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Inflation plus modérée. Pression sur les taux en baisse. Un argument renforcé pour la crypto.

Le dernier rapport américain sur l’IPC de base (Core CPI) est arrivé en dessous des attentes du marché, apportant exactement ce que les actifs à risque attendaient. Un chiffre d’inflation plus faible ne fait pas seulement baisser les inquiétudes liées à la hausse des prix : il redessine aussi les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale, les rendements du Trésor, les conditions de liquidité, et, au final, la valorisation des actifs à forte croissance comme le Bitcoin et l’Ethereum.

Les marchés ont réagi rapidement parce que l’inflation reste l’indicateur macroéconomique le plus important, celui qui guide la prochaine décision de la Fed.

Avant la publication de l’IPC, les traders tablaient sur environ 46,5% de probabilité pour une nouvelle hausse de taux de 25 points de base. Après les données d’inflation plus modérées, cette probabilité s’est effondrée à environ 10%, tandis que les attentes d’une Fed maintenant les taux inchangés ont bondi à près de 80%.

C’est un changement majeur.

Pour la crypto, moins d’anticipations de hausse de taux signifie des taux d’actualisation plus faibles, des anticipations de liquidité améliorées et un appétit plus fort des investisseurs pour les actifs à risque.

Le Bitcoin se négocie actuellement près de 63 950 dollars, ayant déjà récupéré plus de 10% depuis son récent plus bas autour de 57 800 dollars. La reprise suggère que les acheteurs reviennent, malgré l’incertitude macro qui a dominé le mois de juin.

L’Ethereum se maintient autour de 1 830 dollars, défendant avec succès la zone de support importante 1 700-1 800. Cette stabilité donne à l’ETH une base technique plus solide si le sentiment pour le risque continue de s’améliorer.

Désormais, l’attention se tourne vers les prochains niveaux de résistance.

Pour le Bitcoin, le premier défi technique se situe près de 65 600 dollars, ce qui représente environ 2,6% de potentiel à la hausse. Le franchissement de ce niveau pourrait ouvrir la voie vers 67 300 dollars, soit environ 5% de plus que les prix actuels.

Si l’élan s’accélère et si les investisseurs adoptent pleinement le récit d’une inflation plus modérée, le Bitcoin pourrait revisiter le niveau psychologiquement important de 70 000 dollars, représentant environ 9-10% de potentiel à la hausse. Un environnement macro plus haussier pourrait prolonger la reprise vers 72 000-75 000 dollars, ce qui se traduirait par des gains d’environ 13-18%.

Dans un scénario agressif « risk-on », soutenu par une désinflation qui se poursuit et une Fed plutôt accommodante, le Bitcoin pourrait finalement défier la fourchette 80 000-86 000 dollars, représentant un potentiel à la hausse proche de 25-35%.

Historiquement, l’Ethereum réagit de façon encore plus agressive lors des rotations de marché haussières.

Sa première résistance apparaît près de 1 960 dollars, offrant environ 7% de potentiel à la hausse. Un mouvement décisif au-dessus de 2 000 dollars renforcerait la confiance du marché et pourrait déclencher une demande supplémentaire, tant institutionnelle que de détail.

Si le Bitcoin continue de monter, l’Ethereum pourrait surperformer en pourcentage. Les objectifs à moyen terme autour de 2 200-2 400 dollars impliquent des gains entre 20% et 30%, tandis qu’un cycle haussier prolongé pourrait faire monter l’ETH vers 2 700-3 000 dollars, soit près de 50-60% de potentiel à la hausse par rapport aux niveaux actuels.

L’histoire soutient aussi cette perspective.

Les précédentes surprises sur l’IPC de base ont souvent déclenché de fortes rallies crypto, car les investisseurs ont rapidement réévalué l’intérêt autour des anticipations de taux. Lors de surprises similaires sur l’inflation plus tôt cette année, le Bitcoin a gagné près de 9% en quelques jours, tandis que l’Ethereum a livré des rendements en pourcentage encore plus solides.

Bien sûr, les marchés évoluent rarement en ligne droite.

La volatilité, la prise de profits, les développements géopolitiques et les communications à venir de la Réserve fédérale peuvent tous provoquer des replis temporaires. Les consolidations saines restent une partie normale de toute tendance haussière durable.

En termes de probabilité, la configuration actuelle favorise une hausse graduelle plutôt que des gains explosifs immédiats. Le Bitcoin semble positionné pour une avance potentielle de 5-18% dans des scénarios de base, tandis que le bêta plus élevé de l’Ethereum pourrait soutenir des gains de 15-30% si les conditions macro restent favorables.

L’enseignement le plus important est simple : l’inflation continue d’aller dans la bonne direction, les anticipations de hausses de taux s’érodent, les conditions de liquidité s’améliorent, et la crypto redevient l’un des principaux bénéficiaires du changement de sentiment macro.

Les prochaines semaines détermineront si ce rapport sur l’IPC marque le début d’une expansion plus large du marché — ou simplement une autre étape vers le prochain grand cycle haussier.

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