Est-ce que $Bitcoin n'est vraiment qu'un vote à bêta élevé ?

Les données des 12 derniers mois montrent que les rendements du Bitcoin (représentés par $IBIT) sont le plus fortement corrélés avec le bêta (+0,72), plus élevé que la plupart des facteurs d'investissement traditionnels tels que la Valeur, la Croissance ou la Qualité.
Cependant, ce qui est plus remarquable est l'Excess Beta. Lorsque cet indicateur augmente fortement, le bitcoin:native ne suit souvent pas seulement le marché, mais est également entraîné par l'effet de levier, la vente à découvert et les flux d'argent spéculatif, ce qui lui permet de surperformer les actifs de risque conventionnels.
Corrections pour le Bitcoin dans un état aigu :
• Normal : se comporte comme un actif de risque à bêta élevé.
• Euphorie : entraîné par l'effet de levier et les flux d'argent spéculatif, créant des envolées de prix de blocs explosives.
Comprendre la transition entre le bêta et l'Excess Beta peut aider à identifier quand le Bitcoin passe de « suivre le marché » à « mener le marché ».