Warren Buffett, Sang Dewa Saham: Pengemudi Tenang di Tengah Kejatuhan Pasar

Warren Buffett yang berusia 94 tahun, pemimpin Berkshire Hathaway, sekali lagi membuktikan visi jauh ke depannya. Ketika para pro Wall Street seperti Musk, Bezos, Zuckerberg, dan lainnya mengalami kerugian dalam portofolio mereka, Buffett justru duduk tenang di atas tumpukan uang tunai sebesar 3340 miliar dolar, dengan tenang menghadapi badai pasar.

Selama sembilan kuartal terakhir, saya telah menjual saham daripada membelinya, termasuk pengurangan besar-besaran pada Apple, Bank of America, dan Citigroup. Pada awalnya ini membingungkan, tetapi sekarang tampaknya saya sudah melihat kejatuhan saham teknologi yang dipicu oleh kebijakan tarif Trump dan ancaman perang perdagangan.

Kebijaksanaan untuk Menarik Diri Lebih Awal

Ketika para investor masih merayakan puncak pasar Trump, saya sudah mengubah sepertiga portofolio saya menjadi uang tunai. Ketika harga saham Apple mencapai puncaknya dan Wall Street mencetak rekor, saya tidak setuju dengan kegembiraan ini. Sebelum Trump menjabat lagi, saya telah menjual miliaran dolar saham Apple dan secara signifikan mengurangi kepemilikan saya di sektor perbankan.

Cadangan kas ini sangat besar, bahkan melebihi total nilai setiap perusahaan di indeks FTSE 100 London. Dan ketika Nasdaq anjlok 4% pada hari Senin, mencatat penurunan harian terbesar dalam tiga tahun, para investor yang bertaruh pada kemakmuran AI mengalami kerugian besar, sementara saya tetap aman.

Kebijaksanaan Ketakutan dan Keserakahan

Filosofi investasi saya sangat sederhana: "Ketika orang lain serakah, saya takut; ketika orang lain takut, saya serakah." Ini bukan pertama kalinya saya melihat kesempatan.

Pada tahun 90-an, ketika hedge fund LTCM bangkrut, saya pernah mengusulkan rencana penyelamatan sebesar 250 juta dolar; selama krisis keuangan 2008, ketika Goldman Sachs berada di ambang kehancuran, saya menginvestasikan 5 miliar dolar dan akhirnya meraup keuntungan 3 miliar. Saya juga bekerja sama dengan 3G Capital untuk mengakuisisi Kraft Heinz, meskipun keputusan itu kemudian terbukti "ketchup". Pada tahun 2017, saya mencoba untuk mengakuisisi Unilever seharga 143 miliar dolar, tetapi ditolak.

Dan kali ini, saya tidak berniat untuk menyelamatkan siapa pun. Ketika investor lain bergegas mencari perlindungan, saya memilih untuk duduk diam menunggu kesempatan yang lebih baik.

Tren Investasi Terbaru

Saya tidak sepenuhnya menjauh dari pasar saham. Pada kuartal keempat 2024, saya menambah posisi di perusahaan induk Corona Beer, Constellation Brands, sekaligus menjual Ulta Beauty yang baru saja saya beli beberapa kuartal sebelumnya. Setelah pengurangan besar-besaran di awal tahun ini, saya kembali menambah sedikit saham Apple dan Chevron, tetapi terus mengurangi kepemilikan di Bank of America, NU Holdings, dan Citigroup, menunjukkan bahwa saya masih memiliki sikap hati-hati terhadap sektor keuangan.

Mengenai cryptocurrency, posisi saya sudah diketahui banyak orang—saya membencinya. Namun, secara ironis, saya masih terlibat melalui bank cryptocurrency utama NU Holdings. Yang lebih menarik adalah Trump yang pro-cryptocurrency kembali menjabat, tetapi saya juga tidak tertarik padanya.

Perlu dicatat bahwa meskipun pendapatan mencapai rekor, Berkshire telah menghentikan pembelian kembali saham selama dua kuartal berturut-turut. Saya tampaknya percaya ada tempat yang lebih baik untuk menginvestasikan dana, dan saat ini itu tidak termasuk perusahaan saya sendiri.

Sebaliknya, saya meningkatkan investasi saya di lima perusahaan perdagangan Jepang, strategi ini dimulai hampir enam tahun yang lalu. Dalam kata-kata saya: "Seiring berjalannya waktu, Anda mungkin akan melihat Berkshire meningkatkan kepemilikan sahamnya di lima perusahaan ini."

Pasar sedang runtuh, tetapi saya? Saya hanya menunggu. Kesabaran dan visi, itulah yang membuat saya menjadi salah satu investor terbesar di Wall Street.