Trois ETF d'actions énergétiques que les investisseurs devraient surveiller pour 2026

Le secteur de l’énergie a offert des rendements modestes tout au long de 2025, avec les actions énergétiques du S&P 500 gagnant environ 4 % contre une progression plus large du marché de 18 %. Les prix du pétrole sont restés sous pression, créant des vents contraires pour de nombreux producteurs d’énergie traditionnels. Pourtant, malgré cette performance modérée, l’énergie reste fondamentale pour l’activité économique mondiale, et plusieurs entreprises bien positionnées génèrent des flux de trésorerie importants qui soutiennent des dividendes en croissance.

Pour les investisseurs cherchant une exposition à l’énergie via des actions individuelles ou envisageant des positions dans l’énergie en complément de fonds ETF, voici trois actions énergétiques à considérer — des entreprises positionnées pour offrir des rendements significatifs au cours des prochaines années grâce à une combinaison de génération de trésorerie croissante et d’une allocation de capital disciplinée.

ConocoPhillips : Producteur de pétrole et de gaz entrant dans sa phase de croissance

ConocoPhillips se distingue parmi les producteurs de pétrole et de gaz par le maintien d’un des portefeuilles opérationnels les plus profonds et les plus rentables du secteur. La société fonctionne de manière rentable même lorsque le prix du brut se stabilise dans la fourchette des 40 dollars, avec un soutien aux dividendes nécessitant environ 50 dollars par baril. Avec le pétrole actuellement négocié autour de 60 dollars, ConocoPhillips génère un flux de trésorerie excédentaire substantiel — la société a produit 6,1 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des neuf premiers mois de 2025.

La capacité de génération de trésorerie de la société devrait s’accroître de manière significative. Trois grands projets de liquéfaction de gaz naturel et le projet pétrolier Willow en Alaska progressent vers leur achèvement d’ici la fin de la décennie. La direction prévoit que ces initiatives ajouteront un flux de trésorerie disponible annuel supplémentaire de 6 milliards de dollars d’ici 2029, en supposant un environnement de prix du pétrole à 60 dollars. Cela représente une croissance importante pour une entreprise déjà génératrice de cash.

Ce flux de trésorerie en expansion donne à ConocoPhillips les moyens d’accélérer ses retours aux actionnaires. La société a récemment augmenté son dividende de 8 % et vise une croissance du dividende parmi les meilleures de l’indice S&P 500. De plus, ConocoPhillips continue de racheter ses actions de manière opportuniste. Cette double stratégie — dividendes en hausse couplés à des rachats d’actions — pourrait générer des rendements totaux robustes pour les investisseurs à long terme.

Oneok : Entreprise de midstream en expansion par intégration stratégique

Oneok opère comme l’une des plus grandes sociétés de midstream énergétique aux États-Unis, bénéficiant de flux de trésorerie stables et réglementés, soutenus par des contrats à long terme avec des clients. Le rendement actuel du dividende de 5,6 % reflète cette force de génération de trésorerie.

La trajectoire de croissance de Oneok s’est accélérée grâce à une série d’acquisitions transformationnelles. L’acquisition en 2023 de Magellan Midstream Partners a permis d’étendre la présence de la société dans l’infrastructure du pétrole brut et des produits raffinés. Sur cette lancée, Oneok a acquis Medallion Midstream et une participation majoritaire dans EnLink pour 5,9 milliards de dollars en 2024, suivie de l’acquisition de la participation restante dans EnLink pour 4,3 milliards de dollars en 2025. Ces mouvements de consolidation positionnent Oneok pour réaliser des synergies de coûts de plusieurs centaines de millions de dollars dans les années à venir.

Au-delà des acquisitions, Oneok développe des projets d’expansion organique, notamment le terminal d’exportation Texas City Logistics et le pipeline Eiger Express. Ces projets devraient commencer leurs opérations commerciales d’ici mi-2028, ajoutant des flux de revenus supplémentaires. La combinaison des synergies issues des fusions et de la croissance organique devrait soutenir des augmentations annuelles de dividendes de 3 à 4 %, une proposition attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu cherchant une exposition à l’énergie.

NextEra Energy : Investissement massif dans l’infrastructure pour soutenir la demande croissante d’électricité

NextEra Energy opère comme une entreprise diversifiée d’infrastructure énergétique combinant un service public réglementé avec une plateforme de développement en énergie renouvelable. Les opérations de la société en Floride génèrent des bénéfices réglementés en constante augmentation, tandis que la division des ressources énergétiques bénéficie de contrats à long terme soutenant sa base d’actifs en croissance.

La société est bien positionnée pour profiter de la hausse de la demande électrique aux États-Unis. La compagnie d’électricité de Floride de NextEra prévoit d’investir plus de 100 milliards de dollars d’ici 2032 pour répondre aux besoins énergétiques de l’État. Par ailleurs, la plateforme de ressources énergétiques déploie des milliards dans l’infrastructure de transmission électrique, l’expansion des pipelines de gaz et le développement d’énergies renouvelables. Ces investissements devraient entraîner une croissance du bénéfice par action supérieure à 8 % par an jusqu’en 2035.

Une telle dynamique de bénéfices soutient la trajectoire de croissance des dividendes de NextEra. La société prévoit d’augmenter sa distribution de 10 % dans l’année à venir, avec d’autres hausses à un taux annuel composé de 6 % au moins jusqu’en 2028. La combinaison de l’expansion des bénéfices et de l’augmentation des distributions de dividendes positionne NextEra Energy pour générer des rendements totaux attractifs pour les investisseurs ayant un horizon d’investissement pluriannuel.

Évaluer les actions énergétiques dans le cadre d’un portefeuille diversifié

ConocoPhillips, Oneok et NextEra Energy démontrent chacun des avantages compétitifs distincts : un producteur traditionnel captant des économies de coûts, un consolidateur midstream réalisant des synergies, et un développeur d’infrastructures dirigé par un service public investissant pour l’avenir. Les trois maintiennent une visibilité claire sur la croissance des revenus et des flux de trésorerie, soutenant des politiques de dividendes confiantes.

Ces entreprises illustrent collectivement pourquoi les actions énergétiques méritent d’être considérées dans des portefeuilles d’investissement diversifiés. Le rôle fondamental du secteur dans l’alimentation de l’activité économique, combiné à la discipline dans l’allocation du capital et à l’engagement envers les retours aux actionnaires, en font des sources potentielles de rendements constants, indépendamment des conditions du marché plus larges.

Les investisseurs évaluant des actions énergétiques pour leur portefeuille — qu’ils envisagent des positions directes ou des allocations dans des ETF spécialisés — devraient analyser ces entreprises en fonction de leur tolérance au risque et de leur horizon temporel. La demande à long terme pour l’énergie reste robuste, et ces trois sociétés sont bien positionnées pour bénéficier de ce vent de tendance séculaire.