ECB memperingatkan Euro Digital dapat memicu aliran keluar bank sebesar €700 miliar dalam skenario krisis

Sebuah uji stres baru dari Bank Sentral Eropa (ECB) telah mengungkapkan bahwa pengenalan euro digital dapat menimbulkan tantangan likuiditas yang serius bagi bank-bank komersial selama krisis keuangan. Simulasi menemukan bahwa, dalam skenario terburuk "pelarian menuju keamanan", sebanyak €700 miliar ($811 miliar) dapat berpindah dari simpanan bank ke dompet digital yang didukung ECB.

Tes yang dilakukan atas permintaan pembuat undang-undang UE tersebut memodelkan apa yang mungkin terjadi jika para penabung bergegas untuk mengalihkan dana mereka ke alternatif digital yang didukung negara selama kepanikan pasar. Di bawah proposal desain saat ini, individu dapat memegang hingga €3.000 dalam euro digital. Jika setiap warga negara memanfaatkan batas penuh itu, sekitar 8% dari total simpanan ritel akan keluar dari sistem perbankan, cukup untuk mendorong sekitar selusin pemberi pinjaman kecil di bawah ambang likuiditas minimum.

ECB menyebut hasil ini "sangat tidak mungkin" tetapi mencatat bahwa simulasi tersebut menyoroti betapa cepatnya kepercayaan dapat beralih menuju mata uang digital yang dijamin negara di saat-saat stres.

Dampak Ringan dalam Kondisi Normal

Dalam skenario yang lebih moderat, di mana warga hanya sebagian menggunakan saldo euro digital mereka, aliran keluar kemungkinan akan turun menjadi sekitar €100 miliar, tingkat yang menurut ECB dapat dengan nyaman diserap oleh sebagian besar bank. Pejabat juga mencatat bahwa transisi bertahap dari uang tunai ke pembayaran digital dapat mengurangi tekanan likuiditas.

Tes tambahan menemukan bahwa batas kepemilikan yang lebih rendah antara €500 dan €2.000 akan secara tajam mengurangi risiko penarikan, sambil mempertahankan fungsionalitas untuk penggunaan sehari-hari. Namun, pada batas €3.000, ECB memperkirakan bahwa rata-rata pengembalian ekuitas bank (ROE) dapat turun sekitar 30 basis poin, menyoroti trade-off yang dihadapi regulator antara fleksibilitas konsumen dan stabilitas keuangan.

Temuan ini muncul saat pembuat kebijakan UE mempertimbangkan desain, batasan, dan perlindungan regulasi dari peluncuran euro digital yang potensial, yang diperkirakan akan maju ke diskusi legislatif pada tahun 2026.