Les meilleures actions de gaz pour 2026 : trois choix à haut rendement pour les investisseurs en revenu

Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille avec des actifs générateurs de revenus, le secteur de l’énergie offre des opportunités intéressantes. Même si les meilleures actions gazières peuvent sembler risquées en raison des fluctuations des prix des matières premières, certaines entreprises ont fait preuve d’une résilience remarquable à travers plusieurs cycles de marché. Les trois sociétés mises en avant ici représentent des stratégies différentes pour capter des revenus liés à l’énergie, chacune avec des profils risque-rendement distincts adaptés à différents types d’investisseurs.

Pourquoi ces actions gazières se distinguent pour le revenu

Le défi essentiel de l’investissement dans l’énergie est de comprendre la volatilité. Les prix du pétrole et du gaz naturel évoluent de façon spectaculaire, créant des sommets et des creux qui peuvent mettre à l’épreuve même la patience d’investisseurs expérimentés. Toutefois, les meilleures actions à haut rendement de ce secteur ont construit des modèles économiques spécifiquement conçus pour traverser ces cycles. Elles le font grâce à des avantages structurels : des activités diversifiées, des flux de revenus contractés et une allocation du capital disciplinée.

La récompense associée à ce risque cyclique est considérable. Les sociétés énergétiques ont tendance à offrir des rendements de dividendes nettement supérieurs aux moyennes du marché — souvent 2 à 3 points de pourcentage au-dessus de l’ensemble du marché. Pour les investisseurs axés sur le revenu, cela peut se traduire par des rendements significatifs du portefeuille dans la durée.

Chevron : une stabilité façon forteresse dans un secteur volatile

Chevron (NYSE: CVX) fonctionne comme un géant de l’énergie entièrement intégré, ce qui constitue la clé de son profil défensif. La société dispose d’activités sur l’ensemble de la chaîne de valeur : amont (forage), transport (midstream) et aval (raffinage et chimie). Cette intégration signifie que les différents segments d’activité ne performent pas de la même manière pendant les cycles de l’énergie, créant une couverture naturelle contre les variations des prix des matières premières.

Le constat est frappant : Chevron a augmenté son dividende pendant 38 années consécutives. Pour donner un ordre de grandeur, maintenir la croissance du dividende à travers les chutes spectaculaires du prix du pétrole de 2014-2016 et de 2020 a nécessité une discipline financière et une solidité opérationnelle importantes. Le bilan de l’entreprise renforce cette fiabilité, avec un ratio dette/capitaux propres d’environ 0,2 — exceptionnellement bas selon n’importe quel standard du secteur. Cette flexibilité financière donne à la direction la capacité de maintenir les distributions même lorsque les prix du pétrole s’effondrent.

Actuellement, avec un rendement d’environ 4,4 %, Chevron procure près de 1,5 point de pourcentage de revenu en plus que la moyenne du secteur de l’énergie (environ 3,2 %). Plus important encore, ce revenu s’appuie sur un historique éprouvé de fiabilité — quelque chose que l’on ne peut pas dire de tous les investissements à haut rendement. Pour les investisseurs prudents cherchant une exposition aux prix de l’énergie tout en minimisant la volatilité, Chevron demeure l’option la plus convaincante de ce groupe.

Enbridge : un revenu régulier basé sur les infrastructures

Enbridge (NYSE: ENB) opère dans le segment midstream, qui est fondamentalement différent des sociétés pétrolières intégrées. Plutôt que de prendre un risque lié aux prix des matières premières, Enbridge agit comme un collecteur de péages. La société possède des infrastructures énergétiques — principalement des pipelines — et gagne des frais en transportant du pétrole et du gaz naturel pour d’autres.

Ce modèle économique présente un avantage crucial : les revenus dépendent beaucoup plus de la demande énergétique que des prix des matières premières. Qu’il s’agisse de pétrole brut à 40 $ ou à 140 $ le baril, les entreprises doivent quand même acheminer leurs produits. Ce flux de revenus stable et contracté permet à Enbridge de maintenir un rendement de dividende de 5,6 % tout en gérant beaucoup moins d’incertitude opérationnelle que Chevron.

Enbridge ne se limite pas à l’exploitation de pipelines. L’entreprise possède aussi des utilités régulées de gaz naturel et opère une activité de croissance dans les énergies propres. Ces participations diversifiées s’alignent avec le positionnement stratégique d’Enbridge alors que les marchés de l’énergie évoluent. Les actifs de l’utilité régulée apportent particulièrement de la stabilité, car ils fonctionnent sous des cadres réglementaires qui assurent des retours prévisibles sur le capital investi.

