Bitcoin retombe sur le support clé des 60 000 dollars, d'où vient la pression vendeuse ?

Auteur : Marcel Pechman
Compilation : TechFlow

Résumé TechFlow : Le 8 juillet, le bitcoin a chuté de 3,5 % en séance. L’échec de l’accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran a propulsé le pétrole brut Brent à 74 dollars, le rendement des obligations d’État japonaises a atteint un plus haut de trente ans, et Strategy a vendu pour 216 millions de dollars de BTC en dehors de son plan de cession principal. Plusieurs facteurs baissiers se cumulent. Les traders se préparent déjà à une chute sous les 60 000 dollars.

Mercredi 8 juillet, le bitcoin a chuté de 3,5 %. Les nouveaux développements du conflit américano-iranien ont fait grimper les prix du pétrole, tandis que le marché obligataire japonais subit à nouveau des pressions — ces deux facteurs se sont combinés pour déclencher une dérisquage collectif sur les marchés. Parallèlement, les craintes que Strategy continue de vendre du bitcoin se sont accrues, et les traders se préparent désormais à la possibilité d’une chute sous les 60 000 dollars.

Lundi, la tentative du bitcoin d’atteindre 64 500 dollars a échoué, coïncidant avec la tendance baissière de l’indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques. Mais mercredi, alors que les marchés boursiers ont partiellement regagné du terrain, le bitcoin n’a pas réussi à rebondir depuis le niveau de 62 000 dollars. Cette faiblesse relative suggère que d’autres facteurs pèsent spécifiquement sur le marché des cryptomonnaies.

Le pétrole brut Brent est passé de 68 dollars la semaine précédente à 74 dollars, catalysé par la rupture officielle du mémorandum de compréhension entre les États-Unis et l’Iran, augmentant le risque d’interruption de l’approvisionnement énergétique. Après que les États-Unis ont frappé des cibles iraniennes en réponse à des attaques contre des navires, le président Trump a déclaré que l’accord était « terminé ».

La hausse des coûts de l’énergie se traduit directement par des pressions inflationnistes plus larges, réduisant la probabilité d’une baisse des taux de la Fed à court terme et limitant les marges de manœuvre pour des plans de relance économique.

Les traders évaluent actuellement la probabilité d’une hausse des taux en septembre à 69 %, contre 42 % il y a un mois. Cet environnement pèse lourdement sur les actifs risqués, et le bitcoin n’est pas encore largement reconnu comme une couverture efficace.

L’incertitude économique mondiale se ravive, s’ajoutant aux pressions de vente de Strategy

Ajoutant à la prudence du marché, lors du sommet de l’OTAN, Trump a exigé la fin des échanges commerciaux entre les États-Unis et l’Espagne, qualifiant cet allié clé de « cause perdue » en raison de l’incapacité de l’Espagne à atteindre de nouveaux objectifs de dépenses de défense. De telles frictions commerciales pourraient ralentir l’activité économique mondiale, amplifiant les inquiétudes de contraction économique.

Rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans – Source : TradingView

Au Japon, les rendements obligataires ont grimpé à des sommets de trente ans, reflétant les craintes d’une perte d’indépendance de la banque centrale – le gouvernement japonais tente de réorienter les objectifs politiques de la banque centrale vers « une économie plus forte ». Le Japon étant le plus grand détenteur étranger de bons du Trésor américain, cela amplifie encore le risque de contagion mondiale.

Strategy (MSTR US) a annoncé lundi une nouvelle vente de bitcoins pour un total de 216 millions de dollars, prenant le marché par surprise. La nature de cette vente est délicate : elle se produit en dehors du plan de « monétisation » de 1,25 milliard de dollars au cœur de l’entreprise. Selon le formulaire 8-K de la société, les fonds levés dans le cadre de ce plan sont uniquement destinés à reconstituer les réserves de trésorerie, et cette vente n’en fait pas partie.

Les investisseurs craignent désormais que Strategy ne soit confrontée à une pression de vente continue dans le cadre de la gestion de sa structure de capital et de ses obligations de dette, rien que les dividendes annuels s’élevant à 1,76 milliard de dollars. Strategy détient également plus de 3,8 milliards de dollars d’obligations convertibles, dont la première échéance de remboursement est antérieure à avril 2027.

Sur le plan réglementaire, des documents montrent que la Banque centrale indienne soutient fermement une orientation politique tendant à interdire les activités liées aux cryptomonnaies, y compris l’interdiction pour les banques de toute exposition aux actifs virtuels afin de préserver la stabilité financière. Les autorités fiscales indiennes ont également souligné les risques d’évasion fiscale.

Les signaux d’un durcissement réglementaire mondial ajoutent une pression supplémentaire sur le prix du bitcoin et le sentiment du marché. Les baissiers restent aux commandes, l’appétit pour le risque continuant de se contracter en raison des turbulences géopolitiques, d’un possible virage vers une politique monétaire plus restrictive de la Fed, et des besoins constants de trésorerie de Strategy.

Le sentiment du marché devrait rester fragile à court terme, et le retest du support à 60 000 dollars semble de plus en plus inévitable dans les jours à venir.