Je regardais récemment quelques opportunités intéressantes dans le secteur des actions de croissance, et je voulais partager ce qui a attiré mon attention. Il existe tout un récit autour de la recherche d’entreprises capables de doubler réellement votre investissement sur une période raisonnable, et ce n’est pas aussi impossible qu’il y paraît si vous vous concentrez sur les bons fondamentaux.

L’essentiel est de rechercher des entreprises qui connaissent une croissance réelle de leurs revenus ou bénéfices de 15 % ou plus par an tout en conservant des avantages compétitifs. Deux actions qui correspondent bien à ce profil sont Shopify et Uber, et voici pourquoi elles méritent qu’on y prête attention.

Shopify a suivi une trajectoire intéressante. Si vous regardez les chiffres, ils ont enregistré une croissance de 27 % de leur chiffre d’affaires d’une année sur l’autre au dernier trimestre, ce qui est solide pour une entreprise de leur envergure. Ce qui est vraiment captivant, c’est leur structure : leur modèle d’abonnement croît de 21 % en glissement annuel et représente maintenant environ un quart de leur chiffre d’affaires total. Le reste provient des services de traitement des paiements et de livraison, ce qui crée une belle source de revenus récurrents.

Ce qui me fascine dans leur opportunité, c’est que le GMV total sur leur plateforme a atteint 74 milliards en un seul trimestre. Cela annualisé donne environ 299 milliards, mais ils capturent encore moins de 10 % des dépenses totales en commerce électronique. En pensant au nombre de petites et moyennes entreprises qui ne sont pas encore en ligne ou utilisent des plateformes obsolètes, le potentiel ici est vraiment énorme. Les analystes prévoient une croissance des bénéfices de 32 % à l’avenir, ce qui, à ce rythme, pourrait facilement faire doubler l’action d’ici 2030.

De l’autre côté, Uber a connu une véritable transformation. Le secteur du covoiturage est devenu très concurrentiel, mais ils ont prouvé qu’ils sont le leader dominant. Ce qui m’a récemment marqué, c’est leur inflexion en matière de rentabilité : le bénéfice d’exploitation est passé de 172 millions à plus de 1,2 milliard au dernier trimestre. Ce n’est pas une amélioration marginale, c’est un changement fondamental dans leur modèle économique.

Leur base d’utilisateurs atteint maintenant 170 millions de consommateurs actifs mensuels, en croissance de 14 % d’une année sur l’autre. Plus important encore, la fréquence des trajets augmente, ce qui signifie qu’ils optimisent mieux l’utilisation de leur plateforme existante. Ils comptent désormais 30 millions d’abonnés Uber One, et leur activité de livraison fonctionne à plein régime. De plus, ils viennent de signer des partenariats pour le déploiement de véhicules autonomes, ce qui pourrait ouvrir une toute nouvelle voie de croissance.

Les bénéfices devraient croître d’environ 28 % par an, et à un multiple de 24x le bénéfice prévu, la valorisation paraît raisonnable pour ce profil de croissance. Ces types de multiples, associés à ce taux de croissance, soutiennent historiquement un potentiel de hausse significatif.

Ces deux entreprises disposent de véritables avantages concurrentiels, de marchés adressables massifs, et d’une exécution démontrée. Si vous cherchez des actions qui pourraient potentiellement doubler votre investissement dans les prochaines années, ce sont des entreprises à avoir sur votre radar. La clé est de repérer des sociétés avec une croissance durable, une amélioration des unités économiques, et un potentiel d’expansion — et toutes deux répondent très bien à ces critères pour le moment.