闪迪现价：1600 dollars environ

方向判断：forte consolidation en haut de fourchette avec biais haussier

Soutien court terme : 1550

Soutien clé : 1450

Première résistance : 1650

Forte résistance : 1700-1750

Cœur du jour : SanDisk est en train d’être redéfini par le marché : de « valeurs traditionnelles de stockage » à bénéficiaire de l’infrastructure AI, mais l’échange de positions en haut de fourchette s’intensifie aussi, et le thème du stockage pour l’AI reste le principal catalyseur.

Ces derniers temps, beaucoup de gens commencent à se réintéresser à SanDisk.

Avant, le marché le classait ainsi :

Stockage.

NAND.

Électronique grand public.

Valeurs cycliques.

Mais maintenant, les capitaux sont en train de lui donner une nouvelle définition.

Chaîne d’approvisionnement de l’infrastructure AI.

C’est pour cela que SanDisk peut attirer une grande quantité d’attention en peu de temps.

Parce que le marché commence à réaliser :

La concurrence en AI, ce n’est pas seulement une guerre des GPU.

C’est aussi une guerre des données.

Quelle est la plus grande incompréhension du marché au cours de la dernière année ?

Beaucoup pensent :

AI = NVIDIA.

Mais en réalité, la chaîne industrielle de l’AI est très longue.

L’entraînement des modèles nécessite de la puissance de calcul.

L’exécution des modèles nécessite de l’inférence.

Et derrière tout cela, il faut :

Stockage à haute vitesse.

Centres de données.

Serveurs.

Équipements réseau.

Approvisionnement en électricité.

Donc lorsque les dépenses d’investissement liées à l’AI continuent de s’accroître, il est impossible que seuls les fabricants de GPU bénéficient.

La chaîne de valeur du stockage sera aussi revalorisée.

Pourquoi SanDisk est aussi fort récemment ?

La logique centrale comporte trois points.

Premièrement :

La demande de stockage au niveau entreprise portée par l’AI augmente.

À l’avenir, la quantité de données produites par les centres de données ne fera que croître.

L’entraînement des modèles, l’inférence et les applications d’entreprise ont tous besoin d’importantes capacités de lecture et de stockage à haute vitesse.

Deuxièmement :

Le cycle de stockage s’améliore.

Ces dernières années, l’industrie du stockage a traversé une période de creux.

Les fabricants ont réduit la production.

Les stocks ont diminué.

Les prix commencent à se réparer.

Si l’industrie entre dans une phase d’amélioration de l’offre et de la demande, l’élasticité des profits sera très évidente.

Troisièmement :

Les capitaux recherchent une « deuxième marche » dans l’écosystème AI.

Après la forte hausse de NVIDIA, le marché commence à chercher :

la prochaine direction bénéficiaire.

C’est aussi pourquoi récemment des valeurs de stockage comme Micron et SanDisk ont été suivies.

Mais maintenant, autour de 1600 dollars, je ne vais pas simplement regarder à la hausse.

La raison est simple.

Une logique correcte ne signifie pas que le prix sera toujours bon marché.

SanDisk a déjà connu une hausse très importante cette année ; le marché a déjà anticipé une partie des attentes liées au stockage pour l’AI. Récemment, les actions liées à l’AI ont montré une volatilité marquée, et les capitaux réévaluent aussi les valorisations.

À présent, le problème majeur :

La croissance future pourra-t-elle encore dépasser les attentes du marché.

D’un point de vue technique.

Autour de 1600 dollars, on est déjà dans une zone de bataille clé.

Si cela continue à monter :

en cas de cassure de 1650 et de maintien au-dessus.

Alors le marché pourrait continuer de défier la zone 1700-1750.

Parce qu’une cassure signifie que les capitaux sont prêts à continuer d’accepter une valorisation plus élevée.

Mais si autour de 1650 les tentatives se heurtent à une résistance continue.

Les capitaux court terme pourraient choisir de prendre des profits.

Alors un repli vers 1550, voire jusqu’à 1450, n’aurait rien d’étonnant.

Mon plan de trading :

Pour les détenteurs :

Inutile de changer la logique à cause des fluctuations d’une journée.

À surveiller en priorité :

Est-ce que la demande de stockage liée à l’AI continue de se renforcer ?

Est-ce que les prix dans l’industrie continuent de s’améliorer ?

Sans position :

Autour de 1600 dollars, je ne vais pas poursuivre.

Je préfère attendre :

D’abord, un repli vers 1550 environ pour observer l’absorption.

Ensuite, après une cassure au-dessus de 1650, attendre une confirmation lors du repli.

Car aujourd’hui, ce qu’on achète n’est pas SanDisk d’hier.

On achète la croissance de la demande en données liée à l’AI sur les prochaines années.

Mon avis :

La plus grande valeur de SanDisk, ce n’est pas de savoir de combien il montera à court terme.

C’est plutôt qu’il représente un changement de marché :

Avant, le cycle AI se concentrait sur la puissance de calcul.

À l’avenir, les capitaux pourraient commencer à chercher :

« qui peut servir l’expansion de l’infrastructure AI ».

C’est aussi la raison pour laquelle le secteur du stockage mérite d’être suivi en continu.

Une phrase de la salle de trading :

À l’ère de l’AI, la puissance de calcul fixe la limite, le stockage fixe l’efficacité. Quand le marché commencera à passer de la vente de GPU à la recherche du gagnant des infrastructures de données, SanDisk pourrait être en train de devenir la direction qui capte l’attention des capitaux à la prochaine étape.