Actions au lithium à la meilleure performance : comment la demande mondiale a remodelé le marché en 2025

Le marché du lithium a connu un retournement spectaculaire en 2025, transformant ce que beaucoup craignaient être une période prolongée de déclin en une forte remontée. Le sentiment entourant les actions lithium est passé à une tendance nettement haussière dans la seconde moitié de l’année, alors que la demande mondiale de métaux pour batteries a accéléré au-delà des attentes, signalant que les conditions de surplus d’offre précédentes pourraient se transformer en scénarios de déficit plus tôt que prévu. Ce revirement a créé d’importantes opportunités pour les investisseurs suivant les meilleurs performers du secteur.

Le catalyseur de cette transformation repose sur plusieurs facteurs convergents. La demande mondiale de lithium a atteint environ 285 000 tonnes métriques d’équivalent carbonate de lithium (LCE) en 2025, en forte hausse par rapport à 220 000 tonnes métriques l’année précédente, selon Benchmark Mineral Intelligence. L’adoption des véhicules électriques continue de stimuler cette croissance, tandis que l’expansion rapide des systèmes de stockage d’énergie par batterie—essentiels pour la stabilité du réseau et l’intégration des énergies renouvelables—renforce la croissance de la demande. Parallèlement, des pressions du côté de l’offre se sont faites sentir, notamment avec l’arrêt des opérations par le géant chinois Contemporary Amperex Technology dans une mine de lithium importante en Chine, combiné aux mesures réglementaires de Pékin contre des prix anormalement bas, ce qui a resserré les conditions du marché.

Les dynamiques géopolitiques ont également influencé le paysage. La reconnaissance croissante du lithium comme minéral critique, associée aux préoccupations occidentales concernant la domination de la Chine dans la chaîne d’approvisionnement, a renforcé les actions lithium et le sentiment d’investissement en dehors de la Chine. Ce changement a soutenu à la fois les prix et la confiance dans une capacité de production diversifiée. Les analystes anticipent désormais un maintien du support des prix, car les producteurs à coûts plus élevés subissent des pressions sur leurs marges, tandis que la demande provenant des véhicules électriques, du stockage en réseau et des efforts plus larges de transition énergétique continue de dépasser l’offre disponible.

Les données de performance depuis le début de l’année jusqu’au 30 décembre 2025 révèlent que plusieurs actions lithium—issues des bourses canadienne, américaine et australienne—ont offert des rendements exceptionnels. Voici une analyse des actions lithium les plus performantes, par région géographique, avec des mises à jour sur les principaux développements et positionnements stratégiques de chaque société.

Actions lithium en tête au Canada : Ressources et Expansion

Les actions canadiennes de lithium ont attiré une attention exceptionnelle des investisseurs tout au long de 2025, avec trois sociétés réalisant des rendements à trois chiffres. Ces performances ont bénéficié de progrès actifs en exploration, de partenariats stratégiques et d’un sentiment de marché amélioré concernant le développement de l’approvisionnement domestique en Amérique du Nord.

Stria Lithium a mené le peloton canadien avec une hausse impressionnante de 708 % depuis le début de l’année, portant son cours à C$0,48 et sa capitalisation à C$19,11 millions. La société d’exploration a pour projet phare le lithium Pontax Central, couvrant 36 km² dans la région d’Eeyou Istchee James Bay au Québec, qui constitue la pierre angulaire de sa stratégie pour alimenter les marchés croissants des VE et des batteries lithium-ion. Via sa coentreprise avec Cygnus Metals, Stria a identifié une ressource inférée conforme au standard JORC de 10,1 millions de tonnes métriques avec une teneur de 1,04 % en oxyde de lithium. En mai 2025, les partenaires ont prolongé l’accord d’earn-in avec Cygnus de 24 mois, avec des dépenses d’exploration supplémentaires de C$2 millions et des paiements en espèces de C$3 millions en cours. Une placement privé de mars, levant C$650 000, a renforcé la position de la société pour évaluer d’autres opportunités minières. Les actions ont atteint leur sommet de C$0,50 le 30 décembre 2025, coïncidant avec des prix du carbonate de lithium atteignant leur plus haut niveau en 24 mois.

