Une forte demande chinoise FOB pour le sorgho et l'orge reflète une crise d'approvisionnement en maïs domestique

Les importateurs chinois ont considérablement accéléré leurs achats de grains alternatifs ces derniers mois, sécurisant d’importants volumes de sorgho américain et d’orge australienne alors que l’approvisionnement en maïs domestique se resserre en raison de préoccupations liées à la qualité. Cette hausse des achats impacte fortement les prix mondiaux des matières premières, notamment les évaluations FOB dans les principales régions exportatrices, alors que les acheteurs rivalisent pour obtenir des approvisionnements limités afin de compenser les défis agricoles domestiques de la Chine.

Hausse des volumes d’importation alors que les acheteurs chinois recherchent des alternatives FOB

Selon des traders de matières premières asiatiques, les importateurs chinois de grains pour l’alimentation animale ont commandé environ 45 expéditions — totalisant au moins 2,5 millions de tonnes métriques — de sorgho américain au cours des trois derniers mois seulement, ce qui représente environ le triple du volume expédié l’année précédente. Parallèlement, les importations d’orge australienne ont accéléré pour atteindre environ un million de tonnes par mois depuis décembre, soit environ le double de la moyenne mensuelle de l’année précédente, indiquent les traders impliqués dans ces transactions.

Cette montée en puissance rapide reflète un changement stratégique dans les modes d’approvisionnement chinois, les acheteurs privilégiant des prix FOB compétitifs provenant de sources de grains substituts alors que l’approvisionnement en maïs domestique devient limité. « Ces acquisitions ont été principalement motivées par des valorisations du maïs exceptionnellement élevées sur le marché intérieur et par des prix FOB avantageux disponibles auprès des fournisseurs australiens », explique un trader de matières premières, qui prévoit une demande soutenue pour les importations de sorgho et d’orge dans les prochains trimestres.

Augmentation des prix FOB dans les principaux marchés d’exportation

Cette accélération des importations a soutenu de manière significative les prix des matières premières dans les pays exportateurs, tout en apportant un soulagement aux producteurs chinois d’aliments pour animaux confrontés à une compression de leurs marges en raison de la hausse des valorisations du maïs domestique. Selon les participants au marché, le prix FOB de l’orge australienne, y compris les coûts de fret, a augmenté d’environ 10 % sur une période de trois mois.

Les évaluations FOB du sorgho du Golfe du Mexique ont également augmenté, atteignant 228,30 $US par tonne métrique début février, soit une hausse de 12,6 % par rapport à 202,80 $US fin octobre, selon le Conseil des grains et bioproduits des États-Unis. En Chine, les valorisations du maïs domestique ont atteint environ 2 250 yuans (326,02 $US) la tonne ces dernières semaines, soit une appréciation d’environ 10 % par rapport à l’année précédente, selon les données de Sublime China Information.

Dégradation de la qualité du maïs domestique et augmentation des besoins en importation

Malgré une production record de maïs domestique l’année précédente, certaines récoltes dans le nord de la Chine se sont détériorées de manière significative en raison de précipitations prolongées durant la saison de récolte, rendant les stocks affectés impropres à l’alimentation animale en raison de la contamination par la moisissure. Bien qu’aucune évaluation officielle des dégâts n’ait été publiée, des sources industrielles indiquent que la qualité a été fortement impactée.

« La demande croissante pour l’orge et le sorgho est principalement due à la détérioration de la qualité du maïs et à la hausse des prix domestiques », a noté Zhen Yanan, analyste principale du maïs chez Sublime China Information. « Les précipitations de septembre à novembre dans les principales zones de production céréalière du Nord ont considérablement compromis les indicateurs de qualité du maïs », a-t-elle ajouté. Lors d’une visite automnale dans la province de Henan, un important producteur de maïs, le vice-premier ministre chinois a souligné que les précipitations avaient perturbé les opérations de récolte et insisté sur l’urgence d’atteindre les objectifs de production, tandis que les médias d’État ont rapporté que les agriculteurs accéléraient les récoltes pour éviter une détérioration supplémentaire due à l’humidité.

Contraintes sur les quotas d’importation et demande accrue en sorgho et orge

Le cadre d’importation agricole de la Chine utilise un système de quotas, permettant l’importation annuelle de 7,2 millions de tonnes métriques de maïs à un tarif nominal de 1 %. Les achats dépassant ce seuil de quota se voient appliquer des droits de douane beaucoup plus élevés, atteignant 65 %, créant une barrière importante à l’importation hors quota.

« La production de maïs domestique a été rendue inutilisable pour l’alimentation animale en raison de la contamination par la moisissure, et avec une utilisation minimale du quota de maïs durant cette période, cela a créé un environnement d’approvisionnement beaucoup plus tendu », explique Darin Friedrichs, co-fondateur de Sitonia Consulting. « Le sorgho et l’orge sont exemptés des restrictions de quota d’importation, ce qui permet une demande robuste pour ces grains de substitution à des prix FOB compétitifs », a-t-il ajouté.

Relations commerciales favorisent la reprise des produits agricoles

Les achats chinois de produits agricoles américains, notamment de soja et de sorgho, ont repris après des discussions diplomatiques entre les dirigeants américains et chinois fin octobre, qui ont apaisé les tensions commerciales bilatérales. Ce contexte commercial amélioré a facilité des achats chinois plus importants de fournitures agricoles américaines, renforçant le soutien aux prix FOB sur les marchés d’exportation américains.