Le nouveau président de la Réserve fédérale, Waller, en sa première apparition, envoie un signal hawkish, et le BTC chute en dessous de la barre des 65 000 dollars.

Le nouveau président de la Fed, Waller, préside sa première réunion, maintient les taux inchangés et envoie un signal hawkish. Le Bitcoin chute en dessous de 65 000 dollars, le marché des cryptomonnaies subit une liquidation de 442 millions de dollars.

Kevin Warsh préside pour la première fois le FOMC, la Réserve fédérale maintient les taux inchangés

La Réserve fédérale américaine (Fed) a annoncé lors de sa dernière réunion du Comité fédéral de l'ouverture du marché (FOMC) le maintien du taux directeur, ce qui constitue également la première fois que le nouveau président Kevin Warsh préside la réunion de décision sur les taux. Bien que le marché s’attendait généralement à une pause, le ton donné lors de la conférence de presse après la réunion était plus hawkish que prévu.

Warsh a souligné à plusieurs reprises lors de ses discours que la tâche la plus importante de la Fed reste le contrôle de l’inflation et le maintien de la stabilité des prix. Il a indiqué que, bien que certains indicateurs d’inflation aient montré des améliorations récemment, la pression globale sur les prix demeure supérieure à l’objectif à long terme de la Fed, et donc les conditions pour une baisse des taux ne sont pas encore réunies.

Le marché s’attendait initialement à ce que le nouveau président envoie un signal de politique plus modérée, mais les déclarations de Warsh indiquent que la Fed maintiendra une posture prudente à court terme, ce qui pousse les investisseurs à réévaluer le calendrier et l’ampleur des baisses de taux cette année.

Bitcoin perd la barre des 65 000 dollars, le marché des cryptomonnaies subit une pression généralisée

Sous l’impact du nouveau ton de la politique de la Fed, le Bitcoin ($BTC) a rapidement fléchi après la réunion, tombant en dessous de la barre symbolique des 65 000 dollars. L’Ethereum ($ETH) et la majorité des cryptomonnaies principales ont également chuté, tandis que les actions liées aux cryptomonnaies et aux sociétés minières ont connu une correction notable.

Les analystes soulignent que lorsque le marché anticipe un environnement de taux élevés qui perdurera plus longtemps, les fonds ont tendance à réduire leur allocation aux actifs à haut risque. La sensibilité du marché des cryptomonnaies à la variation de la liquidité en fait l’un des principaux récipients de cette pression de vente.

Le marché des produits dérivés financiers a également connu des liquidations massives. Selon les données de Coinglass, quelques heures après l’annonce du FOMC, le montant des liquidations dans le marché des cryptomonnaies a dépassé 100 millions de dollars, avec une concentration de liquidations sur les positions longues, amplifiant ainsi la volatilité du marché. Au moment de la rédaction, en 24 heures, la liquidation totale s’élève à 442 millions de dollars (3,1 milliards de dollars en positions longues + 1,31 milliard de dollars en positions courtes).

Source : Coinglass En quelques heures après l’annonce du FOMC, le montant des liquidations dans le marché des cryptomonnaies a dépassé 100 millions de dollars

La Fed réaffirme sa position contre l’inflation, les attentes de baisse des taux continuent de diminuer

Warsh a montré lors de sa première conférence de presse une tendance claire à lutter contre l’inflation. Il a souligné que la Fed doit s’assurer que l’inflation redescende dans une fourchette acceptable, car un relâchement prématuré de la politique monétaire pourrait faire repartir la pression sur les prix à la hausse.

Certains observateurs du marché pensent que Warsh tente, lors de ses débuts, d’établir la crédibilité de la politique de la Fed, en adoptant une posture plus ferme face aux attentes de baisse des taux. Cela pousse également les investisseurs à réajuster leurs prévisions concernant le nombre de baisses de taux et leur calendrier cette année.

Après la réunion, les rendements des obligations américaines ont augmenté, le dollar américain reste fort, tandis que l’or et les actifs alternatifs comme les cryptomonnaies subissent également une pression.

Focus du marché sur l’inflation et la politique pour la seconde moitié de l’année

Avec la prise de fonction officielle de Warsh à la tête de la Fed, l’attention du marché se tourne vers les prochains mois, notamment les données d’inflation et d’emploi. Les prochains rapports CPI, PCE et non-agricole seront cruciaux pour juger de la direction de la politique de la Fed.

Si l’inflation continue de diminuer, les attentes de baisse des taux pourraient se renforcer à nouveau ; si la pression sur les prix augmente, la Fed pourrait maintenir des taux élevés plus longtemps, ce qui continuerait de peser sur le marché des actifs risqués.

Cette réunion du FOMC reflète non seulement le nouveau style de politique de la Fed, mais aussi la réévaluation en cours de l’impact de la politique monétaire américaine sur les marchés financiers mondiaux et le marché des cryptomonnaies.