J’ai vu beaucoup de discussions au sujet du moment où le marché pourrait réellement s’effondrer, et honnêtement, les données deviennent de plus en plus difficiles à ignorer. Je viens de vérifier quelques chiffres et la situation n’est pas exactement rassurante pour l’instant.

Alors voici ce qui a retenu mon attention : environ 72 % des Américains sont assez pessimistes concernant l’économie d’après des enquêtes récentes, et près de 40 % pensent que les choses vont empirer au cours de l’année à venir. Ce genre de basculement dans l’opinion signifie généralement quelque chose.

Mais le signal réel que je surveille ? Deux grands indicateurs de valorisation affichent des signaux d’alerte. Le ratio CAPE Shiller du S&P 500 vient d’atteindre environ 40, ce qui est pratiquement le niveau le plus élevé que nous ayons vu depuis l’éclatement de la dot-com bubble au début des early 2000s. Pour donner du contexte, la moyenne à long terme se situe autour de 17. En 1999, il a culminé à 44 juste avant tout ce qui s’est produit ensuite — l’implosion technologique. Puis il a de nouveau bondi à la fin de late 2021 avant que ne survienne cette impitoyable période de marché baissier tout au long de 2022.

L’autre indicateur qui rend les gens nerveux, c’est l’indicateur de Buffett : il se situe actuellement autour de 219 %. Warren Buffett lui-même a dit que lorsque ce ratio atteint environ 200 %, vous jouez littéralement avec le feu. Il a qualifié ce niveau précis en 1999-2000 juste avant que tout ne s’effondre. Et oui, ce indicateur a aussi culminé autour de 193 % à la fin de late 2021 avant le crash.

Maintenant, est-ce que cela signifie que le marché va forcément s’effondrer demain ? Non. Personne ne peut prévoir ces choses parfaitement. Pourrait-on voir encore des mois de gains avant un vrai repli ? Bien sûr, c’est possible. Mais si vous vous demandez quand le marché pourrait s’effondrer en vous basant sur des schémas historiques, ces indicateurs suggèrent que nous sommes dans une zone à risque.

Le bon réflexe, maintenant ? Se concentrer sur la qualité. Si vous détenez de solides entreprises avec de vraies bases fondamentales, vous traverserez bien mieux n’importe quelle volatilité que si vous couriez après des actions mèmes. C’est vraiment la seule vraie défense quand les choses deviennent instables.