一日bull回后又effondrement洗脸：如何在big pumpbig dump的marché des cryptomonnaies市场中生存？

Après la plus grande augmentation de la valeur marchande en une seule journée de l'histoire du marché, le lendemain, nous avons assisté à la deuxième plus grande chute de la journée. Cette volatilité extrême a pris les participants du marché par surprise.

De nombreux traders subissent de lourdes pertes dans ce contexte. D'une part, en raison de la panique ou des signaux de rupture de structure technique, ils coupent leurs pertes au fond du marché ; d'autre part, en raison du rebond temporaire du marché ou des nouvelles positives, ils achètent aveuglément au sommet, pour finalement subir un deuxième effondrement du marché.

Dans le marché effondrement fou bull de novembre 2024, le marché dans son ensemble s'est rapidement étendu, la plupart des investisseurs ont tendance à être à la hausse, il est donc relativement facile de gagner de l'argent. Cependant, dans ce marché extrêmement volatile actuel, il est difficile de réaliser des bénéfices à long terme uniquement par chance. Seuls les investisseurs dotés de stratégies de trading hautement spécialisées peuvent survivre dans des environnements extrêmes et potentiellement en tirer profit. Ils adoptent généralement les stratégies suivantes:

Cash is king, liquidity first
Dans un marché hautement volatil, il est crucial de détenir suffisamment de liquidités, voire de sacrifier une partie du rendement attendu (EV) pour assurer la liquidité.

En prenant pour exemple la société de gestion d'investissement Jane Street, cet établissement investit à long terme dans l'achat d'options de vente en profondeur hors de la monnaie, même en cas de pertes continues à court terme, mais en cas d'effondrement du marché, sa liquidité abondante lui permet d'acquérir à bas prix des actifs injustement sous-évalués. Comparé aux marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies a un niveau d'effet de levier plus élevé et une désynchronisation de la liquidité plus grave, rendant cette stratégie particulièrement importante.

Certains traders de premier plan ont tendance à réduire progressivement leurs positions dans la région des "épaules" lorsque le marché monte fortement, plutôt que d'attendre les sommets extrêmes de la région de la "tête". Bien qu'ils puissent manquer une partie de l'appréciation à court terme, cette stratégie est plus avantageuse à long terme car elle permet de récupérer des fonds et d'améliorer la capacité à réinvestir dans des plages de prix plus attractives.

Centré sur le prix, pas sur le temps
Les traders de premier plan ne sont généralement pas limités par les cadres temporels de trading, mais définissent les plages de trading en fonction des prix. Par exemple, lors du dernier marché haussier, le trader High Stakes Capital a publié une capture d'écran montrant un profit à huit chiffres sur son compte FTX, alors que sa position n'avait été ouverte que deux mois auparavant. Cela montre qu'en cas de conditions de marché extrêmes, le temps n'est pas le paramètre clé, mais la définition claire des plages d'achat et de vente.

La logique de trading doit être basée sur les deux points suivants :

Déterminez un prix d'achat avec un support de valeur évident pour éviter que les fluctuations à court terme n'affectent la décision.

Définissez un ratio risque-rendement clair et un prix de sortie cible, puis exécutez rapidement les transactions une fois que le marché atteint cet objectif.

Ensuite, soyez patient, que ce soit pendant quelques heures ou quelques semaines, dès que le prix atteint l'objectif, exécutez la transaction. En même temps, ajustez constamment votre "prix d'entrée idéal" et votre "prix de sortie idéal" en fonction des fluctuations du marché.

Si l'on est trop attaché à la dimension temporelle, par exemple en ne faisant que du day trading ou en ne conservant des positions que pendant plusieurs semaines, les performances commerciales sont inévitablement limitées. Le mode de pensée central des traders de premier plan est d'acheter bas et de vendre haut, la durée de détention étant déterminée par les fluctuations du marché.

Exécution calme, stricte observance du plan de trading
Dans des conditions de marché extrêmes, la taille de la position doit correspondre à la force financière de l'individu. Si la position est trop importante et que le marché continue de baisser, les traders peuvent facilement perdre leur équilibre mental en raison des pertes flottantes, ce qui les éloigne du plan initial.

Le marché actuel présente toujours de nombreux facteurs positifs et une liquidité abondante, il est donc difficile d'entrer dans un marché baissier durable sur plusieurs années. Cette évaluation macroscopique permet à certains investisseurs de conserver leur confiance même lorsque le marché baisse. En même temps, ils ne s'attendent pas à un déclenchement complet de la "saison des altcoins", ils réaliseront donc progressivement des bénéfices lorsque le marché augmentera, et attendront patiemment la prochaine opportunité d'entrée plus attrayante.

Dans la prise de décision du marché, certains investisseurs, lorsqu'ils décident de vendre, adoptent une stratégie psychologique en se demandant : est-ce que le prix actuel est susceptible de baisser à nouveau ? Si la réponse est affirmative, cela signifie que ce niveau n'est pas le meilleur point d'entrée, il est préférable de rester en observation et d'attendre l'apparition d'une fenêtre de risque-rendement plus favorable.

Stratégies de trading sur le marché : trading dans un marché en range
Par exemple, pour le Bitcoin, lorsque le prix passe de 100 000 $ à 90 000 $, certains traders commencent à accumuler des positions par lots. Ils achètent progressivement dans la zone des 90 000 $, et lorsque le prix atteint 82 000 $, ils ont atteint la taille de position prévue et sont prêts à la conserver pendant une période relativement longue.

Cependant, le marché a continué de chuter pour atteindre entre 78 000 et 79 000 dollars, ce qui a entraîné une augmentation des pertes à court terme. Cependant, du point de vue du ratio risque-rendement, la valeur d'investissement à ce niveau de prix s'est renforcée, c'est pourquoi certains investisseurs choisissent d'allouer des fonds supplémentaires pour augmenter leur position, plutôt que d'arrêter les pertes passivement, à condition que cela soit basé sur une analyse de la structure à long terme du marché et qu'ils ne pensent pas que le marché entrera dans une tendance baissière à long terme.

Le coût moyen final de la détention a finalement baissé à 83 000-84 000 dollars US. Si le marché se rétablit à 100 000 dollars US, cela représentera un retour relativement idéal.

Avec le rebond du marché, la position de fond à 78 000 $ a été partiellement liquidée à 85 000 $ pour s'assurer qu'il reste des fonds pour faire face à un éventuel deuxième repli. En même temps, la plupart des positions principales sont toujours détenues selon le plan.

Si le marché ne donne pas une deuxième chance de correction, il montera directement, réalisant tous les bénéfices entre 87 000 et 93 000 dollars, en attendant le prochain prix d'entrée idéal. Si le marché dépasse 95 000 dollars mais ne redescend pas à 88 000 dollars, ajustez le point d'entrée attendu à 90 000 dollars. Attendez que le marché retombe à 90 000 dollars, puis achetez à nouveau par tranches et ajustez la stratégie en fonction de l'évolution du marché.