Seiring MSCI yang akan mengumumkan keputusan apakah akan mengeluarkan MicroStrategy (sekarang disebut Strategy) dari indeks pada 15 Januari, saham MSTR menghadapi tekanan pasar yang signifikan. Pasar opsi telah terlebih dahulu mengirim sinyal “sangat bearish”, kekhawatiran investor terhadap tren masa depan meningkat dengan cepat. Dalam konteks melemahnya sementara Bitcoin, MSTR sebagai saham konsep Bitcoin dengan leverage tinggi, mengalami fluktuasi sentimen yang sangat tajam.
Data dari Barchart menunjukkan bahwa volume opsi put yang bearish secara signifikan meningkat baru-baru ini, rasio opsi put terhadap call terus meningkat. Hingga saat berita ini ditulis, rasio Put/Call untuk kontrak yang jatuh tempo pada 9 Januari telah mencapai 1,57, sementara harga strike penting yang jatuh tempo pada 16 Januari ditekan hingga 3,55, mencerminkan pasar sedang memusatkan taruhan pada risiko penurunan. Struktur ini biasanya menunjukkan bahwa dana institusional melakukan lindung nilai terhadap potensi koreksi mendalam.
Kekhawatiran utama pasar adalah risiko penghapusan MSCI. Jika MSTR dikeluarkan dari indeks, dana pasif mungkin terpaksa mengurangi posisi, yang dalam jangka pendek dapat memicu penjualan berantai. Selain itu, penurunan NAV yang berkelanjutan, ekspektasi dilusi saham, dan penarikan besar selama pasar bearish sebelumnya, semakin memperbesar ketidakpastian pasar. Sejak awal tahun, MSTR telah mengalami penurunan lebih dari 47%, secara jelas mengungguli penurunan Bitcoin yang hanya sekitar 5% dalam periode yang sama.
Namun demikian, pendiri MicroStrategy, Michael Saylor, tetap memberi sinyal akan terus menambah kepemilikan Bitcoin. Dia memposting konten yang bersifat sugestif tentang “kembali ke oranye” di platform sosial, yang diinterpretasikan pasar sebagai pengumuman pembelian Bitcoin dalam putaran baru. Strategi ini kembali memicu kontroversi, termasuk skeptisisme terbuka dari pendukung emas, Peter Schiff, terhadap sumber dana yang digunakan.
Secara keseluruhan, saham MSTR berada dalam tahap yang sangat sensitif. Struktur opsi yang sangat bearish, ekspektasi penyesuaian indeks MSCI, dan volatilitas harga Bitcoin membentuk tekanan tiga arah jangka pendek. Pergerakan ke depan akan sangat bergantung pada keputusan akhir MSCI dan apakah Bitcoin dapat pulih kembali, sementara karakteristik volatilitas tinggi MSTR dalam jangka pendek masih sulit untuk diatasi.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Indikator Siklus Bull-Bear Bitcoin CryptoQuant Berubah Menjadi Hijau untuk Pertama Kalinya Sejak 2023
Menurut ChainCatcher, indikator siklus bull-bear Bitcoin dari CryptoQuant pertama kali berubah menjadi hijau sejak 2023, dengan analis on-chain Julio Moreno mencatat bahwa ini biasanya menandakan peralihan pasar dari struktur bear ke fase pemulihan. Secara historis, ketika indikator keluar dari zona bear dan masuk ke rentang “Early Bull”, fase penyesuaian terburuk telah berakhir dan struktur pasar mulai diperbaiki. Bitcoin telah rebound sekitar 35% dari titik terendahnya pada Februari di dekat $
GateNews8menit yang lalu
