Analyste Bernstein sur l'action ‎$MSFT : "Les inquiétudes actuelles du marché pourraient-elles en réalité être le prochain catalyseur positif pour l'action ?"

"Le marché craint le volume élevé de dépenses en capital de l'entreprise pour l'intelligence artificielle, mais il y a certains points qui infirment cette crainte :

1 La capacité et l'infrastructure que l'entreprise construit actuellement nécessitent moins de 6 mois pour commencer à générer des revenus réels ( et les investisseurs ignorent ce décalage temporel )

2 Une grande partie de l'investissement est consacrée à des applications comme Copilot, ce qui génère des revenus SaaS avec des marges bénéficiaires solides

3 L'utilisation interne et la formation des modèles n'ont pas eu d'impact négatif sur les marges de la recherche et développement

Sur la base de ces éléments, nous prévoyons une accélération de la croissance des revenus du cloud Azure au troisième trimestre, et que cette croissance soit aussi forte ( ou plus forte ) au quatrième trimestre !"