Consolidated Lithium Metals a délivré un rendement de 350 %, atteignant un cours de C$0,045 et une capitalisation de C$20,51 millions. Ce développeur basé au Québec exploite des propriétés dans la zone riche en lithium de la batholithe La Corne, près de la mine North American Lithium relancée. La société a débuté 2025 avec une levée de fonds privée importante de C$300 millions pour soutenir ses initiatives de fonds de roulement. Lors de l’été, une exploration sur le projet Preissac a révélé un pegmatite de 18 mètres de surface après une tranchée de 100 x 30 mètres dans une zone d’anomalie lithium connue. En août, une expansion stratégique a été annoncée avec une lettre d’intention avec SOQUEM (filiale d’Investissement Québec) pour acquérir une option sur jusqu’à 80 % du projet de terres rares Kwyjibo, situé à 125 km au nord-est de Sept-Îles. L’accord, finalisé en novembre, positionne Consolidated comme opérateur avec une participation initiale de 60 %, pouvant atteindre 80 % sur cinq ans, via un total de C$23,15 millions en cash, actions et dépenses. Une hausse des prix du lithium en octobre a propulsé les actions à un sommet annuel de C$0,06, plusieurs fois entre le 22 octobre et le 3 novembre.

Lithium South Development a complété le top canadien avec une hausse de 330 %, négociant à C$0,43 pour une valorisation de marché de C$48,76 millions. La réalisation clé de la société a été l’annonce, le 12 novembre, d’un accord d’achat d’actions pour vendre son portefeuille argentin de lithium à POSCO Argentina pour 65 millions de dollars US—en hausse par rapport à une offre non contraignante initiale de 62 millions US en juillet. La transaction inclut le transfert de NRG Metals Argentina et des actifs comme le projet lithium HMN, ainsi que les concessions Sophia et Hydra, situés dans le Salar Hombre Muerto, riche en lithium en Argentine. Une évaluation économique préliminaire avait prévu une opération de 15 600 tonnes métriques de carbonate de lithium par an. La communication de juin sur une étude d’impact environnemental positive avait déjà triplé le cours à C$0,30, et la transaction avec POSCO a radicalement changé la trajectoire de la société. Après la finalisation officielle le 8 décembre, sous réserve des approbations réglementaires, Lithium South prévoit la radiation de la TSXV et un rachat d’actions à C$0,505 par action. La fin d’année a vu le cours atteindre C$0,44 lors de l’annonce, avec un sommet de clôture à C$0,45 le 24 décembre.

Actions américaines de lithium en hausse : Consolidation stratégique et croissance de la production

Les actions américaines de lithium ont enregistré des gains à deux chiffres moyens, bien qu’à partir d’une base plus établie que leurs homologues canadiennes. Ces sociétés ont bénéficié d’une augmentation de la production, de joint-ventures stratégiques et d’indicateurs opérationnels améliorés dans un contexte de resserrement du marché.

Lithium Argentina s’est distinguée comme la meilleure performeuse américaine avec une hausse de 106,39 % depuis le début de l’année, avec une capitalisation de 891,03 millions de dollars US et un cours de 5,49 dollars US. Après sa scission de Lithium Americas en octobre 2023 et son changement de nom en janvier 2025, la société a poursuivi une consolidation agressive de ses actifs en Argentine. Le projet de saumure Caucharí-Olaroz, développé avec le partenaire chinois Ganfeng Lithium, constitue le cœur de la production. Mi-avril, Lithium Argentina a signé une lettre d’intention avec Ganfeng pour faire avancer conjointement le développement des bassins de Pozuelos et Pastos Grandes. En août, ils ont formalisé une joint-venture combinant le projet PPG détenu à 100 % par Ganfeng avec les actifs Pastos Grandes et Sal de la Puna de Lithium Americas (dans lesquels Ganfeng détient respectivement 15 % et 35 %). À l’issue, Ganfeng détiendra 67 % du projet consolidé PPG, tandis que Lithium Argentina conservera 33 %. La publication d’une étude de faisabilité positive au T4 a confirmé la solidité économique du projet, avec une ressource mesurée et indiquée de 15,1 millions de tonnes métriques de LCE, destinée à une production progressive atteignant 150 000 tonnes par an sur une durée de vie de 30 ans. L’approbation environnementale pour la phase 1 a été donnée par le Secrétariat minier et énergétique de Salta. Les résultats du T3, publiés en novembre, ont montré une production de 8 300 tonnes métriques de carbonate de lithium pour le trimestre, avec 24 000 tonnes produites de janvier à septembre. Les actions ont atteint un sommet annuel de 5,58 dollars US le 31 décembre, en lien avec la hausse des prix du carbonate de lithium.

