Un regard sur les résultats du quatrième trimestre des banques diversifiées : JPMorgan Chase (NYSE : JPM) contre le reste du secteur

Un regard sur les résultats du quatrième trimestre des banques diversifiées : JPMorgan Chase (NYSE : JPM) contre le reste du secteur

Radek Strnad

Mar, 24 février 2026 à 12:32 PM GMT+9 4 min de lecture

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JPM

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Examinons la performance relative de JPMorgan Chase (NYSE : JPM) et de ses pairs alors que nous analysons la saison des résultats du Q4 des banques diversifiées, désormais terminée.

Au cœur de leur activité, les banques diversifiées acceptent des dépôts et proposent divers types de prêts, ce qui signifie que leurs revenus proviennent principalement des marges d’intérêt (différence entre les taux de prêt et de dépôt) et des frais. D’autres revenus proviennent de services adjacents tels que la gestion de patrimoine, les frais de carte et de compte, ainsi que des produits comme les rentes. Ces institutions bénéficient de la hausse des taux d’intérêt qui améliore la marge nette d’intérêt (NIM), de la transformation numérique réduisant les coûts opérationnels, et de l’expansion des services de gestion de patrimoine face au vieillissement de la population. Cependant, elles font face à des vents contraires, notamment la concurrence des fintechs qui bouleversent les modèles traditionnels (dans quelle mesure la crypto est-elle disruptive ?), des réglementations strictes augmentant les coûts de conformité, et des menaces de cybersécurité nécessitant d’importants investissements technologiques. Les ralentissements économiques présentent également des risques liés aux défauts de paiement et à la compression des marges en période de politique monétaire accommodante.

Les 7 actions de banques diversifiées que nous suivons ont publié des résultats mitigés au Q4. En tant que groupe, les revenus étaient conformes aux estimations consensuelles des analystes.

Alors que certaines actions de banques diversifiées ont mieux performé que d’autres, elles ont toutes collectivement reculé. En moyenne, les prix des actions ont diminué de 2,9 % depuis la publication des résultats.

JPMorgan Chase (NYSE : JPM)

Fondée en 1799, lorsque son ancêtre le plus ancien a été créé par Aaron Burr, JPMorgan Chase (NYSE : JPM) est une société de services financiers de premier plan, offrant des services de banque d’investissement, banque de détail, banque commerciale et gestion d’actifs à l’échelle mondiale.

JPMorgan Chase a annoncé un chiffre d’affaires de 46,77 milliards de dollars, en hausse de 6,9 % par rapport à l’année précédente. Ce résultat était conforme aux attentes des analystes, mais globalement, le trimestre a été plus lent pour la société, avec une importante déception par rapport aux estimations EPS des analystes et une valeur comptable tangible par action conforme aux prévisions.

Revenus totaux de JPMorgan Chase

Sans surprise, l’action a chuté de 8,2 % depuis la publication des résultats et se négocie actuellement à 297,84 dollars.

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Meilleur Q4 : PNC Financial Services Group (NYSE : PNC)

Fondée en 1852, lors du boom industriel de Pittsburgh qui exigeait des institutions financières plus solides, PNC (NYSE : PNC) est une institution financière diversifiée offrant des services de banque de détail, banque d’entreprise et gestion d’actifs à travers un réseau de succursales à l’échelle nationale.

PNC Financial Services Group a enregistré un chiffre d’affaires de 6,10 milliards de dollars, en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes des analystes de 2,2 %. La société a connu un trimestre très solide, avec une surperformance par rapport aux estimations EPS des analystes et une excellente performance par rapport aux estimations de la valeur comptable tangible par action.

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Revenus totaux de PNC Financial Services Group

PNC a enregistré la croissance de revenus la plus rapide parmi ses pairs. Le marché semble satisfait des résultats, puisque l’action a augmenté de 3,3 % depuis la publication. Elle se négocie actuellement à 222,20 dollars.

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Plus faible Q4 : Citigroup (NYSE : C)

Présente dans près de 160 pays et fondée en 1812, Citigroup (NYSE : C) est une société de services financiers mondiale qui propose des solutions bancaires, d’investissement, de gestion de patrimoine et de paiement aux consommateurs, entreprises et gouvernements.

Citigroup a annoncé un chiffre d’affaires de 19,9 milliards de dollars, en hausse de 2,1 % par rapport à l’année précédente, mais inférieur de 2,7 % aux attentes des analystes. Le trimestre a été plus lent, avec une importante déception par rapport aux estimations de revenus et d’EPS des analystes.

Citigroup a affiché la performance la plus faible par rapport aux estimations des analystes et la croissance de revenus la plus lente du groupe. Comme prévu, l’action a chuté de 4,7 % depuis la publication des résultats et se négocie actuellement à 110,86 dollars.

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Wells Fargo (NYSE : WFC)

Fondée lors de la ruée vers l’or en Californie en 1852 pour fournir des services bancaires et de livraison express aux mineurs et marchands, Wells Fargo (NYSE : WFC) est une société de services financiers diversifiés offrant des services bancaires, de prêt, d’investissement et de gestion de patrimoine aux particuliers et aux entreprises.

Wells Fargo a enregistré un chiffre d’affaires de 21,37 milliards de dollars, en hausse de 4,4 % par rapport à l’année précédente. Ce résultat a manqué les attentes des analystes de 1,3 %. Le trimestre a été plus lent, avec une légère déception par rapport aux estimations de revenus et de revenus d’intérêt net des analystes.

L’action a chuté de 9 % depuis la publication et se négocie actuellement à 85,15 dollars.

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Truist Financial (NYSE : TFC)

Née de la fusion en 2019 de BB&T et SunTrust, dans l’une des plus grandes opérations bancaires depuis la crise financière de 2008, Truist Financial (NYSE : TFC) est une holding bancaire offrant une large gamme de services financiers, notamment banque de détail et d’entreprise, gestion de patrimoine, assurance et solutions de prêt.

Truist Financial a enregistré un chiffre d’affaires de 5,30 milliards de dollars, en hausse de 3,6 % par rapport à l’année précédente. Ce chiffre a répondu aux attentes des analystes. En regardant plus loin, le trimestre a été plus lent, avec une légère déception sur les estimations de revenus d’intérêt net et une légère surperformance des EPS.

L’action a augmenté de 2 % depuis la publication et se négocie actuellement à 50,14 dollars.

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