Logika dasar "Siklus Kondrat": Orang yang melewatkan dunia kripto pada tahun 2025 akan menyesal seumur hidup!

Saudara-saudara, pahami siklus apa yang kita hadapi sekarang,
Menghasilkan uang dari investasi adalah mengikuti arus dengan mudah.
01, kehidupan yang makmur bergantung pada siklus ekonomi, bukan pada ilmu mistis,
tetapi rasa hormat terhadap hukum ekonomi.
Pada tahun 2025, kita berdiri di ujung siklus lama dan awal siklus baru. Tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa mereka yang melewatkan dunia kripto tahun 2025-2026 kemungkinan besar akan menyesal seumur hidup.
Hanya dengan memahami tren, menghormati risiko, dan tetap fleksibel,
Hanya dengan demikian dalam siklus konjungtur keenam, menjadi pemenang "takdir" dan "nasib".
Di kalangan orang kaya ada sebuah rahasia yang diketahui semua orang, yaitu kesuksesan dalam hidup terutama bergantung pada siklus, bukan pada usaha. Entah kalian percaya atau tidak, saya pribadi sangat meyakininya.
Tidak percaya? Lihatlah orang-orang yang kaya dan sukses di China dalam 20 tahun terakhir:
Para pemilik batubara di Shanxi, tidak bisa membaca satu huruf pun, tidak mengerti model bisnis, tidak mengerti operasi perusahaan, begitu menemukan sebuah tambang batubara langsung menggali dengan keras, kemudian mengenakan kalung emas 999k di seluruh tubuhnya.
Ada juga pemilik properti di kota-kota besar seperti Beijing, Shanghai, Guangzhou, dan Shenzhen, banyak yang hanya lulus sekolah dasar, bahkan tidak bisa berbicara Mandarin dengan jelas, tetapi pendapatan mereka dalam sebulan cukup untuk kamu habiskan seumur hidup.
Kamu ingin mengatakan lebih dari sekadar usaha, saya percaya baik saudara-saudara pekerja migran di lapangan maupun saudara-saudara mahasiswa yang belajar keras selama lebih dari sepuluh tahun, semuanya lebih berusaha dibandingkan mereka, tetapi jarak kehidupan sangat besar melebihi imajinasi kita.
Inilah kekuatan siklus, Anda tidak perlu berusaha terlalu keras, cukup dengan mengambil waktu yang tepat, Anda bisa berjuang puluhan tahun lebih sedikit dibandingkan orang lain.
Membahas investasi, siklus berasal dari kontradiksi antara pengeluaran investasi yang sekali dan pendapatan yang terjadwal, serta kontradiksi antara pengeluaran investasi yang pasti dan ketidakpastian pendapatan di masa depan.
Beberapa investasi memerlukan waktu bertahun-tahun untuk dapat mengembalikan modal. Beberapa lainnya mungkin hanya memerlukan beberapa hari untuk mendapatkan kembali, ada yang memerlukan waktu 10 tahun, dan ada yang memerlukan waktu 5 tahun.
Berdasarkan periode pengembalian yang berbeda, periode dapat dibagi menjadi beberapa jenis.
02, Siklus Kichin: Siklus Pendek
Pada tahun 1923, ahli statistik Inggris Kitchin melakukan penelitian mendalam terhadap data harga, penyelesaian bank, suku bunga, dan lainnya antara tahun 1890 hingga 1922 di Inggris dan Amerika Serikat. Dalam artikel «Siklus dan Tren dalam Faktor Ekonomi», ia menunjukkan bahwa siklus ekonomi sebenarnya terdiri dari siklus utama dan siklus sekunder. Panjang rata-rata siklus sekunder adalah sekitar 40 bulan, ( 3~5 tahun ), dengan satu siklus utama mencakup dua atau tiga siklus kecil. Siklus dengan panjang rata-rata 40 bulan ini.
Hansen menghitung berdasarkan data bahwa Amerika Serikat memiliki 37 periode seperti itu antara tahun 1807 hingga 1937, dengan panjang rata-rata 3,51 tahun.
Siklus Kitchin, juga dikenal sebagai siklus persediaan, karena penggerak utama siklus Kitchin adalah persediaan. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, selama 20 tahun terakhir, siklus persediaan barang jadi di Tiongkok sangat cocok dengan siklus Kitchin.