Sociedad Química y Minera (SQM) a progressé de 87,39 %, atteignant un cours de 68,98 dollars US et une capitalisation de 19,66 milliards de dollars US. En tant que principal producteur mondial de lithium basé dans le Salar de Atacama au Chili, SQM continue d’étendre sa production tout en conservant des intérêts en Australie et en Chine, notamment via la coentreprise Mt Holland à 50/50 en Australie-Occidentale. En juillet, SQM a produit son premier lithium hydroxide de qualité batterie à la raffinerie de Kwinana, en Australie-Occidentale. Fin avril, l’autorisation de concurrence pour le partenariat avec Codelco, propriété d’État, visant à augmenter la rendement de l’Atacama, a été obtenue, suivie d’une approbation pour un quota supplémentaire de lithium par le régulateur nucléaire chilien CChEN. La formalisation de fin d’année a vu SQM Salar absorber Minera Tarar de Codelco, rebaptisée Nova Andino Litio. Les résultats financiers des neuf premiers mois ont montré une reprise remarquable : le revenu net est remonté à 404,4 millions de dollars US, contre une perte de 524,5 millions en période comparable l’année précédente, avec un chiffre d’affaires de 3,25 milliards US, en baisse de 5,9 % sur un an. Le T3 a été particulièrement fort, avec des volumes de vente record de lithium, un bénéfice net de 178,4 millions US (en hausse de 36 % par rapport au T3 2024) et un chiffre d’affaires de 1,17 milliard US (en hausse de 8,9 %), avec une marge brute en hausse de 23 % à 345,8 millions US. SQM attribue cette reprise à des prix plus élevés du lithium réalisé et à des gains d’efficacité opérationnelle. Les actions ont atteint un sommet annuel de 71,63 dollars US le 26 décembre.

Albemarle a enregistré une hausse de 64,29 %, négociant à 142,01 dollars US avec une capitalisation de 16,71 milliards US. Le producteur de lithium de Caroline du Nord se restructure en deux principales unités commerciales, dont une entièrement dédiée aux marchés des batteries lithium-ion et de la transition énergétique, comprenant la production de carbonate, hydroxide et métal. Son portefeuille diversifié inclut des opérations d’extraction au Chili, en Australie et aux États-Unis. Au Chili, Albemarle produit du carbonate de lithium dans ses usines de conversion de La Negra, traitant la saumure du Salar de Atacama, tout en déployant une technologie d’extraction directe pour réduire la consommation d’eau. En Australie, ses opérations incluent la mine de roche dure Wodgina, exploitée via une coentreprise 50/50 avec Mineral Resources, ainsi que ses installations de hydroxide de Kemerton en propriété exclusive et une participation de 49 % dans la mine de roche dure Greenbushes. Fin octobre, un accord a été conclu pour vendre sa participation de 51 % dans le catalyseur de raffinage Ketjen, en conservant 49 %, dans le cadre d’un repositionnement plus large du portefeuille, incluant la vente de participations dans la coentreprise Eurecat à son partenaire Axens, ce qui devrait générer environ 660 millions US de produits avant impôt, avec clôture prévue au premier semestre 2026. Les résultats du T3, publiés en novembre, ont montré une amélioration des opérations malgré les vents contraires du marché du lithium, avec un chiffre d’affaires d’environ 1,31 milliard US, en léger recul par rapport à l’année précédente en raison de prix plus faibles dans le stockage d’énergie. La trésorerie trimestrielle issue des opérations a atteint 356 millions US, plaçant la société sur la voie pour réduire ses investissements en capital pour l’année à environ 600 millions US, tout en visant un flux de trésorerie disponible positif de 300 à 400 millions US en 2025. Les actions ont atteint un sommet annuel de 150,01 dollars US le 26 décembre, dans un contexte de renforcement des prix du lithium.

Surge des actions australiennes de lithium : Avancées en développement et production

Les actions australiennes de lithium ont affiché de fortes performances, portées par les progrès en exploration, la finalisation d’études de faisabilité et des financements stratégiques. Ces sociétés représentent des actifs en phase de développement plus précoce, avec un potentiel de production significatif.

