Citigroup lance le trading de parts privées tokenisées pour les clients mondiaux fortunés

Citigroup crée un service basé sur la blockchain permettant aux clients fortunés et institutionnels de négocier une exposition aux entreprises privées via des reçus de dépôt tokenisés. La banque commence avec des investisseurs étrangers et prévoit d’étendre l’accès aux clients américains plus tard.

• Points clés :
• • Citigroup a lancé des reçus de dépôt tokenisés pour des actions privées via des infrastructures blockchain.
• • Citi cible la demande pour des entreprises comme SpaceX alors que les marchés privés restent fermés plus longtemps.
• • Citi prévoit une expansion aux États-Unis après le déploiement à l’étranger et pourrait ajouter plus de réseaux blockchain.

Citigroup attire les grandes entreprises privées avec une nouvelle place de marché blockchain pour les investisseurs

Citigroup s’engage davantage dans la finance tokenisée avec un nouveau service permettant à une sélection de clients de négocier des actions d’entreprises privées via une infrastructure blockchain.

La banque construit cette initiative pour les investisseurs fortunés et institutionnels à un moment où la demande pour un accès plus précoce à des entreprises privées à forte croissance augmente, comme en témoignent les plans d’IPO de SpaceX et Anthropic.

Selon le Wall Street Journal, Citi a déclaré qu’elle discutait déjà avec certaines des plus grandes entreprises privées du monde pour participer à la plateforme. Le service est conçu pour placer l’exposition au marché privé dans un cadre d’investissement familier.

Artem Korenyuk, responsable mondial de l’alignement des actifs numériques et de la facilitation des services chez Citi, a déclaré que l’objectif est de permettre aux clients de détenir une exposition aux entreprises privées « juste à côté de leurs actions Apple ».

Pour l’instant, le produit n’est disponible qu’aux investisseurs étrangers. Citi prévoit de l’ouvrir aux investisseurs américains plus tard. La banque facturera des frais de transaction et de maintenance, et a indiqué que son infrastructure pourrait également être utilisée par d’autres banques.

Reçus tokenisés offrent une alternative aux SPV

La structure repose sur des reçus de dépôt autorisés et tokenisés. Les reçus de dépôt sont des titres qui permettent aux investisseurs de détenir une exposition aux entreprises via un instrument réglementé. Dans le modèle de Citi, ces reçus sont émis et conservés par la banque, puis représentés sur une blockchain.

Citi affirme que cette approche offre une alternative plus claire aux véhicules à usage spécial (SPV), qui sont souvent utilisés pour accéder aux entreprises privées mais ont suscité des critiques concernant la transparence et la protection des investisseurs.

« Avec ceux-ci, les investisseurs ne savent pas ce qu’ils achètent réellement », a déclaré Korenyuk. « C’est un modèle alternatif très clair. »

La blockchain supportant cette initiative est exploitée par SIX, basé en Suisse. Citi a indiqué qu’elle pourrait ultérieurement étendre le service à d’autres réseaux blockchain.

Le projet reflète également une poussée plus large des grandes banques pour amener les actifs traditionnels et la circulation de l’argent sur des rails blockchain. Citi, JPMorgan Chase et d’autres institutions travaillent sur des systèmes de dépôt tokenisés, tandis que les fonds du marché monétaire tokenisés et les plateformes de titres gagnent du terrain à Wall Street.

La première opération de Citi impliquait des clients fortunés investissant dans Kaleido, une plateforme d’institutionnalisation et d’actifs numériques. La banque a indiqué que le lancement a nécessité une coordination entre ses cinq lignes d’activité, signe de la sérieux avec lequel elle traite l’infrastructure des actifs numériques.

Ce mouvement fait suite à la participation récente de Citigroup à un consortium soutenu par JPMorgan, planifiant un réseau de dépôts tokenisés dès le premier semestre 2027. Ce projet devrait permettre un règlement 24/7 pour de grands clients mondiaux.

Pour Citi, les actions privées sont le prochain test. Si le modèle fonctionne, les reçus de dépôt tokenisés pourraient offrir aux investisseurs une voie plus transparente vers les marchés privés tout en donnant aux banques un nouveau moyen de rivaliser dans la course à la modernisation des marchés de capitaux.