Mengapa ini bisa terjadi?
Kami telah menyebutkan sebelumnya bahwa penyebab utama dari siklus adalah kontradiksi antara pengeluaran investasi yang bersifat satu kali dan pendapatan yang bersifat angsuran, serta kontradiksi antara pengeluaran investasi yang pasti dan pendapatan masa depan yang tidak pasti.
Ini adalah alasan yang lebih mendalam, di atas alasan ini muncul adalah kontradiksi antara pasokan yang lambat dan permintaan yang cepat.
Kami hanya membutuhkan waktu semalam untuk memutuskan apakah akan makan daging besok, tetapi siklus pemeliharaan babi membutuhkan waktu 6 bulan. Kami hanya membutuhkan 1 malam untuk memutuskan apakah akan memperluas investasi fotovoltaik, tetapi pembangunan pabrik fotovoltaik memerlukan waktu sekitar 2 tahun.
Jadi, ketika permintaan berubah dengan cepat dan pasokan tidak dapat mengimbanginya, akan terjadi perubahan dari kekurangan pasokan menjadi surplus pasokan, yang akan disertai dengan perubahan siklus inventaris secara periodik. Oleh karena itu, siklus inventaris yang khas terdiri dari empat tahap: pengisian inventaris secara aktif, pengisian inventaris secara pasif, pengurangan inventaris secara aktif, dan pengurangan inventaris secara pasif.
Mengapa periode ini adalah 40 bulan?
Di satu sisi, banyak industri memiliki siklus ekspansi sekitar 1-2 tahun, dan setelah ekspansi selesai, sering kali dasar fundamental akan berubah; di sisi lain, ini adalah siklus utang.
Secara umum, siklus penerbitan obligasi oleh perusahaan adalah 2-3 tahun. Misalnya, data terbaru menunjukkan bahwa dalam obligasi bank komersial, rata-rata jangka waktu transaksi untuk obligasi modal sekunder, obligasi perpaduan bank, dan obligasi komersial biasa masing-masing adalah 3,53 tahun, 3,34 tahun, dan 2,08 tahun, yang berarti harus membayar kembali saat jatuh tempo, menciptakan tekanan untuk penyusutan.
Jadi, titik tinggi dan rendah dari siklus persediaan sering kali disertai dengan pelonggaran dan pengetatan dana, dan terkadang juga akan ada perubahan inflasi yang cukup jelas. Ketika pasokan tidak mencukupi, persediaan kurang, harga naik, yang mendorong kenaikan harga, inflasi meningkat yang mendorong suku bunga naik, sehingga menekan permintaan, pasokan pulih, dan kemudian memasuki fase kelebihan pasokan.
Dalam proses ini, akan ada fluktuasi harga aset yang naik dan turun. Investor hanya perlu membeli di dasar fluktuasi, menjual di puncak, maka secara alami akan meraih keuntungan.
03, Jurag: Siklus Menengah
Pada tahun 1860, ekonom Prancis Jules Regnault menulis sebuah buku berjudul "Tentang Krisis Perdagangan di Prancis, Inggris, dan Amerika dan Siklus Terjadinya", di mana ia menyebutkan bahwa munculnya krisis atau kepanikan bukanlah peristiwa yang independen, melainkan hanya salah satu dari tiga tahap yang terus dihadapi oleh masyarakat ekonomi, yaitu kemakmuran, krisis, dan depresi. Ketiga tahap ini muncul berulang kali membentuk fenomena siklus, dengan rata-rata setiap siklus berlangsung selama 9-10 tahun.
Hansen menyebut siklus ini sebagai siklus ekonomi utama, dan berdasarkan data statistik menghitung bahwa di Amerika Serikat dari tahun 1975 hingga 1937, terdapat 17 siklus seperti itu, dengan rata-rata panjangnya 8,35 tahun.
Siklus Juglar, yang juga disebut siklus investasi aset tetap. Sebelumnya dalam siklus pendek disebutkan bahwa yang mengontrol siklus adalah kecepatan ekspansi perusahaan, sedangkan faktor pendorong di balik siklus Juglar adalah pembaruan dan penggantian peralatan.
