Actions sur le gaz naturel et dividendes énergétiques à haut rendement : où investir pour un revenu fiable

Lorsqu’il s’agit d’évaluer où investir dans les actions de gaz naturel et autres secteurs de l’énergie, de nombreux investisseurs se concentrent sur une seule métrique : le rendement du dividende. Energy Transfer offre une distribution attrayante de 7,9 %, nettement supérieure à celle de ses concurrents. Pourtant, rechercher le pourcentage de distribution le plus élevé conduit souvent à la déception. La véritable opportunité réside dans l’équilibre entre le potentiel de revenu et la fiabilité de l’entreprise — un principe qui distingue les investisseurs à long terme performants de ceux qui recherchent uniquement des gains à court terme. Comprendre comment naviguer dans cet équilibre révèle pourquoi des actions de gaz naturel comme Enterprise Products Partners et Enbridge méritent une attention plus approfondie que ce que pourraient initialement supposer les investisseurs axés sur le rendement.

Pourquoi le rendement seul peut induire en erreur les investisseurs en énergie

L’attrait fondamental du secteur de l’énergie réside dans sa nécessité. Les économies modernes ne peuvent fonctionner sans sources d’énergie fiables, ce qui rend l’exposition à l’énergie précieuse pour les portefeuilles axés sur le revenu. Cependant, cette même nature essentielle crée une fausse impression de sécurité. Les matières premières énergétiques comme le pétrole et le gaz naturel connaissent des fluctuations de prix spectaculaires, créant une volatilité qui prend de court de nombreux chasseurs de rendement.

Un examen plus approfondi révèle que toutes les entreprises du secteur de l’énergie n’ont pas le même niveau de risque. L’industrie se divise en trois segments distincts : upstream (production), downstream (raffinage et transformation) et midstream (transport et distribution). Les opérations en upstream et downstream dépendent fortement des prix des matières premières — lorsque les prix du pétrole et du gaz s’effondrent, ces entreprises subissent une compression immédiate de leurs marges. Energy Transfer, malgré son rendement attractif de 7,9 %, sert d’exemple d’avertissement. La société a réduit sa distribution de 50 % en 2020 lorsque les marchés de l’énergie se sont détériorés. Bien que cette réduction ait été prudente pour préserver la solidité financière, elle a instauré un précédent préoccupant pour les investisseurs en revenu qui comptaient sur la stabilité.

L’avantage du midstream : comprendre l’infrastructure énergétique

Le secteur du midstream fonctionne selon une économie fondamentalement différente. Plutôt que de tirer profit de la spéculation sur les prix, ces entreprises agissent comme des collecteurs de péages. Leurs revenus dépendent du volume transitant par les pipelines et infrastructures, et non du prix de cette énergie. Cette distinction devient cruciale lors des baisses de marché des matières premières. Même lorsque les prix du pétrole et du gaz naturel chutent, la demande sous-jacente pour ces ressources reste robuste — les pipelines doivent continuer à transporter le produit, quelles que soient les conditions du marché.

Ce modèle économique explique pourquoi les investisseurs en dividendes fiables peuvent augmenter en toute sécurité leur exposition à l’énergie via des acteurs du midstream, à condition de choisir les bons partenaires. La différence clé ne réside pas dans le pourcentage de rendement, mais dans la durabilité de la distribution. Enterprise Products Partners a augmenté sa distribution pendant 27 années consécutives. Enbridge a maintenu 30 années consécutives de croissance du dividende. Ces records démontrent un engagement fondamental envers la rémunération des actionnaires à travers plusieurs cycles de marché, y compris la crise de 2020 qui a forcé Energy Transfer à réduire ses paiements.

Actions de gaz naturel comme leviers stratégiques dans l’énergie

Dans le domaine de l’infrastructure midstream, les entreprises de gaz naturel méritent une attention particulière. Le gaz naturel est de plus en plus reconnu comme un carburant de transition vers l’adoption des énergies renouvelables. Alors que le monde passe des combustibles fossiles à des alternatives plus propres, le gaz naturel sert de pont pratique — fournissant une puissance de base fiable tout en améliorant le profil d’émissions par rapport au pétrole et au charbon.

Enterprise Products Partners s’est positionné stratégiquement autour de cette opportunité, en développant délibérément ses activités dans le gaz naturel. La société maintient des notations de bilan de qualité investissement et génère un flux de trésorerie distribuable qui couvre confortablement sa distribution — environ 1,7 fois le paiement. Cette marge de sécurité donne confiance dans la pérennité des distributions futures, même en période volatile.

Diversification au-delà de l’énergie : l’alternative Enbridge

Pour les investisseurs ultra-conservateurs cherchant où investir dans les actions de gaz naturel tout en maintenant un contrôle plus large du risque, Enbridge présente des avantages convaincants. Au-delà de son vaste réseau de pipelines de gaz naturel, Enbridge exploite des actifs de services publics régulés avec des perspectives de croissance prévisibles et détient des investissements dans l’énergie propre, témoignant d’une adaptation du modèle économique.

Cette diversification du portefeuille réduit la dépendance aux seules matières premières énergétiques. La composante de service public régulé offre des flux de trésorerie stables, indépendants des cycles des matières premières, tandis que ses investissements dans l’énergie propre montrent que la direction reconnaît la réalité de la transition énergétique à long terme. Ces facteurs rendent Enbridge particulièrement attrayante pour les investisseurs qui privilégient la stabilité plutôt que le rendement maximal.

Comparaison de vos options de revenus énergétiques

Le choix entre Enterprise et Enbridge dépend des objectifs d’investissement. Enterprise Products Partners offre un attrait plus fort pour les investisseurs axés uniquement sur l’exposition à l’infrastructure énergétique, en particulier ceux optimistes sur le gaz naturel comme carburant de transition. La couverture de ses flux de trésorerie et ses années consécutives de croissance du dividende renforcent la confiance dans la fiabilité du revenu.

Enbridge convient aux investisseurs recherchant un leader énergétique canadien avec une diversification intentionnelle, éloignée de l’exposition pure aux matières premières. Son rendement plus faible de 5,7 % par rapport à celui d’Enterprise à 6,7 % reflète un profil de risque réduit — un compromis valable pour ceux qui ne veulent pas sacrifier la stabilité pour un point de pourcentage supplémentaire.

Energy Transfer, malgré sa distribution de 7,9 %, présente des risques que les investisseurs en revenu conservateurs ne peuvent ignorer. La réduction de distribution de 2020, bien qu’elle ait été justifiée en période de crise, a instauré un précédent laissant penser que de futures coupures restent possibles si les conditions économiques se détériorent.

Dernières réflexions : construire une stratégie durable de dividendes dans l’énergie

Lors de la constitution d’un portefeuille énergétique destiné à générer un revenu durable, il faut résister à la tentation de rechercher le rendement absolu le plus élevé. Évaluez plutôt les modèles commerciaux, examinez l’historique de croissance des distributions et assurez-vous d’une couverture de trésorerie adéquate. Les actions de gaz naturel dans l’espace de l’infrastructure midstream — en particulier celles avec un engagement démontré envers une augmentation annuelle consécutive des distributions — offrent la fiabilité que recherchent finalement les investisseurs en dividendes.

L’équilibre entre croissance et sécurité, entre revenu et durabilité, détermine le succès à long terme du portefeuille. Enterprise et Enbridge illustrent mieux cet équilibre que leurs concurrents focalisés uniquement sur la maximisation du rendement. Pour la majorité des investisseurs orientés revenu, cette distinction fait toute la différence entre des gains éphémères et une accumulation de richesse durable grâce à des flux de dividendes énergétiques constants.