La baisse des semi-conducteurs et du panier de puces en amont s’est temporairement essoufflée, avec une phase de consolidation sur des volumes réduits.

Après les fortes corrections d’environ 10% subies la semaine dernière par l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie, ASML et AVGO ont vu leur volatilité de marché se réduire.

Auparavant, même si de grands fondeurs de premier plan comme TSMC avaient avancé des prévisions de dépenses d’investissement solides, les actions de puces avaient déjà engrangé des gains importants en amont, ce qui a rendu les attentes du marché envers une « matérialisation » de ces bonnes nouvelles extrêmement strictes.

À l’heure actuelle, le marché traverse une transition qui passe d’une simple extension portée par la valorisation à un soutien ferme imposé par la croissance des bénéfices. Comme l’ont souligné des institutions de Wall Street, dont Citi, avec la hausse de la pondération de titres comme Broadcom dans les indices, l’attention des capitaux portée à la chaîne d’approvisionnement de l’IA s’est élargie au-delà des seuls GPU, jusqu’aux puces ASIC sur mesure, aux modules optiques et aux architectures de connexion réseau.
‍$ASML $AVGO

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