Karena perangkat mengalami depresiasi, setelah digunakan dalam waktu yang lama, secara alami tidak dapat digunakan lagi. Pada saat yang sama, karena pembaruan teknologi, efisiensi perangkat lama seringkali sama sekali tidak mencukupi, sehingga setelah periode tertentu, perlu membeli perangkat baru, yang menyebabkan siklus kenaikan. Setelah perangkat diperbarui, permintaan tiba-tiba menyusut, dan ekonomi memasuki siklus penurunan.
Masa penyusutan aset tetap diatur secara jelas dalam standar akuntansi, di mana jenis aset tetap yang berbeda memiliki masa penyusutan minimum yang berbeda. Di antaranya, pesawat, kereta, kapal, mesin, dan peralatan produksi lainnya memiliki masa penyusutan selama 10 tahun.
Oleh karena itu, saat mengukur siklus Juglar, biasanya digunakan proporsi investasi tetap terhadap PDB untuk diamati. Namun, waktu dari siklus ini tidak tetap. Misalnya, dalam siklus terbaru, karena siklus peralatan tumpang tindih dengan siklus properti, investasi tetap mengalami penurunan jangka panjang, ini juga merupakan alasan utama mengapa China begitu sulit dalam beberapa tahun terakhir.
Mengapa fluktuasi siklus Juglar cukup besar?
Pertama, perbedaan siklus penyusutan perangkat sangat besar, siklus kecil harus tunduk pada siklus besar. Misalnya, mobil memiliki siklus 6-10 tahun, real estat memiliki siklus 20 tahun, mobil harus tunduk pada siklus real estat;
Kedua, kebutuhan dana untuk peralatan tinggi, memerlukan dukungan kebijakan dalam hal kredit.
Ketiga, pembaruan didorong oleh teknologi, tetapi perkembangan teknologi memiliki ketidakpastian, terkadang sangat cepat, terkadang cukup lambat.
Selain siklus Juglar, ada juga siklus 20 tahun yang disebut siklus Kuznets, atau siklus properti. Pada tahun 1930, ekonom Amerika Kuznets mengajukan sebuah siklus ekonomi yang berkaitan dengan properti, dengan panjang sekitar 15-20 tahun, dan rata-rata panjangnya adalah 20 tahun.
Sebenarnya, itu juga sangat sederhana, karena siklus orang membeli properti kira-kira seperti ini, pada usia 20-an membeli rumah untuk membangun keluarga, lalu pada usia 40-an mencari perumahan yang lebih baik. Sementara itu, melahirkan sekitar usia 20 tahun, 20 tahun kemudian generasi berikutnya dewasa, dan juga membutuhkan tempat tinggal.
04, Siklus Kondratieff: Siklus Panjang
Pada tahun 1925, ekonom Rusia Kondratieff dalam bukunya "Fluktuasi Jangka Panjang dalam Kehidupan Ekonomi" menemukan siklus ekonomi yang relatif panjang berdasarkan perubahan indeks harga grosir, suku bunga, tingkat upah, volume perdagangan luar negeri, serta jumlah produksi dan konsumsi batu bara di Amerika, Inggris, dan Prancis selama lebih dari 100 tahun. Rata-rata panjang siklus ini adalah 50 tahun.
Kondratiev membagi periode dari tahun 1880-an hingga 1920 menjadi 3 siklus panjang:
①1789-1849（atas 25/bawah 35, 60 tahun）；
② 1849-1896（atas 24/bawah 23, 47 tahun）；
③ 1890-（24 tahun atas/）。
Siklus K-wave yang khas dibagi menjadi pemulihan, kemakmuran, penurunan, dan depresi. Gelembung teknologi, yang biasanya menjadi tanda kemakmuran, reformasi sisi penawaran, sering kali menjadi tanda bahwa dunia memasuki depresi.
Tentang siklus ini, saya tidak tahu apakah kalian pernah mendengar sebuah pepatah: "Kehidupan dan kekayaan bergantung pada siklus Kondratieff", di sini Kondratieff merujuk pada siklus panjang Kondratieff, yang juga dikenal sebagai siklus Kondratieff.
Apa maksudnya?
"Kekayaan yang kita kumpulkan setiap orang tidak seharusnya dianggap karena kemampuan kita, melainkan sepenuhnya berasal dari fase pergerakan siklus ekonomi yang memberikan kesempatan kepada kita."