Argosy Minerals a été la meilleure performance australienne avec une hausse de 310,71 % depuis le début de l’année, négociant à AU$0,115 pour une capitalisation de AU$169,78 millions. Le projet Rincon en Argentine, dans la province de Salta, couvre 2 794 hectares dans la Lithium Triangle, où Argosy détient 77,5 % avec des plans pour atteindre 90 % via des accords d’earn-in. Bien qu’ayant commencé la production de carbonate de lithium de qualité batterie en 2024 à une installation de démonstration de 2 000 tonnes métriques par an, l’exploitation a été suspendue en raison d’un environnement de prix faibles. La société poursuit activement la faisabilité pour une extension de 12 000 tonnes métriques par an, avec des ressources JORC actuelles estimées à 731 801 tonnes métriques de carbonate de lithium. En juin, Argosy a annoncé un contrat de vente spot avec une société chimique de Hong Kong pour 60 tonnes de carbonate de lithium à 99,5 %. Quelques semaines plus tard, des travaux d’ingénierie détaillée ont permis d’avancer sur une ligne de transmission électrique de 7 km pour alimenter Rincon en 40 mégawatts. Fin octobre, les résultats du T3 ont montré une progression vers la préparation à la construction pour l’opération de 12 000 tonnes, avec une levée de fonds de 2 millions AU$ renforçant la trésorerie à 4,6 millions AU$. Mi-novembre, un autre accord de vente spot a été signé avec Chengdu Chemphys Chemical en Chine pour 16,1 tonnes de carbonate de lithium produit à Rincon. Les actions ont atteint leur sommet de 2025 à AU$0,125 le 23 décembre, alors que les prix du lithium étaient en hausse.

European Lithium a enregistré un rendement de 269,05 %, atteignant AU$0,155 pour une capitalisation de AU$274,7 millions. La société basée en Australie exploite des projets d’exploration et de développement du lithium en Autriche et détient 100 % du projet Leinster en Irlande, tout en poursuivant des permis spéciaux de 20 ans pour les projets Shevchenkivske et Dobra en Ukraine. Notamment, European Lithium détient une participation significative dans Critical Metals (NASDAQ: CRML), qu’elle a spin-off en 2024 pour exploiter le projet de lithium de Wolfsberg en Autriche, bénéficiant d’infrastructures établies et de licences minières. Critical Metals a depuis acquis des participations dans le projet de terres rares Tanbreez au Groenland, offrant à European Lithium une exposition diversifiée au lithium et aux terres rares. Des ventes d’actions stratégiques en Critical Metals en 2025 ont permis de lever des fonds alors que ces actions prenaient de la valeur. En juillet, une levée de 5,2 millions AU$ par la vente d’un million d’actions a été réalisée, suivie en octobre par une levée de 31,75 millions AU$ en vendant 3 millions d’actions à un investisseur institutionnel américain. Le 14 octobre, un sommet annuel à AU$0,465 a été atteint, coïncidant avec une vente de 3,85 millions d’actions Critical Metals pour 76 millions US$ (13 US$ par action), quelques jours plus tard suivie par une autre vente de 3,03 millions d’actions générant AU$76 millions. Après octobre, European Lithium détient encore 53 millions d’actions Critical Metals. Les rapports de fin octobre ont souligné un T3 actif marqué par le financement du portefeuille, les progrès en exploration et le développement des projets, avec une avancée dans le corridor d’approvisionnement en énergie de Wolfsberg.

Global Lithium Resources a réalisé une hausse de 244,44 %, négociant à AU$0,62 pour une capitalisation de AU$167,51 millions. La société d’exploration basée en Australie-Occidentale exploite à 100 % le projet Manna dans la région de Goldfields et le projet Marble Bar dans le Pilbara, avec des ressources combinées indiquées et inférées de 69,6 millions de tonnes métriques à 1,0 % en oxyde de lithium. Manna détient à elle seule 19,4 millions de tonnes métriques de réserves à 0,91 % Li2O. En octobre, Global Lithium a poursuivi sa stratégie en spin-off ses actifs aurifères de Marble Bar dans une nouvelle entité, MB Gold, via une offre publique initiale, tout en conservant les droits sur les permis de lithium. La même période a vu la publication de résultats du T3, montrant l’avancement des permis et des travaux de développement dans le portefeuille en Australie-Occidentale, avec un accord de titre minier autochtone avec le groupe Kakarra Part B et la concession minière Manna. La finalisation de l’étude de faisabilité définitive de Manna en décembre a confirmé sa viabilité à long terme, avec une valeur actuelle nette après impôt de 472 millions AU$ et un taux de rendement interne de 25,7 %, soutenus par des coûts compétitifs, une durée de vie de 14 ans, et des permis récemment obtenus, positionnant le projet pour de futures décisions d’investissement. Les développements de fin d’année incluent la signature d’un protocole d’accord non contraignant avec l’autorité portuaire de Southern Ports pour évaluer des options d’exportation de concentré de spodumène, en se concentrant sur un potentiel d’expéditions annuelles de 240 000 tonnes métriques via le port d’Esperance. Les actions de Global Lithium ont atteint un sommet de 2025 à AU$0,69 le 28 décembre.

