Bloomberg affirme que, grâce à la réalisation par Kimi d’une percée technologique inattendue, les actions mondiales de l’IA et des semi-conducteurs ont chuté fortement vendredi, ramenant une fois de plus le marché à la « DeepSeek moment » de 2025.

L’indice de référence des semi-conducteurs a reculé d’environ 20% par rapport à son plus haut de juin, entrant en marché baissier ; le triple levier sur l’ETF de semi-conducteurs SOXL a, sur la même période, reculé de plus de 50%.
Lorsque les progrès de l’IA modifient rapidement les critères permettant de déterminer les gagnants et les perdants, les ETF à effet de levier, les options, les fonds sur une seule action et les produits liés aux cryptos peuvent être liquidés simultanément.
Les données de la recherche sectorielle de Bloomberg indiquent que les ETF à levier représentent environ 13% du volume de négociation des ETF aux États-Unis, mais seulement 1,2% des actifs du secteur ; une fois le levier interne pris en compte, leur poids dans le marché boursier américain reste inférieur à 1%.
Ces produits, bien que leur taille globale soit limitée, ont des portefeuilles concentrés sur les puces IA, des actions très volatiles et des sociétés nouvellement cotées. Lorsque l’effet de levier, la concentration et la volatilité augmentent en même temps, le rééquilibrage quotidien du fonds peut en faire une force d’achat et de vente active, amplifiant davantage les tendances déjà en place sur le marché.
Le marché sud-coréen a récemment fourni un exemple parlant. Les investisseurs particuliers y ont massivement acheté des produits à effet de levier liés à Samsung Electronics et à SK Hynix ; après un retournement du sentiment de marché, ces fonds ont été contraints de vendre des participations en SK Hynix estimées à plusieurs milliards de dollars.