Buyback Bitcoin MicroStrategy Mengalami Titik Tekanan saat mNAV Berbasis EV Turun ke 1,24x, Laporan Delphi Digital Menunjukkan
Menurut laporan terbaru Delphi Digital yang dirilis hari ini, model akuisisi bitcoin MicroStrategy yang berkelanjutan mendekati batas kritis setelah EV berbasis mNAV perusahaan turun menjadi sekitar 1,24x. Perusahaan riset menganalisis keberlanjutan struktur pendanaan perusahaan, menyoroti meningkatnya tekanan terhadap kapasitas buyback di masa depan. Delphi Digital mencatat bahwa MicroStrategy sebelumnya memanfaatkan valuasi premium untuk menerbitkan saham dan mengakuisisi bitcoin sambil mening
GateNews1jam yang lalu
Kejaksaan AS (DOJ) mendakwa 3 pria asal Tennessee atas serangan lintas negara dengan kunci pas: merampok pemegang kripto California senilai 6,5 juta dolar AS
美國司法部 5 月 12 日對 3 名田納西州男子提出聯邦級起訴：Elijah Armstrong、Nino Chindavanh、Jayden Rucker 三人 2025 年 11 月至 12 月跨州到加州、偽裝快遞員入侵加密貨幣持有者住所、以槍械、束帶、膠帶限制行動後逼迫被害人轉移加密資產、單筆最大金額達 650 萬美元。根據 Decrypt 報導，這是美國首批針對「扳手攻擊」（wrench attack）的聯邦級起訴之一。 事件本身：跨州犯罪、偽裝快遞、舊金山與洛杉磯為主要目標 起訴書揭露的犯案細節： 嫌犯：Elijah Armstrong、Nino Chindavanh、Jayden Rucker、3 人均來自田納西州 犯案地點：舊金山、聖荷西、Sunnyvale、洛杉磯 犯案時間：2025 年 11 月 22 日至 12 月 31 日 手法：偽裝快遞員或外送人員、騙取受害者開門後、以槍械、膠帶、束帶限制行動、強迫提供加密交易所帳號或助記詞 已知案件：11 月舊金山一案、受害人遭膠帶綁縛並被槍托擊打、被迫轉移 1,000 萬美元 BTC 與 300 萬美元 ETH；另一案件單
ChainNewsAbmedia1jam yang lalu
Investor Institusional Menuangkan 857,9 Juta Dolar AS ke dalam Bitcoin dan Aset Kripto dalam Satu Minggu: CoinShares
Menurut CoinShares, investor institusional menuangkan 857,9 juta dolar AS ke Bitcoin dan aset kripto pada pekan lalu, menandai minggu positif keenam berturut-turut dan total mingguan terbesar sejak 24 April. Bitcoin mendominasi dengan 706,1 juta dolar AS dalam arus masuk, membawa arus masuk tahun berjalan untuk produk Bitcoin menjadi 4,9 miliar dolar AS. Ethereum mencatat 77,1 juta dolar AS dalam arus masuk, Solana menarik 47,6 juta dolar AS, dan XRP membukukan 39,6 juta dolar AS. AS memimpin pe
GateNews2jam yang lalu
Perusahaan SOL Strategies yang Terdaftar di Nasdaq Mengangkat Co-Founder Bitcoin Foundation Jon Matonis sebagai Ketua Dewan pada 12 Mei
Menurut pengumuman resmi SOL Strategies pada 12 Mei, perusahaan treasury ekosistem Solana yang tercatat di Nasdaq menunjuk Jon Matonis sebagai ketua dewan. Matonis adalah salah satu pendiri Bitcoin Foundation dan pendukung privasi keuangan yang telah lama berkiprah dengan pengalaman industri selama puluhan tahun. Ia akan berperan penting dalam mendorong inisiatif teknologi yang berfokus pada privasi perusahaan di dalam ekosistem Solana.
GateNews3jam yang lalu
Rasio Kerugian Belum Direalisasi Pemegang Bitcoin Jangka Panjang Mencapai 15% pada Awal April, Jauh di Bawah Puncak Historis Pasar Bear yang 75%+
Menurut data Glassnode yang dirilis pada awal April, rasio kerugian yang belum terealisasi pemegang jangka panjang Bitcoin (LTH) mencapai sekitar 15%. Ini menunjukkan kontras yang signifikan dengan siklus pasar beruang historis, ketika metrik yang sama pernah melampaui 75%, yang mengindikasikan bahwa koreksi pasar saat ini memberikan tekanan yang jauh lebih ringan pada pemegang jangka panjang dibandingkan penurunan sebelumnya.
GateNews3jam yang lalu