Guide d’investissement : Comprendre le paysage des actions lithium

Pour les investisseurs évaluant les opportunités dans les actions lithium, plusieurs questions fondamentales méritent une attention et des réponses substantielles basées sur la réalité du marché.

Les réserves mondiales de lithium et leur répartition géographique façonnent fortement les perspectives d’investissement. Selon le US Geological Survey, les réserves mondiales de lithium s’élèvent à 22 milliards de tonnes métriques, avec le Chili détenant 9,2 milliards et l’Australie 5,7 milliards. Ces deux pays dominent la capacité de production—l’Australie extrait principalement du minerai roche dure, tandis que le Chili exploite des formations de saumure. Le Chili, avec l’Argentine et la Bolivie, constitue le Lithium Triangle, où une production significative reste concentrée. Au-delà de ces leaders, la Chine, l’Argentine et le Brésil complètent le top cinq des pays producteurs, mais avec une production annuelle nettement inférieure à celle des deux premiers.

La méthodologie minière crée des profils opérationnels et de coûts distincts influençant la valorisation des actions lithium. L’exploitation en roche dure, prédominante en Australie, consiste à extraire du spodumène, puis à le traiter en carbonate ou hydroxide de lithium. L’extraction par saumure, caractéristique des salines sud-américaines, implique de pomper de l’eau riche en minéraux et de l’évaporer pour obtenir des sels de lithium. Chaque approche comporte des exigences en capital, des considérations environnementales et des implications temporelles différentes—des facteurs qui différencient les actions lithium selon les régions.

Les applications industrielles du lithium sont très diverses, bien au-delà des véhicules électriques, même si ceux-ci représentent le principal moteur de la demande qui bouleverse le marché. Au-delà de la fabrication de batteries, le lithium est utilisé dans la pharmacie, la céramique, la graisse, les lubrifiants et le verre résistant à la chaleur. La transition énergétique et l’expansion du stockage par batteries renforcent la pertinence à long terme des actions lithium, au-delà des cycles automobiles.

Plusieurs approches existent pour s’exposer aux actions lithium, selon la tolérance au risque et la philosophie d’investissement. Investir directement dans des actions lithium individuelles nécessite une recherche approfondie, une analyse financière et une considération des quantités d’actions et des prix d’achat. L’ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE : LIT) offre une exposition diversifiée à l’écosystème global sans nécessiter une évaluation sécurité par sécurité. Les investisseurs expérimentés en dérivés peuvent explorer les contrats à terme sur le lithium pour un positionnement à effet de levier. La détention physique de lithium est impossible pour les investisseurs particuliers en raison de ses propriétés dangereuses, ce qui oblige à accéder au marché via des actions, des dérivés ou des instruments liés aux matières premières.

Choisir les investissements en actions lithium appropriés demande une diligence rigoureuse et une stratégie alignée. Avant d’engager du capital, les investisseurs doivent rechercher en profondeur les sociétés cibles, analyser leurs états financiers, évaluer la qualité de la gestion et comprendre leur positionnement concurrentiel. Le choix de la plateforme ou du courtier doit prendre en compte la réputation, la structure des frais, les ressources d’accompagnement et l’adéquation avec le style d’investissement personnel. Les facteurs clés incluent le prix d’entrée, la taille de la position et la planification de la sortie, en accord avec les objectifs et la tolérance au risque de chacun.

Le rallye du marché du lithium en 2025 montre comment des contraintes d’offre combinées à une demande croissante pour la transition énergétique peuvent rapidement remodeler le paysage des investissements. Les actions lithium, à différents stades de développement—de sociétés en phase de production comme SQM et Albemarle, à des projets en phase d’avancement comme ceux d’Argosy et Global Lithium Resources—offrent chacune des profils d’opportunités distincts. Réussir dans ce contexte exige de combiner une analyse fondamentale approfondie avec une évaluation réaliste des délais de projet et des risques d’exécution.

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Avis de non-responsabilité : Cette analyse est fournie à titre informatif. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches et consulter des conseillers financiers avant de prendre des décisions d’investissement.