Je réfléchissais à combien de traders en crypto ne comprennent pas réellement leur propre PnL, et honnêtement c’est fou. Comme, tu peux gagner ou perdre de l’argent sans vraiment savoir ce que cela signifie ou comment le calculer correctement.

Alors, qu’est-ce que le PnL signifie en premier lieu ? En gros, c’est juste le profit et la perte — la variation de la valeur de tes positions dans le temps. Ça paraît simple, mais il y a en réalité beaucoup plus de profondeur que simplement vérifier si tu es en hausse ou en baisse.

La base commence avec le mark-to-market (MTM), qui consiste simplement à valoriser tes actifs au prix du marché actuel. Disons que tu détiens de l’ETH et qu’il valait 1 970 $ aujourd’hui mais 1 950 $ hier — cette $20 différence est ton PnL pour cette période. Plutôt simple.

Mais c’est là que ça devient intéressant. Il y a le PnL réalisé (ce que tu as réellement verrouillé en fermant une position) et le PnL non réalisé (les profits ou pertes sur des positions que tu tiens encore). Ce sont des choses totalement différentes et les traders les confondent souvent. Si tu as acheté du DOT à $70 et qu’il est maintenant à $105 mais que tu ne l’as pas encore vendu, ce $35 gain est non réalisé. Ce n’est que lorsque tu vends réellement qu’il devient réalisé.

Maintenant, calculer le PnL signifie que tu as plusieurs options selon ta situation. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) utilise ton prix d’achat le plus ancien. Disons que tu as acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et vendu à 1 200 $ — FIFO utiliserait ce 1 100 $ comme base de coût, te donnant un $100 profit. Mais LIFO (dernier entré, premier sorti) utiliserait le $800 prix$400 à la place, montrant un $650 profit sur la même transaction.

Ensuite, il y a la méthode du coût moyen pondéré, qui divise la différence. Si tu as acheté 1 BTC à 1 500 $ et un autre à 2 000 $, ton coût moyen est de 1 750 $. Vendre à 2 400 $ te donne un (profit. Différentes méthodes, résultats différents — celle que tu utilises a aussi une importance pour ta situation fiscale.

La plupart des traders occasionnels suivent simplement leurs positions ouvertes et fermées. Tu ouvres une position quand tu achètes, tu la fermes quand tu vends. Acheter 10 DOT à 70 $, vendre à 100 $, ton PnL est de 30 $. Des maths simples, mais faire ça de façon régulière te donne une vraie vision de ta performance de trading.

Pour ceux qui détiennent à long terme, les calculs YTD )de l’année en cours$600 sont utiles. Si tu détenais pour 1 000 $ d’ADA le 1er janvier et que ça vaut maintenant 1 600 $, c’est des gains non réalisés. Pas encore de cash, mais tu sais où tu en es.

Mais voilà — ce ne sont que des exemples simplifiés. En trading réel, il y a des frais, des taxes, des taux de financement sur les contrats perpétuels, la volatilité du marché. Comprendre ce que signifie le PnL est la base, mais le calcul pratique nécessite de prendre en compte tous ces variables.

Si tu veux trader sérieusement, surtout avec des perpétuels où tu peux garder des positions indéfiniment, tu dois suivre à la fois le PnL réalisé et non réalisé pour avoir une vision complète. Il existe des outils et des bots qui peuvent aider à automatiser ça, mais connaître les mécanismes toi-même te rend meilleur en trading. Tu peux réellement évaluer si ta stratégie fonctionne ou si tu dois l’ajuster.

Les traders qui progressent vraiment sont ceux qui examinent régulièrement leurs trades, comprennent leur coût de revient, et savent exactement d’où viennent leurs profits ou pertes. Cette connaissance permet de prendre de meilleures décisions à l’avenir.