Auteur : Société de recherche sur les actifs numériques ASXN, traduction : Golden Finance xiaozou
Frax v3 marque l’entrée officielle de Frax Finance dans la voie RWA (Real World Asset) et permet à Frax de déployer des garanties tout au long du cycle économique.
Le premier produit lancé par Frax a été le Frax jalonné (sFRAX). Le mécanisme du coffre-fort sFRAX est très similaire à celui du DAI de DSR. sFRAX utilise EIP-4626 pour générer des revenus pour les stablecoins FRAX. Adresse du contrat : 0xA663B02CF0a4b149d2aD41910CB81e23e1c41c32
Le rendement du sBRAX tente d’aligner le taux de réserve (actuellement autour de 5,4%). Les utilisateurs n’ont qu’à déposer FRAX dans le contrat sFRAX pour recevoir les gains du stablecoin FRAX, qui sont distribués chaque semaine (mercredi 00h00 UTC).
**2. Source de revenus sFRAX : **
(1)RWA
Dépôts en dollars américains détenus sur des comptes d’épargne IntraFi souscrits par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Bons du Trésor américain détenus dans des comptes de courtage distincts.
(2)Frax AMO (teneur de marché algorithmique)
Prêt AMO
Investisseur collatéral AMO
DEX AMO
La croissance de sFRAX a été impressionnante, avec 39,7 millions de dollars de dépôts en un peu plus de 5 jours. Cela en a fait l’un des plus grands produits de stablecoins/bons du Trésor portant intérêt, dépassant le système de gestion de trésorerie de Maple.
Contrairement à MakerDAO, qui utilise actuellement des gestionnaires d’actifs tiers tels que Montealis Clydsedale et Blocktower Capital pour configurer RWA, Frax a introduit FinresPBC.
FinresPBC est une société à but non lucratif basée dans le Delaware qui agit en tant que dépositaire et distributeur de RWA de Frax.
FinresPBC peut :
Détenez des dépôts en dollars américains dans des comptes d’épargne IntraFi assurés par la FDIC.
Frapper/échanger Paxos USDP.
Frapper/racheter des Circle USDC.
Détenir, acheter et vendre des bons du Trésor américain dans des comptes de courtage distincts.
Adresse du cercle : 0x13486FF72c79F8EcD115d04FDbfF9fB732Ad1041
4、Gestion hypothécaire FRAX
Étant donné que le rendement de sFRAX fluctue en fonction de l’IORB (taux de réserve excédentaire) et des conditions du marché, les contrats AMO ont été développés pour gérer les garanties de sFRAX.
Si l’IORB augmente, alors :
La stratégie de l’AMO consistera en une grande quantité de RWA garantis (bons du Trésor américain à court terme, contrats de prise en pension et/ou déposés en dollars américains à la Federal Reserve Bank pour payer le taux IORB) pour soutenir FRAX.
Si l’IORB diminue, alors :
C’est l’inverse qui se produira, avec des actifs du monde réel convertis en actifs décentralisés on-chain, ainsi que des sur-hypothèques dans Fraxlend pour fournir des rendements compétitifs.
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Interprétation de sFRAX : le premier produit de Frax à entrer dans le circuit RWA
Auteur : Société de recherche sur les actifs numériques ASXN, traduction : Golden Finance xiaozou
Frax v3 marque l’entrée officielle de Frax Finance dans la voie RWA (Real World Asset) et permet à Frax de déployer des garanties tout au long du cycle économique.
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Le premier produit lancé par Frax a été le Frax jalonné (sFRAX). Le mécanisme du coffre-fort sFRAX est très similaire à celui du DAI de DSR. sFRAX utilise EIP-4626 pour générer des revenus pour les stablecoins FRAX. Adresse du contrat : 0xA663B02CF0a4b149d2aD41910CB81e23e1c41c32
Le rendement du sBRAX tente d’aligner le taux de réserve (actuellement autour de 5,4%). Les utilisateurs n’ont qu’à déposer FRAX dans le contrat sFRAX pour recevoir les gains du stablecoin FRAX, qui sont distribués chaque semaine (mercredi 00h00 UTC).
**2. Source de revenus sFRAX : **
(1)RWA
Dépôts en dollars américains détenus sur des comptes d’épargne IntraFi souscrits par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Bons du Trésor américain détenus dans des comptes de courtage distincts.
(2)Frax AMO (teneur de marché algorithmique)
Prêt AMO
Investisseur collatéral AMO
DEX AMO
La croissance de sFRAX a été impressionnante, avec 39,7 millions de dollars de dépôts en un peu plus de 5 jours. Cela en a fait l’un des plus grands produits de stablecoins/bons du Trésor portant intérêt, dépassant le système de gestion de trésorerie de Maple.
D’autres produits incluent sDAI, OUSG, T-BILL.
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3、Hébergement RWA
Contrairement à MakerDAO, qui utilise actuellement des gestionnaires d’actifs tiers tels que Montealis Clydsedale et Blocktower Capital pour configurer RWA, Frax a introduit FinresPBC.
FinresPBC est une société à but non lucratif basée dans le Delaware qui agit en tant que dépositaire et distributeur de RWA de Frax.
FinresPBC peut :
Détenez des dépôts en dollars américains dans des comptes d’épargne IntraFi assurés par la FDIC.
Frapper/échanger Paxos USDP.
Frapper/racheter des Circle USDC.
Détenir, acheter et vendre des bons du Trésor américain dans des comptes de courtage distincts.
Adresse du cercle : 0x13486FF72c79F8EcD115d04FDbfF9fB732Ad1041
4、Gestion hypothécaire FRAX
Étant donné que le rendement de sFRAX fluctue en fonction de l’IORB (taux de réserve excédentaire) et des conditions du marché, les contrats AMO ont été développés pour gérer les garanties de sFRAX.
Si l’IORB augmente, alors :
La stratégie de l’AMO consistera en une grande quantité de RWA garantis (bons du Trésor américain à court terme, contrats de prise en pension et/ou déposés en dollars américains à la Federal Reserve Bank pour payer le taux IORB) pour soutenir FRAX.
Si l’IORB diminue, alors :
C’est l’inverse qui se produira, avec des actifs du monde réel convertis en actifs décentralisés on-chain, ainsi que des sur-hypothèques dans Fraxlend pour fournir des rendements compétitifs.