#我的七夕交易分享 L’IA sur les marchés actions américains
Selon les dernières analyses institutionnelles et les données de marché, les valeurs américaines liées à l’IA ont évolué, passant d’une phase initiale dominée par « Nvidia seule » à un écosystème couvrant plusieurs segments, notamment la conception de puces, les équipements pour semi-conducteurs, les plateformes de cloud computing, les logiciels d’application d’IA, le stockage et les réseaux. Voici une liste de recherche organisée selon la position dans la chaîne de valeur :
I. Conception de puces : barrières à forte rentabilité, cœur du secteur à long terme
· Nvidia (NVDA) : leader incontesté des GPU pour l’IA, avec environ 86 % de part du marché des GPU pour centres de données. Bien que son cours n’ait « seulement » progressé que de 15 % au T2, HSBC prévoit que son chiffre d’affaires au T1 pourrait atteindre 81,1 milliards de dollars, dépassant une nouvelle fois les attentes, avec un objectif de cours pouvant aller jusqu’à 325 dollars.
· Broadcom (AVGO) : leader des puces d’IA personnalisées (ASIC), fournissant notamment des solutions TPU à Google, avec une marge brute pouvant atteindre 77 %. L’entreprise prévoit que le chiffre d’affaires de son activité de puces d’IA pourrait dépasser 100 milliards de dollars en 2027.
· AMD (AMD) : offensive sur deux fronts, les CPU et les GPU. Sa capitalisation boursière a augmenté d’environ 615 milliards de dollars au T2 2026, portée par l’expansion des plateformes d’IA pour centres de données.
II. Équipements pour semi-conducteurs : les « vendeurs de pelles » de la capacité de production d’IA
· Applied Materials (AMAT) & ASML (ASML) : bénéficient directement de l’augmentation des dépenses d’investissement des géants mondiaux de la technologie, leurs cours ayant bondi respectivement de 200 % et 150 % au cours de l’année écoulée. Les dépenses d’investissement mondiales dans l’IA devraient passer d’environ 705 milliards de dollars en 2026 à plus de 1 000 milliards de dollars en 2027, renforçant durablement la position centrale des équipementiers.
III. Cloud computing et plateformes : principal champ de bataille de la monétisation de l’IA
Wall Street passe désormais de la question de « qui investit le plus » à celle de « qui transforme l’IA en bénéfices ».
· Amazon (AMZN) : le chiffre d’affaires du cloud AWS au T2 a augmenté de 37 % sur un an pour atteindre 42,2 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires annualisé de ses activités d’IA a dépassé 2,5 milliards de dollars, propulsant le titre en tête des « Sept Magnifiques ».
· Microsoft (MSFT) : la demande en IA pour le cloud Azure est très forte, et le carnet de contrats des entreprises a atteint un niveau record. Wedbush considère Microsoft comme la grande valeur technologique la plus prometteuse pour 2026.
· Google (GOOGL) : croissance la plus forte jamais enregistrée pour son activité cloud, avec une intégration des modèles d’IA Gemini à sa plateforme cloud.
IV. Stockage et réseaux : le « goulot d’étranglement » négligé
Les capitaux se diffusent de Nvidia vers la chaîne d’approvisionnement des infrastructures d’IA, le stockage constituant le principal point fort.
· Micron (MU) : la demande en HBM explose, le cours ayant bondi de plus de 240 % au T2, tandis que la marge brute a grimpé à 84,9 % et que la capitalisation boursière a temporairement dépassé 1 000 milliards de dollars.
· SanDisk (SNDK) & Western Digital (WDC) : le segment du stockage affiche de solides performances depuis le début de l’année et fournit un soutien essentiel aux données des serveurs d’IA.
· Lumentum (LITE) : fournisseur essentiel de composants de communication optique, bénéficiant de la demande en interconnexions au sein des centres de données, avec une hausse de plus de 13 % en une seule séance en août.
V. Logiciels d’application d’IA : valeurs à fort potentiel de commercialisation
· Palantir (PLTR) : défense et analyse de données, avec une croissance annuelle de 121 % de son chiffre d’affaires commercial aux États-Unis. Les analystes estiment que l’entreprise pourrait devenir une société à « 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière ».
· CrowdStrike (CRWD) : cybersécurité renforcée par l’IA, avec un objectif de cours de 700 dollars fixé par les analystes.
· ServiceNow (NOW) & Salesforce (CRM) : leaders des logiciels d’agents intelligents d’IA pour les entreprises.
VI. Autres valeurs à surveiller
· Intel (INTC) : capitalisation boursière en hausse d’environ 480 milliards de dollars au T2, bénéficiant à la fois du soutien du gouvernement et des perspectives de transformation vers les puces d’IA.
· Arm (ARM) : octroi de licences de propriété intellectuelle dans le domaine des puces, bénéficiant de la demande en architectures de calcul pour l’IA.
