Bitcoin – Rapport Hebdomadaire Spécial : Où en sommes-nous dans le cycle baissier ?

Le marché ne fonctionne pas uniquement avec des graphiques. Il fonctionne avec la liquidité, l’effet de levier et la psychologie humaine. Lorsque ces trois facteurs se répètent, la structure du cycle se répète également.
En observant tous les grands cycles du Bitcoin, il est possible de diviser le marché baissier en 6 phases. Et actuellement, il est très probable que nous soyons dans la Phase 4 – La phase d’érosion psychologique.
Phase 1 : Excitation maximale – Lorsque la cupidité atteint son sommet
La zone autour de 115k–125k en est un exemple typique.
Caractéristiques de cette phase :
Confiance « le risque a disparu ».Les prévisions de prix irrationnelles apparaissent partout.L’effet de levier augmente fortement.Période de stagnation en haut avant l’effondrement.
Apparence très forte du marché. En interne : surcharge de liquidités et positions longues tardives.
C’est le moment où le retail est le plus avide.
Phase 2 : Perte d’un seuil psychologique important
Le seuil de 100k est brisé.
Un seuil psychologique n’est pas qu’un chiffre — c’est un point d’ancrage de la confiance. Lorsqu’il est perdu :
Les traders à court terme commencent à paniquer.Les positions à effet de levier sont liquidées.Les prix chutent très rapidement, sans réaction possible.
L’effondrement rapide du 10/10 en est la preuve. Le marché agit avant que les investisseurs ne puissent réfléchir.
Phase 3 : La chute la plus brutale – Confirmation du marché baissier
De 97k à 60k en seulement 30 jours.
Près de 50 % de la capitalisation est effacée.
C’est la phase :
La plus rapide.La plus mécanique.La moins réactive.
Les investisseurs n’ont pas le temps de couvrir leurs positions. Pas le temps de réduire l’effet de levier.
Les émotions passent de l’espoir à la dépression.
La majorité des « repricings mécaniques » sont terminés ici.
Phase 4 : Érosion – Création d’une liquidité parfaite (Nous sommes ici)
Ce n’est pas une phase de chute brutale.
C’est la phase la plus fatigante.
Les prix stagnent pendant plusieurs mois dans une « boîte » :
Piège pour les traders breakout au-dessus.Piège pour les vendeurs breakdown en dessous.Création de liquidités bidirectionnelles.
Le retail commence à dire :
« Bitcoin va encore baisser de 30–40 %, vendez maintenant pour être en sécurité. »
C’est la zone :
Les mains faibles vendent.
Les détenteurs à court terme capitulent.
Les regrets augmentent.
La discipline diminue.
La stagnation ne signifie pas « rien ne se passe ».
Cela signifie que le marché se prépare pour le prochain coup.
Phase 5 : Panique totale – Capitulation réelle
Cette phase s’accompagne souvent de :
L’effondrement d’une grande organisation.Événement « cygne noir ».Tensions de liquidité mondiales (REPO, stress de crédit…).
Les prix peuvent descendre vers la zone 35–45k si un scénario défavorable se produit.
L’absurdité est que :
Après une baisse de 50–70 %, ce n’est qu’à ce moment que les investisseurs paniquent vraiment.
C’est aussi là que les détenteurs à long terme commencent à vendre.
Phase 6 : Stabilisation et inversion de la structure
Vente progressive épuisée.
Volatilité élevée mais le fond commence à se construire.
Les baleines accumulent fortement.
Le retail commence à prévoir 10k.
L’histoire se répète :
Le retail achète au sommet – vend au fond.
Ce qui est le plus important :
Actuellement, il est très probable que nous soyons dans la Phase 4.
La phase de réduction rapide de la vitesse pourrait être terminée.
Mais la nouvelle phase de blessure psychologique commence.
Lorsque le prix chute rapidement → vous perdez du temps pour réagir.
Lorsque le prix stagne longtemps → vous perdez votre discipline.
Le marché ne vous bat pas avec la volatilité.
Il vous bat avec l’émotion.
Leçon essentielle :
Ne laissez pas le marché trader pour vous.
Tradez le marché.
Comprenez la structure → évitez de réagir émotionnellement.
L’accumulation la plus forte se produit généralement entre la Phase 5 et la Phase 6.
Le cycle change le contexte. Mais la psychologie humaine ne change jamais. Et c’est là le plus grand avantage de ceux qui ont suffisamment de patience.