Trois actions dans le secteur du pétrole et du gaz positionnées pour une forte croissance en 2026

Le secteur de l’énergie a connu une performance modérée au cours de l’année écoulée, avec l’action moyenne du secteur dans le S&P 500 en hausse de seulement 4 % contre près de 18 % pour le marché dans son ensemble. Cependant, malgré les vents contraires récents dus à la baisse des prix du pétrole, la demande fondamentale en énergie reste robuste. Pour les investisseurs cherchant une exposition au secteur du pétrole et du gaz, cette période de sous-évaluation offre une opportunité d’acquérir des entreprises de qualité avec des catalyseurs de croissance visibles à l’horizon. Voici trois actions pétrolières et gazières convaincantes à considérer, combinant revenu de dividende et potentiel d’appréciation significatif à long terme.

ConocoPhillips : Transformer les avantages de coût en génération de trésorerie

ConocoPhillips (NYSE : COP) se positionne comme un producteur majeur de pétrole et de gaz, avec l’une des structures de coûts les plus faibles de l’industrie et une base d’actifs géographiquement diversifiée. La société fonctionne actuellement de manière rentable avec des prix du pétrole autour de 40-45 $, avec son dividende soutenu par une marge supplémentaire de 10 $ par baril — laissant une marge substantielle pour la génération de trésorerie à ces niveaux de prix.

L’acquisition transformative de Marathon Oil en 2024 redéfinit la position concurrentielle de ConocoPhillips. La direction prévoit que la rentabilité à l’équilibre de l’entreprise diminuera progressivement à mesure que les économies d’intégration se concrétiseront au cours des prochaines années. Plus significatif encore, trois grands projets de développement de gaz naturel liquéfié et le projet Willow en Alaska devraient atteindre leur pleine capacité d’ici 2029, créant un flux de trésorerie disponible supplémentaire de 6 milliards de dollars par an à un prix du pétrole de 60 $. Cela se compare de manière significative aux 6,1 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles générés au cours des neuf premiers mois de 2025.

Cette capacité croissante de génération de trésorerie offre à la direction des ressources suffisantes pour poursuivre son objectif de croissance des dividendes — en maintenant des paiements parmi les 10 % les plus élevés du taux de croissance du S&P 500 — tout en continuant les rachats d’actions. Pour les investisseurs, la combinaison de retours de trésorerie à court terme et d’appréciation du capital à long terme de ConocoPhillips prépare le terrain pour des rendements totaux robustes pour le reste de la décennie.

Oneok : Profiter de la consolidation des infrastructures énergétiques

Oneok (NYSE : OKE) opère comme l’une des plus grandes plateformes de midstream énergétique aux États-Unis, générant des flux de trésorerie très prévisibles à partir de contrats à long terme régulés par le gouvernement. Cette stabilité financière soutient le rendement attrayant de 5,6 % du dividende de l’entreprise.

Les trois dernières années ont été marquées par des acquisitions stratégiques agressives qui ont considérablement élargi le marché accessible de Oneok. L’acquisition de 2023 de Magellan Midstream Partners a renforcé ses capacités en pétrole brut et produits raffinés, tandis que celles de 2024-2025 de Medallion Midstream et des intérêts majoritaires dans EnLink ont ajouté des actifs complémentaires d’une valeur combinée d’environ 10,2 milliards de dollars. Ces opérations devraient générer des centaines de millions de dollars d’économies de coûts annuelles et d’améliorations opérationnelles.

Au-delà de la croissance par acquisition, Oneok a lancé plusieurs projets d’infrastructure organiques, notamment le terminal d’exportation Texas City Logistics et le pipeline Eiger Express, tous deux prévus pour entrer en service d’ici mi-2028. Ces initiatives d’expansion, combinées à la réalisation des synergies, positionnent Oneok pour augmenter son dividende déjà généreux de 3 à 4 % par an. Ce profil de croissance du dividende, associé au rendement sous-jacent, pourrait offrir une appréciation du capital attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu.

NextEra Energy : Se développer par des investissements disciplinés dans l’infrastructure

NextEra Energy (NYSE : NEE) combine une utility régulée en Floride avec une plateforme croissante de ressources énergétiques axée sur les infrastructures renouvelables et la transmission d’électricité. Les deux segments génèrent des bénéfices stables, à long terme, sous forme de contrats, soutenus par des structures réglementaires de coût du capital.

La stratégie de croissance de l’entreprise repose sur un déploiement substantiel de capital. La utility de Floride de NextEra prévoit d’investir plus de 100 milliards de dollars d’ici 2032 pour répondre à la demande croissante en électricité de l’État, tandis que le segment des ressources énergétiques poursuit simultanément des milliards d’expansions de lignes de transmission, de développement de pipelines et de construction de projets d’énergie propre. La direction prévoit que ces investissements stimuleront une croissance annuelle composée du bénéfice par action supérieure à 8 % sur la période 2026-2036.

Cette capacité de bénéfice soutient l’intention déclarée de NextEra de faire croître ses dividendes de 10 % l’année prochaine, puis à un taux annuel composé de 6 % jusqu’en au moins 2028. Pour les investisseurs en quête de croissance axée sur le revenu, la combinaison des bénéfices stables de l’utilité et du potentiel de croissance dans les énergies renouvelables crée un profil risque-rendement attrayant pour la seconde moitié de la décennie.

Construire un portefeuille stratégique dans l’énergie

Chacune de ces trois actions pétrolières et gazières répond à un aspect différent de la thèse d’investissement dans l’énergie. ConocoPhillips offre un levier direct sur les matières premières et une option de retour de trésorerie. Oneok apporte une stabilité midstream avec un potentiel de consolidation. NextEra Energy propose une prévisibilité des utility régulées combinée à la croissance dans les infrastructures renouvelables.

Ensemble, ces trois entreprises représentent une approche équilibrée pour une exposition au secteur de l’énergie, combinant des rendements élevés actuels avec des moteurs crédibles de rendement total à long terme. Pour les investisseurs cherchant à établir ou à renforcer leurs positions dans les actions pétrolières et gazières, ce trio mérite une considération sérieuse dans un portefeuille diversifié.