Top des actions minières d'or à acheter : comparer les ETF aux investissements individuels

Les prix de l’or ont atteint de nouveaux niveaux record, incitant les investisseurs à évaluer leurs stratégies d’entrée dans cette classe d’actifs. Le secteur de l’exploitation minière de l’or offre plusieurs voies d’exposition, mais choisir entre acheter des actions minières — que ce soit via des ETF ou des positions individuelles — nécessite de comprendre les compromis entre diversification, coût et risque de concentration.

Principales options d’investissement : Trouvez votre exposition à l’exploitation minière de l’or

Les investisseurs recherchant des actions minières à acheter se sont traditionnellement concentrés sur deux approches principales. La première consiste à acheter un panier de mineurs via un fonds négocié en bourse, ce qui offre une diversification instantanée dans le secteur. La seconde consiste à constituer un portefeuille concentré de sociétés minières sélectionnées, avec de solides fondamentaux.

Les récents résultats financiers de grands mineurs d’or ont révélé une performance robuste au deuxième trimestre, marquée par un flux de trésorerie disponible record et, dans plusieurs cas, des bénéfices records. Ce contexte a dynamisé les valorisations du secteur et attiré un regain d’intérêt institutionnel pour l’exposition aux métaux précieux.

ETF miniers d’or : Comparaison des principaux véhicules

VanEck Gold Miner ETF (GDX) reste le véhicule phare établi dans cet espace. Les deux plus grandes participations de l’ETF — Newmont Corp. et Agnico Eagle Mines Ltd. — représentent collectivement environ 26,1 % du portefeuille total du fonds. La performance depuis le début de l’année a montré des gains substantiels de 70,9 %, alors que les mineurs d’or ont atteint de nouveaux sommets. Cependant, le ratio de dépenses de 0,51 % se classe parmi les plus élevés pour les ETF miniers d’or, ce qui est à considérer pour les investisseurs soucieux des coûts.

Pour ceux privilégiant des frais plus faibles, iShares Gold Miner ETF (RING) offre une alternative attrayante avec un ratio de dépenses nettement réduit. Ses deux principales participations sont similaires à GDX — Newmont et Agnico Eagle — mais représentent une concentration plus élevée à 31,1 % du portefeuille. Ce poids accru soulève une question stratégique : préférez-vous une diversification plus large ou une focalisation plus étroite sur les plus grands acteurs du secteur ? RING se négocie également avec un volume quotidien plus léger que GDX, ce qui peut importer pour des positions de taille importante.

Meilleures actions minières d’or à acheter : Opportunités en actions individuelles

Pour les investisseurs à l’aise avec la sélection de noms uniques, plusieurs grands mineurs d’or bénéficient de notes d’achat fort de la part des principaux analystes.

Newmont Corp. (NEM) est le plus grand mineur d’or au monde en termes de capitalisation boursière, avec 75,3 milliards de dollars. Classée en tant que Top Achat, l’entreprise prévoit une croissance des bénéfices de 51,4 % et se négocie à un ratio cours/bénéfice (forward P/E) attractif de 13 — une décote claire en termes de valorisation. La génération de flux de trésorerie disponible au deuxième trimestre a atteint 1,7 milliard de dollars, permettant à la société d’étendre son programme de rachat d’actions à 3 milliards de dollars. Le dividende annuel de 1,00 dollar par action offre un rendement de 1,5 %, apportant un revenu en plus d’une potentielle appréciation du capital.

Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM), une grande société minière canadienne évaluée à 67,2 milliards de dollars, a également montré une forte dynamique dans ce cycle. La performance depuis le début de l’année a reflété une appréciation de 68,8 %, avec des actions proches des sommets sur cinq ans. Le ratio P/E forward de 19,5 reste raisonnable pour un opérateur de haute qualité, tandis que le record de flux de trésorerie disponible trimestriel de 1,305 milliard de dollars soutient à la fois la réduction de la dette et le paiement de dividendes, avec un rendement de 1,2 %. Cette participation bénéficie également d’une note d’achat fort.

Harmony Gold Mining Co. Ltd. (HMY), basé en Afrique du Sud, propose une alternative à plus petite capitalisation avec une capitalisation boursière de 9,8 milliards de dollars. Bien que ses derniers résultats ne soient pas encore publiés au moment des analyses sectorielles, la société avait confirmé ses prévisions de production et de coûts pour 2025. Harmony se négocie à des valorisations exceptionnelles avec un ratio P/E forward de seulement 5,4 — en territoire de valeur profonde. La croissance prévue des bénéfices de 33,7 % pour l’exercice, combinée à un rendement de dividende de 1,2 %, crée un profil risque-rendement attractif pour les investisseurs axés sur la valeur cherchant des actions minières d’or à acheter.

Faire votre choix : ETF ou noms individuels ?

Le choix entre ETF miniers d’or et actions minières individuelles dépend en fin de compte de votre profil d’investissement. Les investisseurs en ETF bénéficient d’une diversification immédiate et d’une charge opérationnelle moindre, ce qui les rend adaptés à une approche passive. La sélection d’actions individuelles séduit les investisseurs actifs à l’aise avec des positions concentrées dans les meilleurs opérateurs.

Considérez votre tolérance au risque, votre horizon d’investissement et votre conviction dans des équipes de gestion spécifiques lorsque vous pesez ces options. Les actions minières d’or à acheter sur le marché actuel offrent à la fois un momentum à court terme et des leviers fondamentaux — le véhicule approprié dépend de vos objectifs d’investissement spécifiques.