SpaceX de Musk lève 25 milliards de dollars lors de sa première émission obligataire alors que les commandes approchent de 90 milliards de dollars

Elon Musk’s SpaceX a levé 25 milliards de dollars lors de sa toute première émission obligataire d'entreprise, attirant près de 90 milliards de dollars de commandes d’investisseurs, moins de deux semaines après l’introduction en bourse record de la société (IPO).

• Points clés :
• • SpaceX a levé 25 milliards de dollars lors de sa première émission d’obligations, avec des commandes approchant 90 milliards de dollars.
• • Une forte demande a permis à SpaceX d’augmenter le montant de l’opération de 5 milliards de dollars au-dessus de son objectif de 20 milliards de dollars répartis en cinq tranches.
• • Les fonds seront utilisés pour rembourser un prêt relais et financer Starlink, Starship et le développement d’une intelligence artificielle, a indiqué la société.

Une émission initiale fortement sursouscrite

SpaceX a fixé le prix de 25 milliards de dollars d’obligations de qualité investissement le 23 juin, ce qui constitue l’une des plus grandes ventes d’obligations d’entreprise en début de carrière jamais enregistrées. La demande était si forte que les commandes ont approché 90 milliards de dollars, quadruplant presque l’objectif initial de 20 milliards de dollars de la société et lui permettant d’augmenter le montant de l’émission de 5 milliards de dollars.

L’opération comprenait cinq tranches avec des maturités allant de 2031 à 2056. La structure comprenait 7 milliards de dollars d’obligations à 5,350 % arrivant à échéance en 2031, 6 milliards de dollars d’obligations à 5,650 % arrivant en 2033, 6 milliards de dollars d’obligations à 5,875 % arrivant en 2036, 2,5 milliards de dollars d’obligations à 6,600 % arrivant en 2046, et 3,5 milliards de dollars d’obligations à 6,650 % arrivant en 2056.

Source de l’image : X L’ampleur du carnet de commandes a une fois de plus montré l’appétit immense des investisseurs pour une exposition à l’une des entreprises privées les plus précieuses devenue émetteur public au monde. SpaceX détenait environ 100,8 milliards de dollars en liquidités et équivalents au 19 juin, une position qui l’a aidée à obtenir des conditions de qualité investissement lors de sa première incursion sur le marché obligataire.

Où va l’argent

SpaceX a indiqué qu’elle comptait d’abord utiliser les fonds pour rembourser intégralement ses emprunts sous sa facilité de prêt relais, le reste étant destiné à des besoins généraux de l’entreprise. Le remboursement permet de clarifier le financement qui avait permis de couvrir les besoins en capital de la société avant son entrée en bourse.

La levée de fonds intervient alors que SpaceX poursuit une série de projets à forte intensité de capital. Par exemple, la société étend son activité d’internet par satellite Starlink, développe son programme de fusée Starship, et poursuit une expansion plus large de l’intelligence artificielle, chacun nécessitant des investissements soutenus.

En accédant au marché obligataire si peu de temps après son introduction en bourse, SpaceX a signalé son intention d’utiliser son nouveau statut pour lever des capitaux à long terme, à coût réduit, à grande échelle, plutôt que de se reposer uniquement sur l’équité.

De l’IPO au marché obligataire

La vente d’obligations a suivi une IPO record le 12 juin, l’un des événements de marché les plus suivis de l’année. La cotation a eu un impact bien au-delà des actions, Bitcoin.com News rapportant que le volume de trading sur le marché des prédictions a atteint un record de 10,8 milliards de dollars en une semaine, alors que l’IPO de SpaceX, la Coupe du Monde et d’autres événements ont stimulé une hausse du volume spéculatif.

Les plateformes de prédiction ont également connu une demande simultanée dans la finance, la géopolitique et le sport, avec SpaceX parmi les catalyseurs clés.

Pour les investisseurs en revenu fixe traditionnels, la conclusion est simple. Un émetteur pour la première fois attirant près de 90 milliards de dollars en commandes indique une confiance profonde dans le bilan et la trajectoire de croissance de SpaceX, même à l’extrémité longue de la courbe de maturité.

Avec son prêt relais qui doit être remboursé et un financement à long terme fraîchement sécurisé, SpaceX a verrouillé des capitaux pour poursuivre ses nombreuses ambitions jusqu’à la fin de la décennie. La taille et la réception de l’opération de lancement établissent également la société comme une présence récurrente sur les marchés de la dette.

À court terme, les investisseurs suivront la rapidité avec laquelle SpaceX déploiera les fonds et si elle reviendra sur le marché obligataire pour de futures levées.