de projets de 6 milliards de dollars qui sera mise en service en 2026 permettra d’élargir encore plus les flux de trésorerie et de soutenir une accélération continue des dividendes. La gestion solide et l’exécution éprouvée ont créé la type de fossé économique qui séduit les investisseurs en valeur comme Buffett.

Construire une richesse durable avec un capital patient

Ces trois actions d’électricité partagent des caractéristiques fondamentales qui les distinguent des investissements dans les matières premières énergétiques. Chacune maintient des bilans solides comme des forteresses, génère des flux de trésorerie fiables largement insensibles à la volatilité des prix, et possède des antécédents de croissance des dividendes sur plusieurs décennies. Brookfield Renewable offre une croissance associée à la stabilité. Enbridge assure une diversification internationale et une participation à la transition vers l’énergie propre. Enterprise Products propose le rendement actuel le plus élevé associé à une cohérence légendaire.

Pour les investisseurs privilégiant le revenu à la spéculation, ce trio d’actions d’électricité et d’opérateurs midstream mérite d’être considéré aux côtés—ou à la place—des holdings énergétiques traditionnels, indépendamment des portefeuilles de célébrités.