L'ASIC d'Australie remporte un appel devant la Cour suprême alors que le produit de rendement Block Earner fait face à une nouvelle bataille pour une pénalité

La Haute Cour d'Australie a statué à l’unanimité (7-0) que la plateforme fintech Block Earner a illégalement proposé son produit de rendement en cryptomonnaie.

• Points clés :
• • Le 17 juin, la Haute Cour d’Australie a statué à l’unanimité que Block Earner a proposé illégalement son produit de rendement en crypto.
• • La victoire de l’ASIC établit un précédent pour 2026 selon lequel les lois financières neutres en matière de technologie couvrent fermement les actifs cryptographiques.
• • Les tribunaux inférieurs décideront ensuite si Web3 Ventures doit faire face à des amendes civiles suite à l’appel de l’ASIC.

La Haute Cour donne raison au régulateur

Dans une décision historique, la Haute Cour d’Australie a statué qu’un produit de rendement en cryptomonnaie était proposé illégalement sans licence de services financiers. La décision unanime du 17 juin par la plus haute cour du pays permet à l’Autorité australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) de faire appel contre Web3 Ventures Pty Ltd, qui opère sous le nom de plateforme fintech Block Earner.

La décision impacte fortement le secteur des actifs numériques en réaffirmant que les cadres législatifs sont « neutres en matière de technologie » et suffisamment larges pour couvrir les produits cryptographiques émergents sans nécessiter de mises à jour réglementaires.

Le litige portait sur le produit Earner, que Block Earner a proposé entre mars et novembre 2022. Pour utiliser le service, les clients transféraient des dollars australiens sur un compte bancaire de Block Earner. La société convertissait ensuite ces fonds en actifs numériques, notamment USDC, PAXG, bitcoin et ethereum, et promettait aux utilisateurs un rendement annuel fixe. Lors du retrait, Block Earner reconvertissait la cryptomonnaie en dollars australiens.

L’ASIC a lancé des poursuites pour pénalité civile contre la société en novembre 2022, alléguant que l’offre constituait un produit financier exploité sans licence de services financiers australienne. Alors qu’un juge de la Cour fédérale principale avait initialement statué en faveur de l’ASIC, la Cour d’appel de la Cour fédérale a annulé cette décision en avril 2025 suite à un appel croisé de Block Earner. L’ASIC a ensuite demandé une permission spéciale pour porter l’affaire devant la Haute Cour.

Après avoir entendu les arguments, le panel de la Haute Cour a rejeté à l’unanimité la décision précédente de la Cour complète, estimant qu’il était suffisant que les fonds des investisseurs soient utilisés pour générer un rendement à la fois pour l’investisseur et l’émetteur. Le panel a déclaré que « toute autre contention ignorerait la réalité commerciale de tout tel investissement financier. »

Un avertissement aux entreprises fintech

La Haute Cour a également accepté l’argument de l’ASIC selon lequel le service fonctionnait comme un dérivé, car le montant du rendement final variait en fonction de l’évolution des valeurs des cryptomonnaies et des taux de change. Elle a ajouté que le cadre réglementaire est délibérément large et adaptable, se concentrant fortement sur les arrangements sous-jacents et la substance contractuelle du produit plutôt que sur la manière dont il était commercialisé ou étiqueté.

La vice-présidente de l’ASIC, Sarah Court, a salué la décision, soulignant son rôle important dans la clarification des limites du régime actuel des services financiers.

« Cela renforce la position de longue date de l’ASIC selon laquelle la définition d’un produit financier est large et neutre en matière de technologie, ce qui permet de couvrir les produits nouveaux et émergents sans avoir besoin de modifier la législation », a déclaré Court dans un communiqué.

« Les entreprises proposant des produits qui offrent un rendement aux consommateurs ou impliquent la conversion d’actifs doivent soigneusement considérer si leurs offres sont des produits financiers, et si c’est le cas, s’assurer qu’elles sont dûment licenciées ou autorisées avant de les distribuer », a-t-elle ajouté.

Cette décision intervient à un moment de transition réglementaire rapide pour le secteur des actifs numériques en Australie. Le Parlement a adopté en avril la loi sur l’amendement des sociétés (cadre des actifs numériques) de 2026, et l’ASIC a déjà tracé une feuille de route de 18 mois pour mettre en œuvre les nouvelles lois avant leur entrée en vigueur en avril 2027.

Cependant, le litige concernant Block Earner n’est pas encore entièrement résolu. L’affaire sera renvoyée à la Cour complète de la Cour fédérale afin que l’ASIC puisse poursuivre son appel contre la décision précédente du tribunal inférieur, qui avait dispensé Block Earner de payer une amende.