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Citigroup prévoit une hausse de Micron (MU.US) jusqu’à 840 dollars ! Objectif de cours presque doublé

Citigroup a fortement relevé l’objectif de cours de Micron Technology (MU.US) de 425 dollars à 840 dollars, tout en maintenant une note d’achat. La raison en est la prévision que la société augmentera les prix de la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM).

Les analystes déclarent : « Nous avons relevé l’objectif de Micron de 425 dollars (correspondant à 5 fois le bénéfice par action en année civile 2027) à 840 dollars (correspondant à 8 fois le bénéfice par action en année civile 2027), car nous pensons qu’après que Samsung, ses pairs, ait augmenté ses prix de 100 % lors de la première année civile, Micron augmentera ses prix DRAM de plus de 40 % lors de la deuxième année civile. De plus, nous prévoyons que le cycle de prospérité de la DRAM se poursuivra jusqu’en 2027, et que les prix de la mémoire à haute bande passante (HBM) augmenteront l’année prochaine. »

« La majorité des hausses de prix de la DRAM cette année se concentrent sur la déséquilibre entre l’offre et la demande pour les produits non-HBM ou la DRAM commercialisée. Bien que, compte tenu des prévisions de croissance des ventes de systèmes en silicium de fabricants d’équipements comme Applied Materials (AMAT.US), nous pensons que d’ici la fin 2026, la croissance de l’offre de bits de DRAM atteindra 30 %, mais qu’il faudra encore une capacité supplémentaire de wafers pour répondre à la demande d’IA en 2027. Nous alignons nos prévisions pour Micron avec la perspective de recherche de Citigroup, selon laquelle le prix moyen de vente (ASP) de la DRAM en 2026 augmentera de 200 % en glissement annuel, tandis que le prix moyen de la NAND en 2026 augmentera de 186 % en glissement annuel. »

Les sociétés sud-coréennes SK Hynix et Samsung Electronics figurent parmi les plus grands fabricants de puces mémoire au monde. SK Hynix est le principal fournisseur de puces HBM pour Nvidia. Samsung et Micron rivalisent dans ce domaine avec SK Hynix. $MU