"Dalam hidup seseorang, secara teori ada tiga kesempatan, jika tidak ada satu pun kesempatan yang diambil, kekayaan seumur hidup hilang, jika satu kesempatan diambil, setidaknya Anda bisa menjadi kelas menengah, dan ketiga kesempatan ini dapat dilacak dalam siklus Kondratiev."
Seseorang bahkan telah melakukan klasifikasi sistematis terhadap siklus ekonomi Kondratieff yang telah berlalu baru-baru ini:
√ Siklus Kondratiev pertama, dimulai dari tahun 1780-1790, dan berakhir pada tahun 1830-1840, memicu Revolusi Industri pertama yang diwakili oleh mesin uap dan mesin tenun, keluarga Rothschild muncul dengan cepat pada periode ini.
√ Gelombang Kondisi Ekonomi Kedua, dimulai dari tahun 1840-1850, berakhir pada tahun 1900-1910, memicu Revolusi Industri Kedua yang diwakili oleh kereta api, mesin pembakaran internal, dan baja. Pada periode ini, keluarga Rockefeller cepat kaya.
√ Siklus Kondratyev ketiga dimulai pada tahun 1910-1920, manusia memasuki era listrik, industri berat, dan otomotif, berakhir pada tahun 1960-1970, keluarga Ford menulis legenda di tengah angin zaman.
√ Siklus Kondrat keempat, dimulai dari tahun 1970-1980, diwakili oleh terbangunnya internet, produk elektronik, dan teknologi komunikasi, diperkirakan akan berlangsung hingga tahun 2020-2030, di mana para pengusaha teknologi yang diwakili oleh Bill Gates menciptakan kekayaan besar.
√ Gelombang kelima, diperkirakan akan dimulai dari tahun 2020-2030, dengan teknologi kecerdasan buatan sebagai perwakilan, didukung oleh energi baru dan ilmu kehidupan, akan mencapai puncaknya pada pertengahan abad ini. Gelombang kali ini kemungkinan besar akan melampaui empat gelombang sebelumnya, membawa perubahan besar dalam masyarakat manusia, serta menciptakan mitos kekayaan sosial yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Tentang siklus Kondratiev, ada seorang peneliti yang sangat terkenal di China, bernama Zhou Jintao.
Berhasil memprediksi krisis subprime mortgage pada tahun 2007,
Titik balik siklus properti yang diajukan pada tahun 2013,
Pada tahun 2015 berhasil memprediksi gejolak harga aset global,
Dan pada November 2015 meramalkan bahwa ekonomi China akan mencapai titik terendah pada kuartal pertama 2016.
Hidup kaya bergantung pada siklus ekonomi, itulah kata-katanya.
Dia juga memiliki sebuah kutipan terkenal: "Sebuah teknologi ketika penetrasinya ke dalam negara telah mencapai titik di mana tidak ada celah yang tidak terisi, pasti telah mencapai tahap akhir dari siklus hidupnya."
Namun, pahlawan telah tiada. Namun, sebelum ia meninggal, yaitu dalam pidatonya pada tahun 2016, ia menegaskan bahwa 2016-2026 adalah fase depresi dari siklus Kahn, dan sekarang memang terasa agak lesu.
Secara spesifik, ia berpendapat bahwa periode 1975 hingga 1982 adalah fase depresi dari siklus ekonomi sebelumnya, dan siklus ekonomi kali ini mulai pulih dari tahun 1982. Gelembung teknologi informasi di Amerika Serikat dari tahun 1991 hingga 1994 menandakan kemakmuran siklus ini. Setelah gelembung Amerika pecah, ekonomi kembali tumbuh selama tujuh hingga delapan tahun, yaitu hingga tahun 2004, yang merupakan periode kemakmuran siklus ini. Sebenarnya, hingga tahun 2008 adalah periode emas dari siklus ini. Dari tahun 2004 hingga 2015 adalah periode penurunan dari siklus ini, sementara tahun 2016-2026 akan menjadi fase depresi dari siklus ini.
Menurut teori ini, ini berarti bahwa mulai tahun 2026, kita akan memasuki siklus pemulihan baru dari gelombang Kahn, yang juga merupakan siklus kekayaan bagi para pemain keuangan, dan pasar bullish besar yang belum pernah terjadi sebelumnya mungkin sudah di depan mata.