La combinaison de flux de trésorerie prévisibles et d’une croissance des dividendes a produit des résultats impressionnants : Enbridge a augmenté son dividende (en dollars canadiens) pendant trois décennies consécutives. L’entreprise n’offrira pas l’excitation d’une action de croissance, mais avec son rendement de 5,6 % et sa capacité démontrée à générer de la valeur via la capitalisation, elle séduit fortement les investisseurs de long terme axés sur le revenu, recherchant une approche ennuyeuse mais fiable de la participation au secteur de l’énergie.

MPLX : des rendements portés par la croissance dans l’énergie midstream

MPLX LP (NYSE: MPLX) est une société en commandite (“master limited partnership”) qui opère de manière similaire à Enbridge dans l’espace midstream — détenant des pipelines et des actifs de traitement. Cependant, MPLX adopte une approche de croissance plus agressive et n’a pas la diversification d’Enbridge dans les utilités et les énergies propres.

La stratégie de l’entreprise repose sur deux moteurs de croissance. D’abord, MPLX investit en continu du capital pour développer son activité existante. Ensuite, et plus significativement, la société agit comme un consolideur de l’industrie, en achetant des actifs et des entreprises entières pour bâtir de l’échelle. Cette approche agressive a produit une croissance remarquable des distributions : les hausses récentes incluent un relèvement de 10 %, suivi d’une augmentation de 12 % en 2024 et de hausses de 10 % à la fois en 2022 et en 2023.

Avec une capitalisation boursière autour de 50 milliards de dollars (environ la moitié de l’évaluation de plus de 100 milliards de dollars d’Enbridge), MPLX comporte plus de risque en raison de son socle d’actifs plus étroit et d’ambitions de croissance plus élevées. Cependant, ce risque s’accompagne d’une compensation : un rendement de 7,8 % qui dépasse nettement à la fois Chevron et Enbridge. MPLX a soutenu cette stratégie de distribution agressive avec un historique de 13 ans d’augmentations annuelles — essentiellement depuis sa création.

La question pour les investisseurs est de savoir s’ils peuvent tolérer davantage d’incertitude en échange de rendements potentiellement plus élevés à long terme. Pour ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée, la combinaison de la stratégie axée sur la croissance de MPLX et de son généreux rendement actuel crée une opportunité intéressante.

Trouver votre meilleure action gazière : une approche fondée sur le risque

Chacune de ces trois entreprises attire des profils d’investisseurs différents :

Approche prudente : si vous priorisez la fiabilité avant tout, le bilan façon forteresse de Chevron, son historique de dividendes sur 38 ans et son rendement raisonnable de 4,4 % en font le choix le plus sûr. Vous acceptez des rendements actuels plus faibles en échange de la confiance que les distributions continueront à travers les cycles.

Approche équilibrée : Enbridge offre le terrain du milieu — plus de rendement que Chevron (5,6 %), combiné à une stabilité plus grande que celle de MPLX, plus l’avantage stratégique de s’orienter vers une énergie plus propre. Elle convient aux investisseurs à l’aise avec l’économie du midstream, tout en cherchant moins de volatilité que les MLP plus petits.

Approche axée sur la croissance : MPLX convient aux investisseurs de revenu plus agressifs, prêts à accepter davantage de volatilité en échange d’un revenu actuel plus élevé (7,8 %) et du potentiel d’une croissance substantielle des distributions. L’historique sur 13 ans montre que l’entreprise peut atteindre ses ambitions de croissance — mais les performances passées ne garantissent en rien les résultats futurs.

Prendre votre décision

Pour la plupart des portefeuilles axés sur le revenu, au moins l’une de ces meilleures actions gazières mérite d’être envisagée. Chevron offre une exposition directe aux prix de l’énergie et à des opérations intégrées. Enbridge fournit une fiabilité basée sur les infrastructures tout en se positionnant progressivement pour la transition énergétique. MPLX offre un potentiel de croissance pour les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée.

Plutôt que de voir ces options comme des choix concurrents, de nombreux investisseurs ont intérêt à détenir deux titres, voire les trois, avec une allocation basée sur leur tolérance au risque spécifique et leurs besoins de revenu. La volatilité du secteur de l’énergie reste bien réelle, mais ces entreprises ont prouvé qu’elles savent récompenser les investisseurs patients et de long terme au travers de plusieurs cycles de marché. C’est ce qui fait d’elles aujourd’hui des options parmi les meilleures dans la catégorie des actions gazières à haut rendement.