Avertissement : les éléments ci-dessus constituent uniquement des observations techniques et une analyse sectorielle, et ne représentent en aucun cas des conseils en investissement.$SNDK
Selon les dernières analyses institutionnelles et les données de marché, les valeurs américaines liées à l’IA ont évolué, passant d’une phase initiale dominée par « Nvidia seule » à un écosystème couvrant plusieurs segments, notamment la conception de puces, les équipements pour semi-conducteurs, les plateformes de cloud computing, les logiciels d’application d’IA, le stockage et les réseaux. Voici une liste de recherche organisée selon la position dans la chaîne de valeur :
I. Conception de puces : barrières à forte rentabilité, cœur du secteur à long terme
· Nvidia (NVDA) : leader incontesté des GPU pour l’IA, avec environ 86 % de part du marché des GPU pour centres de données. Bien que son cours n’ait « seulement » progressé que de 15 % au T2, HSBC prévoit que son chiffre d’affaires au T1 pourrait atteindre 81,1 milliards de dollars, dépassant une nouvelle fois les attentes, avec un objectif de cours pouvant aller jusqu’à 325 dollars.
· Broadcom (AVGO) : leader des puces d’IA personnalisées (ASIC), fournissant notamment des solutions TPU à Google, avec une marge brute pouvant atteindre 77 %. L’entreprise prévoit que le chiffre d’affaires de son activité de puces d’IA pourrait dépasser 100 milliards de dollars en 2027.
· AMD (AMD) : offensive sur deux fronts, les CPU et les GPU. Sa capitalisation boursière a augmenté d’environ 615 milliards de dollars au T2 2026, portée par l’expansion des plateformes d’IA pour centres de données.
II. Équipements pour semi-conducteurs : les « vendeurs de pelles » de la capacité de production d’IA
· Applied Materials (AMAT) & ASML (ASML) : bénéficient directement de l’augmentation des dépenses d’investissement des géants mondiaux de la technologie, leurs cours ayant bondi respectivement de 200 % et 150 % au cours de l’année écoulée. Les dépenses d’investissement mondiales dans l’IA devraient passer d’environ 705 milliards de dollars en 2026 à plus de 1 000 milliards de dollars en 2027, renforçant durablement la position centrale des équipementiers.
III. Cloud computing et plateformes : principal champ de bataille de la monétisation de l’IA
Wall Street passe désormais de la question de « qui investit le plus » à celle de « qui transforme l’IA en bénéfices ».
· Amazon (AMZN) : le chiffre d’affaires du cloud AWS au T2 a augmenté de 37 % sur un an pour atteindre 42,2 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires annualisé de ses activités d’IA a dépassé 2,5 milliards de dollars, propulsant le titre en tête des « Sept Magnifiques ».
· Microsoft (MSFT) : la demande en IA pour le cloud Azure est très forte, et le carnet de contrats des entreprises a atteint un niveau record. Wedbush considère Microsoft comme la grande valeur technologique la plus prometteuse pour 2026.
· Google (GOOGL) : croissance la plus forte jamais enregistrée pour son activité cloud, avec une intégration des modèles d’IA Gemini à sa plateforme cloud.
IV. Stockage et réseaux : le « goulot d’étranglement » négligé
Les capitaux se diffusent de Nvidia vers la chaîne d’approvisionnement des infrastructures d’IA, le stockage constituant le principal point fort.
· Micron (MU) : la demande en HBM explose, le cours ayant bondi de plus de 240 % au T2, tandis que la marge brute a grimpé à 84,9 % et que la capitalisation boursière a temporairement dépassé 1 000 milliards de dollars.
· SanDisk (SNDK) & Western Digital (WDC) : le segment du stockage affiche de solides performances depuis le début de l’année et fournit un soutien essentiel aux données des serveurs d’IA.
· Lumentum (LITE) : fournisseur essentiel de composants de communication optique, bénéficiant de la demande en interconnexions au sein des centres de données, avec une hausse de plus de 13 % en une seule séance en août.
V. Logiciels d’application d’IA : valeurs à fort potentiel de commercialisation
· Palantir (PLTR) : défense et analyse de données, avec une croissance annuelle de 121 % de son chiffre d’affaires commercial aux États-Unis. Les analystes estiment que l’entreprise pourrait devenir une société à « 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière ».
· CrowdStrike (CRWD) : cybersécurité renforcée par l’IA, avec un objectif de cours de 700 dollars fixé par les analystes.
· ServiceNow (NOW) & Salesforce (CRM) : leaders des logiciels d’agents intelligents d’IA pour les entreprises.
VI. Autres valeurs à surveiller
· Intel (INTC) : capitalisation boursière en hausse d’environ 480 milliards de dollars au T2, bénéficiant à la fois du soutien du gouvernement et des perspectives de transformation vers les puces d’IA.
· Arm (ARM) : octroi de licences de propriété intellectuelle dans le domaine des puces, bénéficiant de la demande en architectures de calcul pour l’IA.
Avertissement : les éléments ci-dessus constituent uniquement des observations techniques et une analyse sectorielle, et ne représentent en aucun cas des conseils en investissement.$SNDK
