7,14 Analyse du marché — résumé simplifié

Orientation de la tendance : plutôt baissière

Analyse technique :

Nous y sommes enfin : le jour de la publication de l’IPC. Les résultats ne formeront peut-être pas un net scénario de “grosse mauvaise nouvelle”, mais il est indéniable que, par transmission de l’inflation induite par le conflit américano-iranien de ce cycle, l’inflation culminera en juin. Peut-être que le résultat final ne sera que 3,8, conforme aux attentes, et en décélération par rapport au 4,2 du mois dernier, mais au fond c’est quand même 3,8 ! La question est de savoir si le marché interprète cela comme une mauvaise nouvelle liée à un niveau d’inflation encore élevé, ou comme un assouplissement conforme aux attentes : tout dépend de la réaction du marché.

Le scénario de “supposition au hasard” a été entièrement manqué ; ensuite, j’ai quand même fait les choses proprement en me basant sur le carnet d’ordres. En conséquence, j’ai aussi pris un petit congé bien mérité pour me ressourcer. Maintenant, on reprend, retour à l’écran.

BTC

Hier, après une baisse jusqu’aux environs du bord inférieur de la zone de support 61 730-62 466, le prix a trouvé un soutien et montré des signes de rebond. C’est aussi la limite inférieure de la tendance haussière de ce cycle, et elle coïncide avec la moyenne mobile MA30 en 12H. S’il y a un support, c’est forcément une bonne base, mais la question est : est-ce que le marché va démarrer un rebond à partir de là ?

D’un point de vue personnel, la baisse va probablement se poursuivre. En vue 4H, c’est un rebond typique qui manque de force : un marché en range stagnant, une configuration en drapeau de baisse. D’après mon expérience passée, ce type de configuration, lorsqu’elle touche la MA10 sur une période 4H après une phase de consolidation horizontale, déclenche une nouvelle vague de baisse. Du point de vue du timing, cela colle aussi parfaitement avec la publication de l’IPC à 20 h 30, pour enchaîner sur une “chute en cascade”.

Bien sûr, tout ce qui précède n’est que de la spéculation : à une échelle plus large, par exemple en données hebdomadaires, il existe effectivement une possibilité de retracement de la MA250 (vers 58 041). Mais même en cas de retracement, il s’agira certainement du dernier mouvement sain de libération du risque : un retracement suivi, sur la semaine, par une clôture avec une longue mèche basse ; et la semaine suivante, on démarre alors un grand mouvement haussier.

À l’heure actuelle, le BTC évolue déjà en dessous de la MA250 sur le timeframe 4H. Si la MA30 en 12H est cassée de façon effective, la poursuite de la baisse devient quasiment actée. Pour les supports : d’abord 603-608, ensuite autour de 580-591. En situation extrême : vers 56 440.

ETH

Finalement, l’ETH est quand même allé tester la zone 1 840-1 860, ce qui correspond à mon jugement il y a deux semaines. C’est dommage : j’ai coupé mes positions longues à 1 684 ; encore une fois, mon doute m’a fait rater l’entrée. Et j’ai manqué de sang-froid et j’ai fait du FOMO pour poursuivre la baisse. Sur le plan des opérations, il faut vraiment travailler la maîtrise émotionnelle…

Retour à l’écran : la trajectoire reste plus forte que celle du BTC. Le taux de change est déjà arrivé sur la MA250 de gros obstacle en 12H : il y a besoin d’un repli. Autrement dit, lors de la baisse du taux de change, il existe un besoin que l’ETH baisse davantage que le BTC en amplitude.

Et l’ETH en 12H a déjà montré clairement une divergence baissière RSI au sommet. Sur la forme, un début de motif en double sommet (M) se dessine. Si, avec augmentation des volumes, le prix casse franchement 1710 (niveau de la ligne de cou), alors le double sommet sera essentiellement confirmé. Mais que ce soit la MA30 ou la MA90, elles se situent toutes au-dessus de 1710. Pour franchir nettement la ligne de cou vers le bas d’un seul coup, il faut donc un certain catalyseur en termes de volumes.

Même si, hier, le prix a touché la ligne de contrôle du gros acteur autour de 1 747 et a été soutenu avec précision, puis a rebondi fortement, à présent le prix reste fortement comprimé sous la MA30 en 4H. Tant qu’on n’a pas une cassure valide au-dessus de 1 796, nous maintenons une orientation plutôt baissière.

Supports : 1 674-1 712. Plus bas : 1 604-1 635. Pour l’objectif extrême de ce cycle : 1 533-1 554.

Analyse globale :

Aujourd’hui sera très probablement le jour où la tendance se fixe par un changement de régime. Qu’on parle du contexte d’actualité ou de la technique, tout pointe dans ce sens. Quant à savoir, après la baisse attendue, jusqu’où on ira au final : personne ne peut le prévoir, mais ce sera forcément l’un des niveaux de support importants donnés plus haut.

Si tout se passe bien, ce sera une très belle opportunité de “chasse au creux”. Il ne faut pas adopter un regard trop pessimiste sur des nouveaux plus bas : si jamais un repli d’ampleur se produit, ce sera certainement l’opportunité de miser sur un grand mouvement haussier !