L’or a clôturé la semaine dernière en se redressant au-dessus de son plus bas majeur de l’année, à 3 942 $. Le métal, qui a trouvé à plusieurs reprises un support dans la fourchette de 3 840-3 860 $ entre le 24 juin et le 1er juillet, a poursuivi sa remontée depuis environ 3 960 $ la semaine dernière, en maintenant 3 942 $ et en dessous comme zone d’invalidité. Les acheteurs ont clairement été très actifs dans cette zone, et il est très probable que de nombreux investisseurs aient abordé le week-end avec des positions longues.

Mais la vraie question demeure : l’or se prépare-t-il réellement à un renversement haussier durable, ou un mouvement à la baisse est-il encore attendu ?

En regardant le graphique sur quatre heures, le marché suit toujours un schéma baissier solide. Le prix conserve clairement un schéma « plus haut plus bas / plus bas plus bas », ce qui indique que la tendance reste baissière sur le plus grand horizon. L’évolution du prix elle-même suggère que les vendeurs gardent encore le contrôle.

La vraie question est la suivante : le marché va-t-il former un autre plus haut plus bas avant de rechuter, ou va-t-il jouer une nouvelle partie psychologique avant que la baisse ne se poursuive ?

Il y a un détail intéressant : depuis trois semaines, chaque lundi a clôturé de manière baissière. Soit par des ouvertures en gap baissier, soit par une pression de vente immédiate, les séances de lundi se terminaient généralement dans une direction baissière. À cause de ce schéma, on s’attend à ce que de nombreux traders cherchent agressivement des positions short à l’ouverture ce lundi.

Cependant, je ne pense pas que le marché attaque immédiatement le plus bas de la semaine dernière ou le plus bas annuel à 3 942 $. Au lieu de cela, je crois que le marché va d’abord jouer une partie psychologique.

L’attente est que la première faiblesse après l’ouverture puisse être une chasse à la liquidité visant à déclencher des ordres stop-loss pour quiconque détient des positions longues au-dessus de 4 000 $ le week-end. Comme on le sait, 4 000 $ est un niveau psychologique important ; l’or n’a réussi à dépasser ce niveau que près de la clôture de vendredi, ce qui a naturellement amené de nombreux traders à conserver leurs positions en s’attendant à une poursuite de la hausse durant le week-end ou pendant la nuit. C’est précisément pour cela que ces acheteurs seraient considérés comme la première cible à l’ouverture.

Après avoir piégé les acheteurs pendant le week-end, l’or est censé rebondir et devenir haussier le lundi. Le but de ce mouvement pourrait être de faire basculer le sentiment du retail, de baissier à haussier. À mesure que les traders commencent à croire que 3 942 $ est devenu un fort plus bas de long terme, davantage de personnes vont commencer à mettre en place des positions d’achat sur swing avec des stop-loss plus larges.

Cependant, personnellement, je ne pense pas que ces attentes se matérialiseront. La tendance sur le plus grand horizon reste baissière, et tout mouvement haussier est vu comme une simple façon d’attirer une nouvelle liquidité avant la prochaine grande jambe à la baisse.

Si le marché casse un sommet proche plus bas au cours de la semaine, de nombreux traders de cassure passeront en positions longues. Cette cassure serait aussi un autre piège. Après qu’un nombre suffisant d’acheteurs soient entrés, le marché devrait continuer sa structure baissière et finir par repasser sous 3 942 $. Si cela se produit, les prochaines cibles à la baisse resteraient autour de 3 912 $ et finalement 3 870 $.

C’est l’ensemble de la perspective pour la semaine prochaine.

Un autre facteur important est que la semaine prochaine sera relativement calme, avec un calendrier clair de données économiques. Par conséquent, au lieu de la manipulation excessive et de la volatilité marquée vues lundi et mardi dernier, un mouvement de prix plus « propre » est attendu.

Un niveau technique de référence qui est étroitement surveillé est 3 980 $. Une clôture complète sous ce niveau sur une bougie de 30 minutes renforcerait fortement l’élan baissier, pouvant pousser directement l’or vers la zone des 3 900 $.

Dans l’ensemble, la semaine prochaine est censée offrir de très bonnes opportunités pour le short selling.

Le plan sera simple. Tant que le prix reste au-dessus de 3 980 $, une posture neutre sera maintenue, en se concentrant principalement sur le scalping. De grandes cibles ne seront pas recherchées sans confirmation. Des positions short sur swing agressives seront poursuivies après que le marché confirmera la poursuite de la tendance baissière.

Rester discipliné, gérer correctement le risque, protéger le capital, et attendre que le marché réagisse plutôt que forcer une transaction, sont les principes clés pour la semaine prochaine.

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